Инвестиции. Сущность, типы, формы, социально экономическая эффективность

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Инвестиции: сущность, типы, формы………………………………..…4

1.1 Основные  понятия………………………………………………………….…4

1.2 Классификация  инвестиций……………………………………………….....6

1.3 Функции  инвестиций………………………………………………………..13

        2. Инвестиции как фактор экономического  роста...........…………...........14

Роль инвестиций как источника экономического роста………………………14

        3. Социально-экономическая эффективность  инвестиций……………....17

3.1 Социальная значимость инвестиций……………………………………….17

3.2 Экономическая эффективность инвестиций……………..………………...18

3.3 Показатели  эффективность инвестиций………………………….………...21

         4. Заключение…………………………………………………….…..…….24

         5.Список использованной литературы……………………..………….....28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиции представляют собой  одну из важнейших экономических  категорий, один из компонентов ВНП, наиболее изменчивых и в то же время  определяющих развитие экономики. Если потребление функционально связано  с доходами, а государственные  расходы и чистый экспорт довольно легко предсказуемы, то объём инвестиций весьма сложно прогнозировать на макроуровне. Они могут резко и внезапно увеличиваться либо падать. Так, во время Великой депрессии в  США объем инвестиций снизился на 100%, в России за период перестройки (с 1992 по 1998 г.) он сократился более чем в три раза. Это было вызвано рядом причин, но основной из них явилось отсутствие у держателей сбережений экономических мотивов для превращения своих средств в инвестиции.

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что  благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, внедрение  достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран  и их экономического роста.

Инвестиции определяют процесс  расширенного воспроизводства. Строительство  новых предприятий, возведение жилых  домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования или реального капиталообразования.

 

1. Инвестиции: сущность, типы, формы, функции

1. Основные понятия

В отечественной  экономической литературе до 80-х  годов ХХ века термин практически  не использовался. Сейчас это одна из наиболее часто используемых в экономической  системе категорий как на макро-, так и на микро-уровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой экономической категории  универсальное определение инвестиций до сих пор не выработано. Существует несколько определений инвестиции.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала промышленность, сельского хозяйства, транспорт и др. отрасли хозяйства как внутри страны с целью получения прибыли (дохода).¹

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства.²

Инвестиции – долгосрочные вложения средств (денежных, материальных), интеллектуальных ценностей внутри страны или за границей в разные отрасли (предприятия, программы и т.п.), с целью развития производства, получения прибыли или других конечных результатов (например, природоохранные, социальные).³

Инвестиции – совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода).

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и ли иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.⁴

Инвестиции – долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные сферы экономики с целью получения прибыли.⁵

Совокупность  практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

- вновь создаваемые и реконструируемые  основные фонды, а также оборотные  средства во всех отраслях  народного хозяйства; 

- ценные бумаги (акции, облигации  и др.);

- целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция  и другие объекты собственности; 

- имущественные права и права  на интеллектуальную собственность. 

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство.

^{К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся:}

• ^{ожидаемые доходы от инвестиций;}
• ^{реальная ставка процента;}
• ^{налогообложение;}
• ^{экономические ожидания;}
• ^{изменения в технологии производства.6}

Инвестиции  – это то, что «откладывают»  на завтрашний день, чтобы иметь  возможность больше потреблять в  будущем. Одна часть инвестиций –  это потребительские блага, которые  не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть  инвестиций – это ресурсы, которые  направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые  направляются на увеличение реального  капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного  аппарата.

2. Классификация инвестиций.

Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности  инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" было введено разделение инвестиций по объектам вложения средств на две категории:

• капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции - в форме капитальных вложений;
• портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений - это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель - удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят главным  образом из долгосрочных капитальных  вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в  основные фонды (основной капитал), затраты  на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские  и опытно-конструкторские разработки), инвестиции, в пополнение запасов  материальных оборотных средств.

Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т. е. производительного) капитала.

С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной  стороны, существует реальный капитал, представленный производственными  фондами, с другой - его отражение  в ценных бумагах.

Действительный капитал вложен в производство и функционирует  в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически  фиктивного, мнимого капитала).

Таким образом, фиктивный капитал исторически  начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг  означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым  ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов  или дивидендов на отданный взаймы капитал.

Основная функция фиктивного капитала заключается в мобилизации  денежных средств для организации и  расширения производства.

По характеру участия  в инвестировании:

• прямые инвестиции — непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования). При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;
• косвенные инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

По периоду инвестирования:

• краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, в быстрореализуемые коммерческие проекты, краткосрочные депозитные вклады и т.п.);
• среднесрочные инвестиции — вложения капитала на период от 1 до 5 лет.
• долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года (как правило, в крупные и долговременные инвестиционные проекты).

Основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.

В практике инвестиционных компаний и банков долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: до 2 лет, от 2 до 3 лет, от 3 до 5 лет, больше 5 лет. Долгосрочные инвестиции — это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые инвестиции, например в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.

Цель долгосрочных инвестиций состоит  в приумножении основных и оборотных  средств предприятия.

Далее инвестиции классифицируют по формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам понимают и распределение  по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на: