Содержание:

 

Введение

 

     Актуальность  темы курсовой работы определяется тем, что капитал — одна из ключевых экономических категорий. А ситуация с реальным капиталом в России вообще уже не один десяток лет остается одним из самых злободневных вопросов российской экономики. По каким показателям мы более всего отстаем от экономики развитых стран? В числе прочих именно по состоянию реальных активов. В каком секторе российской экономики хронически не хватает инвестиций? В секторе реального капитала. Аналитики постоянно бьют тревогу: дисбаланс между возрастающими инвестициями на финансовом рынке, рынке ценных бумаг и существенным недофинансированием реального сектора экономики ведет в конечном итоге к деградации отраслей, необеспеченности ценных бумаг реальными ценностями.

     А ведь именно своевременное и достаточное  переоснащение производств является гарантом долгосрочного роста производительности, прибыльности и сокращения издержек производства. Гарантом конкурентоспособности продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках. Именно ориентация на интенсивное развитие экономики с использованием передовых технологий является путем к оздоровлению ситуации на рынке реального капитала. В настоящее время Россию называют «сырьевой колонией» по отношению к развитым странам по причине того, что экспортируем сырье, импортируем высокотехнологичную конечную продукцию. Нам на данном этапе экономического развития это выгоднее, чем произвести продукт внутри страны. А почему? Потому что технологии несовершенны, оборудование устаревшее, глубина переработки нефти 40-45%, а за рубежом достигает 96%.

     Итак, рынок реального капитала сегодня  – это, возможно, ключевой вопрос российской экономики. Рынок, которому требуются существенные инвестиции, развитие и внедрение НИОКР. Разумеется, в условиях текущего финансового кризиса амбициозные планы по тотальной модернизации большинству фирм и госпредприятий придется отложить. Однако кризис – явление временное, и через 2-3 года по прогнозам ситуация стабилизируется. А значит, мы вернемся к прежним проблемам: отставать ли по-прежнему от уровня развитых стран на 50 лет, или все-таки ускорять развитие и догонять? (как это успешно делают Бразилия, Индия и Китай).

     Предмет данной работы издавна интересовал  экономистов, в настоящее время  хорошо известны как взгляды классиков, так и точки зрения современных  экономистов, аналитиков.

     Цель  курсовой работы – показать эволюцию представлений о «капитале», эволюцию и текущее состояние рынка реального капитала в России.

     Для этого необходимо поставить следующие  задачи:

1. Основные теории капитала, как его понимали различные экономические школы и учения,
2. Современные представления о рынке капитала и его структуре,
3. Спрос и предложение на рынке услуг капитала, ссудного капитала, капитальных благ,
4. Эволюция рынка капитала в России, текущие тенденции и рекомендации по улучшению ситуации.

 

    1. Сущность капитала: различные подходы

    1.1. Сущность и виды  капитала в различных концепциях

 

     Капитал (лат. capitalis - главный) - совокупность производственных отношений капиталистического способа производства, при которых средства труда, определённые материальные блага, деньги, объекты интеллектуальной собственности и разные виды ценных бумаг являются орудием эксплуатации, присваивания части чужого неоплаченного труда¹.

     Существуют  такие концепции сущности капитала:

     1. Меркантилизм.

     Богатство отождествлялось с деньгами, а  деньги - с благородными металлами. Вместе с тем, деньги наделялись функцией обеспечения нормального хода воспроизводственного процесса.

     2. Физиократия.

     Проанализована  натурально-вещественная структура  капитала, на основании чего выделены две формы производительного капитала: основной и оборотный капитал. Определены способы переноса стоимости основного и оборотного капитала на готовую продукцию. Анализ источников возникновения и функционирования и функционального использования капитала перенесён из сферы общения в сферу производства (правда, только сельскохозяйственного). Для обозначения изучаемых процессов введена категория «капитал».

     3. Классическая политэкономия.

     А. Смит. Устанавливается связь: богатство  народов: количество производительных работников - производительная сила труда - размеры капитала, воплощённого в средствах производства, определена натурально-вещественная структура капитала во всех отраслях материального производства, рассмотрены денежная и товарная формы капитала, сделан вывод о существовании «человеческого капитала». Главное свойство капитал - способность приносить доход. Основной капитал приносит доход, не вступая в сферу обращения и не меняя собственника; для оборотного справедливо обратное.

     Дж. Ст. Милль. Теоремы капитала:

     - масштабы любой производительной  деятельности определяются размерами капитала;

     - капитал есть результат сбережения, которое должно возрасти, если  стоит вопрос о найме новых  работников и увеличении производства;

     - сбережения должны использоваться  производительно, т.е. только в  качестве капитала;

     - производительный труд содержится и применяется посредством капитала, расходуемого на приведение его в действие, а не за счёт спроса покупателей на готовый продукт труда (говоря современным языком, занятость рабочих определяется на общей сумме расходов населения на покупку продуктов труда, а нормой производственного накопления).

     4. Марксизм.

     Выявлено  противоречие капитала - он возникает  в обращении и вне его одновременно. Источник увеличения капитала - прибавочный труд наёмных работников. Капитал делится на две части: воплощённую в средствах производства, не меняющую своей стоимости (постоянный капитал), и превращённую в рабочую силу, воспроизводящую стоимость последней и сверх - прибавочную стоимость (переменный капитал). Проанализирован процесс кругооборота и его функциональные формы. Таким образом, капитал рассматривается как самовозрастающая стоимость, как процесс непрерывного движения и как система производственных отношений, основанная на эксплуатации вольнонаёмных рабочих.

     5. Маржинализм.

     Капитал не является первичным фактором производства. Значение и функциональная роль капитала состоят в использовании средств производства в «добавлении благ». Процент на капитал рассматривается как разница субъективных оценок настоящих благ и будущих благ, которые являются продуктом использования капитала. Выявлены две возможности увеличения капитала - рост его объёма и рост продолжительности его использования.

     6. Неоклассицизм.

     Проанализированы  индивидуальный (часть богатства  индивида, которую он использует для  получения дохода) и общественный (накопленный запас средств для производства материальных благ - фактор производства) капитал. Совокупность выгод, извлекаемых из капитала, (спрос) определяется его производительностью. Предложение капитала является заинтересованностью экономических агентов в его накоплении (процентом). В валовой процент (общественную стоимость капитала) входят: вознаграждение за ожидание заимодавца, оплата риска, доходы от управления предприятием.

     7. Кейнсианство.

     Для обеспечения полной занятости (и  соответственно полного объёма производства) в экономике необходимы инвестиции, под которыми понимается прирост ценности капитального имущества, состоящего из основного, оборотного и ликвидного капитала. Условием превращения богатства в капитал является соотношение нормы процента как цены капитала и доходом, который может получить от его производительного использования (предельная эффективность капитала).

     Й. Шумпетер

     «Капитал - рычаг, позволяющий предпринимателю  получать и использовать конкретные блага для достижения новых целей, а также ориентировать производство в новое направление». Капитал - не фактор производства и не совокупность средств производства, а «фонд покупательной силы», за счёт которого должны быть закуплены средства производства. [8]

     Также существует и другое разделение концепций сущности капитала:

     8. Монетарная концепция капитала.

     Основана  она теоретиками меркантилизма. Капитал в ней отождествляется с деньгами и их заменителями - кредитными деньгами, которые абсолютизируют денежную форму богатства. Сами же деньги трактуются как товар, купля-продажа которого приносит доход в виде ссудного процента, но стоимость денег подменяется их меновой стоимостью. При этом процент рассматривается исключительно как денежное явление, поэтому источником процента считаются свойства самих денег. Аналогичным является подход к ценным бумагам и доходам от них.

     Концентрируя  внимание на доходах, которые приносят деньги и их заменители, монетарная концепция капитала не даёт ответа на фундаментальный вопрос - что есть реальным источником материальных ценностей, которые служат эквивалентом денег, источником ссудного процента, дивиденда и т.п., а также оставляет вне внимания теорию доходов в капиталистическом обществе (промышленной прибыли, предпринимательского дохода, торговой прибыли, ссудного процента, ренты и т.п.) как преобразованных форм прибавочной стоимости и их разделения между разными группами капиталистов.

     Исследуя  в основном явления, которые пребывают  на поверхности экономических процессов (в сфере обращения денег как капитала), современные направления монетарной концепции обеспечили определения многих особенностей в движении процентных ставок по отдельным видам ценных бумаг, изготовление инструментов регулирования кредитно-денежного обращения, эффективного во многих случаях, в том числе в борьбе с инфляцией, «перегревом» экономики, другими негативными явлениями рыночной экономики².

     8. Денежные концепции капитала.

     Спектр  этих концепций очень широкий - от традиционного объяснения капитала как одного из трёх факторов производства до предельно расширенного определения его как услуги, которая предоставляется людям через разные формы вещевого богатства.

     Вещевое объяснение капитала основывается на экономическом учении А. Смита, который  рассматривал капитал, во-первых, как  стоимость, которая даёт прирост благодаря эксплуатации наёмного труда, во-вторых, как запас вещественных предметов, необходимых для дальнейшего производства, то есть как запас средств производства. Такое объяснение А. Смитом капитала представилось в завершенной форме в теории «трёх факторов» (Ж.-Б. Сей), согласно с которой труд, капитал и земля, будучи задействованными в производстве, являются самостоятельными источниками доходов (зарплаты, прибыли, земельной ренты) и образовывают стоимость товара.

     Теория  «трёх факторов» получила развитие в теории А. Маршалла, согласно которой главным свойством капитала как вещей, которые образовывают условие производства, является его свойство приносить доход. Она определяется продуктивностью капитала как фактора производства и его сравнительной редкостью, которая объяснена сдержанностью капиталиста в использовании капитала на производственные потребности. Соотношение этих свойств является основой спроса и предложения капитала и определяет процент как цену капитала. Новым в теории А. Маршалла является выделение деятельности, касающейся соединения труда, капитала и земли в самостоятельный четвёртый фактор производства, которому отвечает особенный вид дохода - плата за организацию производства.

     Дж.-Б. Кларк, разделяя вещевой подход к  капиталу и развивая теорию А. Маршалла в русле общей теории маржинализма, которая объясняет экономические процессы и явления на основе предельных величин прироста, сделав вывод, что общественно значимой является не абсолютная, а предельная продуктивность капитала, она же определяет процент как цену капитала. П. Самуэльсон объясняет капитал как богатство, которое является результатом прошлого труда, пребывает в частной собственности и имеет способность приносить доход.

     9. Теория «человеческого капитала».

     Начала  формироваться в 60-е годы ХХ в., взяв в основу идеи В. Пети и А. Смита, которые считали, что трудовые привычки и способности работников являются составляющей основного капитала.