Инвестиции в экономике России: источники, структура, перспективы

  Общая экономическая теория: Учебник / Под ред. В.З. Баликоев. – М.: ИНФРА-М, 2000. – С. 218 

Теперь рассмотрим факторы, сдерживающие инвестиционную активность:

• высокая зависимость национального хозяйства, государственных финансов и платежного баланса от внешнеэкономической конъюнктуры при существующей структуре ВВП;
• избыточные административные барьеры для предпринимателей;
• недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов;
• достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке;
• отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;
• недостаточный уровень развития фондового рынка.

     К уменьшению инвестиционного потенциала реального сектора экономики приводит структура использования средств, в которой велик удельный вес краткосрочных финансовых операций. При этом норма реального инвестирования гораздо ниже, чем в развитых странах, что свидетельствует о неспособности нашего финансового рынка выполнять свою главную задачу: перераспределение средств от владельцев к инвесторам. В этой ситуации трудно рассчитывать на то, что наша банковская система, являющаяся особо важным инструментом инвестиционной политики, сможет обеспечить необходимый уровень инвестиционной активности.

     Что касается финансовых предприятий, то их возможности весьма ограничены, исключение составляют лишь экспортно-ориентированные отрасли топливно-энергетического и химико-металлургического комплексов, где объем прибыли остается высоким благодаря благоприятной внешней конъюнктуре. Неудовлетворенное финансовое состояние производственной сферы, ограниченные возможности привлечения капитала у большей части 

10

   Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. – М.: Инвестиции, 2006.- С. 695.

11

   Маковецкий М. Инвестиции как ключевой фактор экономического роста. Финансы и кредит. 2007. №4. С.56.

предприятий являются основными барьерами для их модернизации, повышения эффективности и объемов производства.

При определении  стратегических приоритетов необходимо исходить их имеющихся конкурентных преимуществ на мировом рынке. В настоящее время к отраслям, где в целом существуют серьезные технологические заделы и сохраняются потенциальные преимущества, можно отнести авиацию, металлургию, энергетику, машино-, станкостроение, биотехнологию и т.д.

     Отраслевые  проблемы привлечения иностранных инвестиций тесно стыкуются с не менее острыми региональными. В России возможности экономической регионализации и ресурсы до сих пор должным образом не задействованы, а именно, недостаточный учет региональных условий и факторов стал одной из основных причин невысокой результативности, а иногда и пробуксовки рыночных реформ и вытекающей из этого недостаточной конкурентоспособности экономики. Отсюда видим следующую проблему – проблему конкурентоспособности, являющейся многоаспектной и многоуровневой.

     В связи с обширностью территории РФ и ее многообразием условий, а также с отсутствием достаточно внятной региональной политики, наблюдается

прогрессирующая дифференциация инвестиционного климата  по территории страны, которая усиливает неравномерность регионального распределения иностранного капитала.

В территориальном  распределении иностранного капитала, как и в отраслевом, немалую роль играют интересы инвесторов. Они вкладывают капитал с целью скорейшего получения максимально возможной прибыли и направляют его туда, где, по их мнению, существуют наилучшие условия, т.е. в крупные города с развитым производственным потенциалом и рыночной инфраструктурой. Прежде всего, это Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург. 

12

   Мау В. Экономическая политика 2006 года: на пути к инвестиционному росту. Вопросы экономики. 2007. №2. С. 4.  
 

     Решению региональных проблем во многом способствовало бы построение общегосударственной системы постоянного мониторинга инвестиционного климата регионов. Но при нынешнем положении дел невозможно дать однозначную его оценку и постоянно отслеживать его динамику.

     Потребность России в инвестициях нарастает. По расчетам Российского

союза промышленников и предпринимателей, для устойчивого роста отечественной промышленности на уровне 7-8% в год необходимы ежегодные

инвестиции  в размере 100 млрд. долларов. Именно такие вложения позволят

промышленным  предприятиям осуществить реструктуризацию производства и провести замену оборудования.

3.2. Статистические данные  по инвестициям  в РФ  

     Модернизация  экономики, укрепление ее конкурентоспособности, повышение уровня жизни населения и реализация стратегии социально-экономического развития страны невозможны без значительного увеличения объема инвестиций в реальный сектор экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 4 

     Инвестиции  в основной капитал                         

 

     Как мы видим, минувший год не отмечен яркими событиями в экономики или политики. Экономическая политика демонстрировала устойчивость и преемственность. Власть продолжила курс, намеченный в предыдущие годы. Не было особых внешних вызовов, которые оказали бы существенное влияние на экономическую жизнь страны и вызвали необходимость специального реагирования.

     Ни  один значимый показатель не подтверждает существенного изменения ни в лучшую, ни в худшую сторону. Темп роста несколько возрос по сравнению с 2005г., но рывком назвать нельзя. Россия по экономическому росту продолжала существенно опережать наиболее развитые страны мира, отставая от большинства стран постсоветского пространства. В сравнении со странами Центральной и Восточной Европы российские темпы роста выглядят в основном удовлетворительными, подтверждая выявленную некоторое время назад закономерность о появлении на рубеже веков новой закономерности: «чем дальше от Брюсселя тем выше экономический рост».

     Для еще большей наглядности сравним  статистические данные, начиная 

с 1992г. по 2007г.:

Таблица 5

 

     На  сегодняшний день Россия обладает крупными финансовыми ресурсами, которые можно было бы использовать для инвестирования производства. На 1 июля 2008г. объем средств стабилизационного фонда составил 2,067 трлн. руб. (76,7 млрд. долл.). На начало 2009г. увеличение его размера прогнозируется до 2,638 трлн. руб., а к 2010г. – до 3,900 трлн. руб. Установленная законом верхняя планка Фонда в 2,6 трлн. руб. будет превышена к 2010г., т.е. почти на два года раньше, запланированного первоначально.

     Все сказанное позволяет заключить, что наблюдавшееся углубление  

13

     Там же: Вопросы экономики. 2007. №2. С. 6. 

спада в экономике РФ в 1990 –е гг. на фоне относительно высокой нормы накопления было связано, прежде всего, с низкой эффективностью инвестиций и высокой инерционности экономики.

     Наша страна вползла в кризисную полосу не по рыночным правилам, с грузом избыточных инвестиций без воплощенного в них научно-технического прогресса. Роль государства в этот период должна была состоять не в том, чтобы вытаскивать нерентабельные производства а в том чтобы оздоровить финансовую ситуацию и помочь оживить инновационную деятельность еще до финансирования крупных инвестиционных проектов, но сделано этого не было. Поэтому в нынешних условиях, когда достигнута экономическая и политическая стабильность, освобождение от физически и морально устаревших фондов, санация производства для инновационного наполнения новых инвестиций являются залогом устойчивого экономического роста. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Итак, на основе всего вышеизложенного, заключим следующее:

Инвестиции  – это один из наиболее изменчивых элементов национального продукта. Именно они обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и экономики страны. Основная особенность инвестиций как элемента совокупного спроса заключается в том, что они сильно зависят от изменений хозяйственной конъюнктуры и поэтому их величина весьма нестабильна.

     Изменения реального объема национального  дохода и реальная ставка процента – два фактора, влияющие на объем и динамику инвестиций.

     Немаловажное  значение для них имеют понятия  взаимосвязанных между

собой мультипликатора и акселератора. Экономический рост России на основе инвестиционного фактора определяется не просто переходом от «спада» инвестиций к их «росту», а к росту эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособное производство, что предполагает формирование инвестиционной стратегии, охватывающей все уровни экономической системы и включающей определение оптимальных направлений вложений и источников инвестиционных ресурсов.