Монетарная политика и инфляция в современной России

Основные причины  инфляции:

1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные и кризисные периоды;
2. Сверхплановое расширение денежной массы за счёт массового кредитования;
3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;
4. Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы;
5. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег.

Последствия инфляции:

• Для сферы производства:
• снижение занятости, расстройство всей системы регулирования экономики;
• обесценение всего фонда накопления;
• обесценение кредитов;
• стимулирование с помощью высоких процентных ставок не производства, а спекуляции.
• При распределении доходов:
• перераспределение доходов за счет увеличения доходов тех, кто выплачивает задолженности по фиксированным процентам и снижения доходов их кредиторов (правительства, накопившие значительный государственный долг, нередко проводят политику кратковременного стимулирования инфляции, которая способствует обесценению задолженности);
• отрицательное воздействие на население с фиксированными доходами, которые обесцениваются;
• обесценение доходов населения, что приводит к сокращению текущего потребления;
• определение реального дохода уже не по количеству денег, которые человек получает в качестве дохода, а по количеству товаров и услуг, которые он может купить;
• снижение покупательной способности денежной единицы.
• Для экономических отношений:
• владельцы предприятий не знают, какую цену ставить на свою продукцию;
• потребители не знают, какая цена является оправданной и какую продукцию выгоднее покупать в первую очередь;
• поставщики сырья предпочитают получать реальные товары, а не быстро обесценивающиеся деньги, начинает процветать бартер;
• кредиторы избегают давать в долг.
• Для денежной массы:
• деньги теряют свою ценность и перестают выполнять функции меры стоимости и средства обращения, что ведет к финансовому краху.

В экономической  политике, направленной против инфляции, различают два подхода: один предусматривает  приспособление к инфляции (адаптационные  меры – индексация доходов, контроль за уровнем цен); другой предусматривает ликвидацию инфляции антиинфляционными мерами – активное снижение инфляции посредством экономического спада и роста безработицы.

Итак, зная, что представляет собой явление инфляции, рассмотрим инфляционную ситуацию в России и  способы борьбы с ней.

Инфляционная ситуация в России

Для России проблема инфляции всегда являлась одной из самых острых проблем. За свою двадцатилетнюю историю новая Россия прошла через все виды инфляционных потрясений, в том числе и гиперинфляцию. Лауреат Нобелевской премии по экономике Милтон Фридман был убежден, что высокая инфляция способна разрушить экономику любого государства, и призывал сдерживать ее любым путем. Обесценение денег обычно вызывает ужас у населения, которое вынуждено завтра платить втридорога за то, что стоит копейки сегодня, и восторг у экспортеров, продающих товары и сырье по новым ценам при том же качестве продукта. Кроме того, радуются инфляции банки, выплачивающие низкие проценты по вкладам, а также государство, сохраняющее уровень выплат без учета роста цен.

Чтобы правильно бороться с инфляцией, необходимо определить причины инфляции. Существует мнение, что российская инфляция вызвана монетарными причинами, на протяжении многих лет основными  из них являлись:

1. дефицит госбюджета;

2. величина объема денежной массы: увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары;

3. скорость  обращения денег Она  увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной   валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения;

4. особенность российской инфляции - временной разлад между   проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен - с другой.

Монетарный разрыв, безусловно,  не может считаться единственным фактором, в полной мере объясняющим динамику уровня цен в стране, но можно отметить, что ускорение темпов инфляции, как правило, происходило именно в те периоды, когда предложение денег в экономике было, по оценкам, избыточным.

Также, чтобы разобраться, сколько составляет уровень инфляции в стране, необходимо её вычислить, как правило, используют следующий алгоритм действия (выясним что такое уровень цен, затем оценим рост денежной массы):

Уровень цен – это цена среднего товара в экономике. Если за год все товары и услуги в стране подорожали ровно на 12%, значит, общий или средний уровень цен тоже вырос на 12%. И тогда Госкомстат объявит, что инфляция за такой-то год составила 12%.

А теперь допустим, что в течение года хлеб подорожал на 8%, шоколад – на 13%, поездка в автобусе – на 20%, а у компакт-дисков цена вообще не изменилась. Сколько процентов составила инфляция?

Чтобы ответить на этот вопрос, статистические органы рассчитывают так  называемые «индексы цен». Во-первых, определяют, какие цены будут приниматься  во внимание, а какие – нет. Допустим, в нашем примере Госкомстат хочет  показать, что особенного роста цен  в стране нет, и поэтому стоимость  поездки в автобусе в индекс мы включать не будем, а ограничимся только хлебом, шоколадом и компакт-дисками.

Переходим ко второму этапу. Здесь надо придать каждому из товаров, включённых в индекс, какой-нибудь удельный вес. Сумма всех удельных весов  должна равняться единице.

Пусть в нашем примере  удельный вес у хлеба составит 0,5, у шоколада – 0,25, и у компакт-дисков тоже 0,25. Теперь мы можем рассчитать, насколько увеличился индекс цен. Для  этого надо темп увеличения цены каждого  товара умножить на его удельный вес. Для хлеба получим: 8% x 0,5 = 4%. Для  шоколада выйдет 13% x 0,25 = 3,25%; для компакт-дисков, естественно, получится ноль.

Наконец, все полученные результаты надо сложить:

4% + 3,25% + 0% = 7,25%.

Вот на эту величину наш  индекс цен и вырос. Не так уж и  много.

Конечно, если бы правительство  строило свои оценки уровня инфляции именно таким способом, его бы немедленно разоблачили и народ высказал бы свои недовольства. Всё-таки при расчёте подобных показателей нельзя творить полный произвол. Надо как-то обосновывать, почему мы одни цены включаем в индекс, а другие не включаем. И почему разные товары имеют такие разные веса. Естественно, подобные обоснования уже продуманы государством, и статистические органы могут провозглашать, что их индексы цен рассчитываются в соответствии с простыми и разумными принципами.

Итак, теперь необходимо определить как же изменилась инфляционная ситуация в России на протяжении 20 лет, как  государство решало проблему инфляции и каких же успехов оно добилось.

Бытует мнение, что в СССР не было инфляции, но отсутствие свободного рынка не означает стабильность цен. До 1991г. наша страна не сталкивалась с открытой инфляцией, зато испытывала на себе все негативные особенности скрытой. Периодически возникавший дефицит товаров представлял собой именно скрытую инфляцию. Известный исследователь этого вопроса Янош Корнаи утверждает, что дефицит - это скрытый налог, снижавший реальную заработную плату работника в социалистических системах.

С сильнейшие инфляционные потрясения настигли Россию только в начале 1990-х гг. Реформы Егора Гайдара привели российских граждан не только к товарному изобилию, но и к денежному дефициту, который возник вследствие резко выросших цен. И в марте 1991г. государство впервые объявило о своей неспособности контролировать цены и вынуждено было сразу повысить их более чем в два раза. Политика "либерализации цен" привела к гиперинфляции, которую правительство пыталось сдержать через "сжимание" денежной массы. В итоге в 1992г. инфляция составила 2600%.

Испугавшись чрезмерного темпа роста инфляции, правительство России в 1995-1998гг. поставило перед собой цель снизить рост цен. В качестве основной и фактически единственной меры по борьбе с этой проблемой было избрано сокращение предложения денег, что в свою очередь привело к многомесячной задержке социальных выплат, неоплате за продукцию по госзаказам, неисполнению финансовых обязательств перед бюджетными организациями. В качестве меры по сдерживанию инфляционных ожиданий применялся завышенный курс рубля, что способствовало значительному снижению конкурентоспособности российских производителей.

Несмотря на то, что темпы роста инфляции и снизились, одних монетарных мер было недостаточно для того, чтобы стабилизировать экономику и вернуть населению веру в рубль, которую многие после кризиса 1998г. потеряли навсегда. Дефолт положил начало новому витку инфляции, которая только в сентябре того года составила 38%.

До кризиса 2008г. антиинфляционная политика России базировалась на изъятии  из обращения денежных средств в рублях для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса доллара на внутреннем рынке. Такая политика получила название "стерилизации". Хотя эта мера и была оправданной (денежная масса за один 2007г. выросла на 47%), ощутимого результата она не принесла. Так, в 2008г. инфляция составила 13,3% (причинами послужил мировой экономический кризис, который в первую очередь вызвал обвал фондовых рынков и отодвинул на второй план борьбу с инфляцией и укрепление рубля), а также беспрецедентный рост цен на овощи и фрукты из-за падения внутреннего производства и изгнания с рынка торговцев из СНГ) против 12% в 2007г.

После 2008г. правительство  взяло под жесткий контроль регулирование  экспортных пошлин и начало проводить  регулярные проверки по фактам роста  цен. В результате антикризисной политики после 2008 года в 2009 г. удалось снизить инфляцию, благодаря мерам, которые предприняло государство: снижение ставки рефинансирования, выдача льготных банковских кредитов предпринимателям и регулирование цен на медикаменты. Снижению инфляции также способствовали: слабый потребительский спрос,  снижение цен на нефть, уменьшение притока капитала, укрепление рубля (рост курса отечественной валюты способствовал снижению цен на импортную продукцию). Рост потребительских цен составил всего 8,8 %, и благодаря грамотной политике инфляция снизилась до 8, 8 %.

В силу успешной борьбы с  инфляцией в 2009 г., в 2010 г. правительство  продолжило борьбу с инфляцией методами, принимаемыми ранее, но кроме этого  прибавился ряд других мер, таких  как:

• таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);
• снижение государственных расходов;
• государственное регулирование цен на услуги ЖКХ;
• государственное регулирование цен на продукты (ограничение торговых наценок на социально значимые продукты);
• усложнения процедуры получения внешних займов для бизнеса;
• ограничение импорта пшеницы и других продуктов для сдерживания внутренних цен;
• зерновые интервенции;
• изымание ликвидности с помощью депозитных аукционов и размещения ОБР.

В результате, в 2010 году инфляция осталась на уровне 2009 года, т.е. составляла 8,8 %.

Но правительство РФ настроено на то, чтобы инфляция снижалась и дальше. По словам и прогнозам заместителя председателя ЦБ РФ Алексея Улюкаева инфляция не превысит 7 %, и на научной конференции в Сочи председатель правительства РФ Владимир Путин объявил, что инфляция не выйдет за пределы 7 %. К методам по регулированию уровня инфляции в применяемым в 2010 году, добавились более жесткие (в основном монетарные) методы:

• для поддержания стабильного уровня цен на зерно на внутреннем рынке в октябре 2011 года были введены ограничения экспорта зерна в пределах 24-25 млн.тонн (свыше этих пределов вводятся повышенные тарифы);
• ужесточение монетарной политики – повышение учетной ставки;
• повышение с 1 февраля 2011г. нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте – с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физ.лицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте – с 3,5% до 4%;
• ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты);
• регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;
• снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);
• заимствование денежных средств на финансовом рынке – операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);
• расширение валютного коридора (гибкость курсообразования);
• прекращение экспорта бензина в мае и июне для стабилизации ситуации на внутреннем рынке. Экспортная пошлина на бензин в июне пошлина увеличилась до 415,8 долл.;
• повышение ставки рефинансирования;
• сокращение государственных расходов на оборону и МВД;
• сокращение государственных инвестиций (оптимизация расходов на федеральные целевые программы, поддержку юр. лицам и ипотечным программам).