Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизилась на 2,7 оборота за счет влияния следующих факторов:

     – изменения удельного веса дебиторской задолженности:

     0,94 * 3,96 = 3,72

     3,72 – 3,66 = 0,06 – увеличение доли дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов увеличило коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,06 оборота;

     0,94 * 1,02 = 0,95

     0,95 – 3,72 = -2,76 – уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшило коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 2,76 оборота;

     Совокупное  влияние факторов:

     0,06 + (-2,76) = -2,7 оборота.

     Таблица 11

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости

оборотных активов

 

     Таким образом, средние остатки оборотных активов увеличились на 1863510,5 тыс. руб. за счет влияния следующих факторов:

     – изменения величины однодневной реализации:

       тыс. руб.;

     – изменения оборачиваемости:

       тыс. руб.

     Таким образом, в результате уменьшения величины однодневной реализации средние остатки оборотных активов сократились на 12414014 тыс. руб., а за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 279 дней средние остатки оборотных активов увеличились 14277525 тыс. руб.

 

11. Анализ рентабельности

     Исчислим  показатели рентабельности¹ (табл. 12).

     Таблица 12

Анализ  уровня и динамики показателей рентабельности

     Таким образом, рентабельность имущества предприятия снизилась на 99,13%, что говорит о снижении эффективности использования имущества ОАО «Нефтепровод», падении спроса на продукцию. Уровень рентабельности оборотных активов также сократился на 288,36%, то есть использование оборотных средств предприятием также становится неэффективным. Снижение рентабельности собственного капитала на 109,37% обусловлено снижением прибыли в течение 2009 года. Рентабельность продаж сократилась на 70,67%, то есть снизился объем продаж продукции. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия снижалась. Кроме того, заметное влияние на чистую прибыль предприятия оказывали финансовые результаты прочих видов деятельности.

     Далее рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности вложений (табл. 13).

 

      Таблица 13

Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

 

     Таким образом, рентабельность имущества предприятия² сократилась на 78,44% в результате влияния следующих факторов:

     – увеличения рентабельности продаж:

      ;

     – замедления оборачиваемости оборотных активов:

      ;

     – ухудшения структуры активов:

      ;

     В результате факторного анализа можно  сделать вывод, что снижение рентабельности имущества на 99,13% обусловлено замедлением оборачиваемости оборотных активов и ухудшением структуры активов (уменьшением доли оборотных активов в имуществе предприятия). Дальнейший рост рентабельности можно обеспечить за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

12. Оценка платежеспособности предприятия по методике ФСФО

     В соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) и «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г.) определим коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

     К9 = стр.690 (форма N 1)/K1

     К1 = Валовая выручка организации  по оплате/Т,

     где Т - количество месяцев в рассматриваемом  отчетном периоде.

     Таким образом, коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам равен:

     К₂₀₀₈ = 5572831 : (63858011 :12) = 1,05

     К₂₀₀₉ = 2701852 : (18438197 : 12) = 1,76

     Таким образом, погашение организацией текущей задолженности возможно за счет выручки.

 

13. Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

     Проведем  оценку деловой активности и рыночной устойчивости                   ОАО «Нефтепровод» (табл. 14).

     Таблица 14

Оценка  деловой активности и рыночной устойчивости предприятия