Предпринимательский капитал включает прямые заграничные  инвестиции (приобретение и строительство  предприятий за границей) и портфельные инвестиции ( покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство , которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1992г. Накопленная стоимость прямых пограничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила около 2 трлн. долларов.  Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

    Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

      Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты,  предоставленные на срок более  одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают  преимущественно отстающие от  лидеров страны, в то время  как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

      Краткосрочные операции включают  международные кредиты сроком  до года, текущие счета национальных  банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное перемещение “горячих” денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100—150 млрд. долларов) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долларов).

    Заключительные  статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными  активами, в которых участвуют  государственные  валютные органы, в результате чего происходит изменение  величины и состава централизованных официальных золото - валютных резервов. 

    Классификация статей платежного баланса  по методике МВФ

    А.  Текущие операции

    Товары

    Услуги

    Доходы  от инвестиций

    Прочие  услуги и доходы

    Частные односторонние переводы

    Официальные односторонние переводы

    Итог:  А. Баланс текущих операций

    В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

        Прямые инвестиции

        Портфельные инвестиции

        Прочий долгосрочный капитал

    Итог: А+В (соответствует концепции          базисного баланса в США)

    С.  Краткосрочный капитал

    Д.  Ошибки и пропуски

    Итог: А+В+С+Д (соответствует          концепции в    США)                  

    Е.  Компенсирующие статьи

    Переоценка  золото - валютных резервов,     распределение и использование  СДР

6. Чрезвычайное финансирование
7. Обязательства, образующие валютные резервы                 иностранных официальных органов.

    Итог: А+В+С+Д+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

    H.  Итоговое изменение резервов

    СДР

    Резервная позиция в МВФ

    Иностранная валюта

    Прочие  требования

    Кредиты МВФ

    Принятая  МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами  Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.

Факторы, влияющие на платежный и торговый баланс

     Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы.

     Платежный баланс дает представление об участии  страны в мировом хозяйстве,   масштабах,   структуре   и   характере   ее   внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:

• Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
• Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
• Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).  
  На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.  
  1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

     2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

   3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

   4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.

   5.Усиление  международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств    для    покрытия    его   пассивного    сальдо.    В   итоге   финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это   усиливает   валютные   и   кредитные   риски,   в   первую   очередь риск неплатежеспособности заемщика.

Двойственное  влияние вывоза капитала на платежный  баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

     6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

В географии  товарных потоков наметился сдвиг  в сторону расширения обмена между  промышленно развитыми странами (70% мировой торговли ; cтран ЕС- 38%) при  сокращении удельного веса развивающихся  в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%),а торговля между развивающимися  странами  составляет лишь 1/4  их  экспорта. Это обостряет

конкуренцию на мировом рынке.

     7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт , а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях . Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив: задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

     8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.  
Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

     Основные  методы регулирования  платежного и торгового баланса

        Платежный баланс издавна  является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

        Во-первых, платежным  балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных  расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

        Во-вторых, после  отмены золотого стандарта в 30-х  годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

        В-третьих, в условиях интернационализации  хозяйственных  связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его  уравновешивания  входит  в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы. 

        Материальной основой  регулирования платежного баланса  служат: 1)государственная собственность, в том числе официальные золото - валютные резервы; 2)возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет; 3)непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика; 4)регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.