Особенности регулирования денежной системы РФ

4

Содержание

Введение

Глава 1. Денежный рынок как макроэкономическое понятие

1.1 Понятие денежного рынка

1.2 Участники и инструменты денежного рынка

1.3  Равновесие на денежном рынке

Глава 2. Денежная система РФ

2.1 Понятие денежной системы РФ

2.2 Денежное обращение

2.3 Агрегаты денежной массы

Глава 3. Особенности регулирования денежной системы РФ

3.1 Методы регулирования денежного обращения

3.2. Наличное и безналичное денежное обращение

3.3. Особенности денежного рынка РФ

Заключение

Список использованных источников

Приложение А. Равновесная ставка процента R и равновесная величина денежной массы (М/Р)

Приложение B.Повышение равновесной ставки процента от R1 до R2

Приложение С. Восстановление равновесия денежного рынка за счет снижения ставки процента от R1 до R2

Приложение D. Общие черты и особенности наличного и безналичного обращения

Введение

Экономическая среда представляет собой пространство, где функционируют субъекты рынка связанные с денежной сферой. Сфера, в которой функционируют банки, составляет денежный оборот.

Организация и управление потоками денег, которые составляют денежный оборот, изменяет конъюнктуру денежного рынка, и таким образом реализует свою роль в экономике. Поэтому суть и основы денежного оборота важны для объяснения механизма функционирования денежно-кредитной системы.

Вся совокупность денежных платежей, осуществляемых субъектами рынка, складывает денежный оборот. Эти платежи группируются в потоки, обращающиеся на денежном рынке.

Денежный рынок балансирует денежные потоки и денежное обращение в целом. Но роль денежного рынка не ограничивается границами денежного оборота. Важнейшей качественной характеристикой денежного рынка является процент.

Денежный рынок включает в себя               рынок денег (обращение до 1 года), в структуре которого находятся валютный рынок, рынок краткосрочных банковских кредитов и рынок краткосрочных финансовых активов; а так же рынок капитала (обращение больше чем год), включающий рынок ценных бумаг и рынок средне и долгосрочных банковских кредитов.

Денежный рынок нуждается в регуляции, или влиянии саморегулирующих структур. Субъектами денежного рынка являются продавцы, покупатели денежных ресурсов и посредники.

Денежные потоки в пределах денежного рынка существенно различаются, это объясняется существенной разницей прямого и опосредованного финансирования в рамках рынка.

Деньги представляют собой важный элемент рыночной системы хозяйства, а стабильность денежной системы государства – обязательное условие нормального функционирования всей национальной экономики. Разлад денежного обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрывает рыночные    механизмы, экономику в целом. Поэтому возникает объективная потребность в создании механизма государственного контроля за количеством денег и функционировании денежного оборота в рамках единой системы, которой и является денежный рынок.

Таким образом, целью данной работы является рассмотрение денежного рынка. Для этого необходимо будет выполнить следующие задачи:

            - раскрыть понятие денежного рынка;

       - охарактеризовать денежную систему РФ;

       - рассмотреть особенности регулирования денежной системы РФ.

Глава 1. Денежный рынок как макроэкономическое понятие

1.1 Понятие денежного рынка

Денежный рынок – часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются в основном краткосрочные (от одного дня до одного года) депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждения, государства и частных лиц.

Инструментами денежного рынка являются векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Его основные институты – банки, учетные дома, брокерские и дилерские фирмы. В качестве источников ресурсов служат средства, привлеченные банковской системой. Основными заемщиками являются фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население. /5/

Денежный рынок отражает спрос на деньги и их предложение. Под предложением денег (MS) понимается общее количество денег, находящихся в обращении; оно складывается из агрегатов М1, М2, М3.

Спрос на деньги (MD) формируется из таких составляющих:

- спроса на деньги как средства обращения (делового, операционного или спроса на деньги для совершения сделок);

- спроса на деньги как средства сохранения стоимости (спроса на деньги как активы, спроса на запасную стоимость или спекулятивного спроса).

Денежный рынок – это механизм отношений между юридическими лицами (фирмами, предприятиями), которым требуются средства для своего развития, с одной стороны, и организациями и гражданами (населением, домашними хозяйствами), которые могут предоставить такие средства – с другой.

Этот рынок объединяет три главные составляющие: учетный, межбанковский и валютный рынки. Все они выполняют несколько основных функций:

- объединение мелких сбережений населения, государства, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание мощных денежных фондов;

- трансформация этих средств в ссудный капитал, что обеспечивает внешние источники финансирования предприятий (фирм);

- направление части средств на межбанковский рынок, что обеспечивает устойчивость кредитной системы, а также процесс расширенного воспроизводства через выдачу опосредованных ссуд НБУ – коммерческий банк, коммерческий банк – коммерческий банк, коммерческий банк – предприятия, население;

- предоставление ссуд государственным органам для решения неотложных задач, покрытия дефицита бюджета.

Таким образом, денежный рынок позволяет совершать накопление, обращение, распределение и перераспределение денежного капитала между сферами национальной экономики. В то же время это синтез рынков различных платежных средств.

В современном мире существуют различные системы денежного обращения, каждая из которых законодательно закреплена государством и отражает исторические традиции страны.

Исторически человечество знает два основных типа денежного обращения:

- систему обращения металлических денег, когда в обращении были полноценные золотые и/или серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обменивались на денежный металл;

- систему обращения кредитных и бумажных денег, которые перестали обмениваться на золото, а само золото ушло из обращения.

Первая система канула в лету, вторая действует ныне во всех странах мира с теми или иными особенностями.

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот страны представляет собой сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

Безналичное обращение – это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов. /6/

1.2 Участники и инструменты денежного рынка

Участники экономических отношений в состоянии поддерживать денежный (транзакционный) баланс для обеспечения плани­руемых расходов независимо от денежных поступлений благодаря использованию средств в валютной форме, а также на сче­тах до востребования. Поддержание такого баланса предполагает наличие издержек в виде заранее известного процента. Для ми­нимизации издержек участники экономичес­кого оборота стремятся к поддержанию де­нежного баланса на минимальном уровне, требуемом для каждодневной транзакционной деятельности. Они пополняют недоста­ющую часть своих денежных балансов за счет приобретения инструментов денежного рынка, которые могут быть оперативно и с низкими издержками конвертированы в наличность. Как правило, такие инстру­менты имеют незначительный ценовой риск, что, в свою очередь, обусловлено ко­роткими сроками погашения. Краткосроч­ные потребности в денежных средствах могут быть также удовлетворены на денеж­ном рынке в виде заимствований по мере необходимости.

Инструменты денежного рынка обычно характеризуются высокой степенью надеж­ности сохранения капитала. Обычно мини­мальный размер таких инструментов со­ставляет от 1 млн. долл. Их погашение предусматривается в пределах от 1 дня до 1 года. Наиболее распространенный срок – три ме­сяца и менее. Наличие активного вторично­го рынка инструментов денежного рынка дает возможность их досрочного погашения. В отличие от фондовых и товарных бирж де­нежный рынок не имеет четкого местонахож­дения.

Основными участниками рынка высту­пают коммерческие банки, правительст­ва, корпорации, совместные фонды денеж­ного рынка, фьючерсные биржи, брокеры и дилеры; а также непосредственно Федеральная резервная система.

Нефинансовые и небанковские финансо­вые компании привлекают средства на де­нежном рынке в основном путем выпуска коммерческой бумаги, являющейся краткос­рочным необеспеченным простым векселем. В последние годы на этом рынке стало появляться все большее число фирм. Компании, занятые преимущественно международной торговлей, привлекают средства денежного рынка с помощью банковских акцептов. Бан­ковский акцепт – это срочная тратта, акцеп­тованная банком. Тратта в этом случае ста­новится безусловным обязательством бан­ка. В соответствии с условиями типичного банковского акцепта банк акцептует сроч­ную тратту импортера и затем дисконтиру­ет ее, т.е. выплачивает импортеру чуть меньше, чем это предусмотрено по номина­лу тратты. Полученные средства импортер использует для платежа экспортеру. Банк, в свою очередь, сохраняет акцепт у себя либо  продает его на вторичном рынке.

Существуют также пулы краткосрочно­го инвестирования. Это высоко специализи­рованная группа действующих на денежном рынке посредников, в число которых входят совместные фонды денежного рынка, инвес­тиционные пулы местной власти, краткос­рочные инвестиционные фонды трастовых отделов банков. Указанные посредники фор­мируют крупные пулы инструментов денеж­ного рынка. Затем они продают часть имею­щихся у них инструментов другим инвесто­рам. Тем самым они дают возможность заработка физическим лицам и другим мел­ким инвесторам на инструментах денежно­го рынка. Подобных пулов не существовало до середины 70-х годов прошлого столетия.

Фьючерсные контракты и опционы де­нежного рынка торгуются на биржах. Фью­черсный контракт денежного рынка пред­ставляет собой стандартизированное согла­шение о покупке или продаже ценной бумаги денежного рынка по оговоренной цене при наступлении определенной даты.

Опцион денежного рынка предоставляет его держателю право (но не обязательстве) купить или продать фьючерсный контракт денежного рынка по установленной цене при или до наступления оговоренной даты.

Нормальное функционирование денежно­го рынка в значительной степени зависит от деятельности брокеров и дилеров, играющих ключевую роль в продвижении новых выпус­ков инструментов денежного рынка, а также на вторичном рынке, где возможна продажа нереализованных инструментов до наступле­ния срока платежа по ним. В работе с ценными бумагами дилеры используют соглашения о вторичной покупке. Также они выступают посредниками между участниками рынка вто­ричной покупки, предоставляя займы тем, кто в них заинтересован, и, заимствуя средства у тех, кто готов их предоставить.

Брокеры работают с покупателями и про­давцами инструментов денежного рынка на комиссионной основе. Они выполняют также ключевую роль в связывании заемщиков и кредиторов на рынке краткосрочных кре­дитов. Кроме того, они выступают посредни­ками между дилерами в целом ряде других секторов денежного рынка.

Главным участником денежного рынка выступает Федеральная резервная си­стема. Она контролирует предоставление име­ющихся резервных средств банкам и другим депозитным институтам. При этом тор­говля ведется либо непосредственно на рынке облигаций, либо на временной основе на рынке вторичной покупки. Таким образом, Феде­ральная резервная система в состоянии воз­действовать на процентную ставку по крат­косрочным кредитам. Изменения ставки, в свою очередь, по подобию цепной реакции оказывают влияние на другие ставки денеж­ного рынкам.

Федеральная резервная система может также влиять на ставки денежного рынка через механизмы дисконтного окна и учет­ной ставки. Изменения учетной ставки ока­зывают непосредственное сильное воздей­ствие на ставки краткосрочного кредитного рынка, а также и на другие ставки денежно­го рынка. /3,7/