Курс лекций по "Макроэкономике"

    m = 1/r 
 
 
 
 
 

    Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на условиях срочности, возвратности и платности.

    Кредитная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, используемых государством в целях регулирования экономики.

    В структуре современной кредитной  системы можно выделить три основных звена:

• Центральный банк,
• коммерческие банки,
• специализированные кредитно-финансовые институты.

Центральные банки выполняют ряд важных функций:

• осуществление монопольного права эмиссии банкнот;
• кредитно-денежное регулирование экономики;
• регулирование и управление валютными резервами государства, хранение золотых резервов;
• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
• кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных властей;
• проведение расчетов и переводных операций.

    Коммерческий  банк представляет собой кредитно-финансовое учреждение универсального характера: он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.

    Специализированные  кредитно-финансовые организации:

    1. Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход.

    2. Сберегательных учреждений (сберкассы и сбербанки) привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

    3. Страховые компании, для которых характерна специфическая форма привлечения средств – продажа страховых полисов.

    3. Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются фонды застрахованные (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности банками).

    4. Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

    Кредитно-денежная (монетарная) политика — это деятельность государства, направленная на решение основных макроэкономических задач и предполагающая использование кредитно-денежных инструментов.

    Дискреционная кредитно-денежная политика — это целенаправленная политика, способствующая стимулированию или сдерживанию деловой активности в зависимости от фазы экономического цикла.

    Стимулирующая дискреционная политика (политика «дешевых» денег) проводится при спаде производства. Последовательность кредитно-денежных мероприятий при этом будет следующая: рост денежной массы, снижение -процента, рост инвестиций, рост реального объема производства.

    В формальном виде: Л/₅ (увеличение) => г (снижение) => / (увеличение) => /(увеличение).

    Сдерживающая  дискреционная политика (политика «дорогих» денег) проводится при инфляции, опасности кризиса перепроизводства. Последовательность кредитно-денежных мероприятий при этом будет обратная: снижение денежной массы, рост процента, снижение инвестиций, снижение реального объема производства. В формальном виде: М_& (снижение) => г (увеличение) => /(снижение) => У (снижение).

    инструмента кредитно-денежной политики центрального банка:

• изменение минимальной нормы обязательных резервов;
• учетно-процентная (дисконтная) политика;

    операции  на открытом рынке.

    Изменение минимальной нормы  обязательных резервов: ее повышение ограничивает избыточные резервы коммерческих банков и сдерживает активность, а ее снижение увеличивает избыточные резервы коммерческих банков и увеличивает их активность.

    Учетно-процентная (дисконтная) политика — это изменение ставки дисконта, или учетной ставки, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки. В России эта ставка носит название ставки рефинансирования. Если центральный банк увеличивает дисконт, кредит становится более дорогим, и это сдерживает экономику. Если центральный банк понижает дисконт, кредит дешевеет — это стимулирующая мера.

    Операции  на открытом рынке — это операции по купле-продаже государственных ценных бумаг. В целях сдерживания денежной массы центральный банк проводит операции по продаже ценных бумаг на открытом рынке, в целях стимулирования экономики — активную скупку бумаг на открытом рынке.