Иностранные активы банковского сектора России за III квартал 2008г. увеличились на 51,3% по сравнению с показателем III квартала 2007г., до 92,67 млрд долл., говорится в  материалах Центрального Банка. При  этом рост иностранных активов в  прочих секторах экономики составил 53% - с 27,91 млрд долл. до 42,75 млрд долл.

    В структуре иностранных активов  банковского сектора России прямые инвестиции в III квартале 2008г. составили 3,58 млрд долл., портфельные инвестиции - 13,04 млрд долл., прочие виды финансирования - 118,79 млрд долл.

    Основные  страны-инвесторы в 2008г. - Кипр, Соединенное  Королевство (Великобритания), Нидерланды,   

       3.1.2 Основные события инвестиционной деятельности в 2008 году

          Как свидетельствуют  данные Национальной ассоциации инноваций  и развития информационных технологий (НАИРИТ) в 2008 году общий объем средств, находящихся под управлением всех венчурных фондов, действующих в РФ, составил 7 млрд долларов, при этом 74% своих средств фонды вкладывают в компании с иностранным участием, и 60%. Всего за 2008г было совершено более 40 крупных сделок при участии венчурных фондов. По данным PricewaterhouseCoopers, только в первом квартале 2008 года на российском рынке private equity было отмечено 10 сделок общим объемом более 1,8 млрд долл.

    • Стоит отметить крупнейшую сделку за последние пять лет на сумму 800 млн. долл., которая была проведена в апреле 2008 года, когда американский фонд прямых инвестиций TPG Capital выкупил 50-процентный пакет акций

    SIA International (крупнейшей в России компании по оптовой торговле фармацевтической продукцией). А также покупку одним из фондов ЕБРР 8% акций ТГК-9.

    • В марте 2008г. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) завер шил сделку по приобретению 8% акций ОАО "ТГК-9" за 140 млн евро у КЭС-холдинга. За 617,4 млрд акций генерирующей компании банк заплатил КЭС около 4,9 млрд руб. 29 марта 2008г. ЗАО "КЭС-холдинг" завершило юридические процедуры по формированию контрольного пакета акций в ОАО "ТГК-9". Как сообщала пресс-служба компании, доля КЭС-Холдинга в генерирующей компании по итогам сделок составила около 75%. КЭС уже ввел 8 своих представителей в совет директоров ТГК-9. КЭС и ЕБРР совместно участвовали в покупке ТГК-9. ЗАО "Комплексные энергетические системы" (КЭС-холдинг) создано в декабре 2002г. для реализации инвестиционных программ в российской электроэнергетике. КЭС- холдинг ведет деятельность в сфере энергетического бизнеса, жилищно-коммунального сервиса, газораспределения. Основным направлением энергетического бизнеса КЭС-холдинга является управление стратегическими пакетами акций в ряде территориальных генерирующих компаний (ТГК) - ТГК-9, ТГК-6, ТГК-5. КЭС-холдинг также управляет пакетами акций РАО "ЕЭС России", ОАО "Иркутскэнерго", Яйвинской ГРЭС (входит в ОГК-4) и Серовской ГРЭС (входит в ОГК-2). ТГК-9 начала операционную деятельность 1 апреля 2005г. В ее состав входят генерирующие мощности реорганизованных ОАО "Свердловэнерго" и ОАО "Пермэнерго". Ранее компания управляла генерирующими мощностями ОАО "Коми региональная генерирующая компания" на правах аренды. Всего в состав ТГК-9 входят 32 филиала, расположенные на всей территории деятельности компании. 

    3.2 Инвестиции как  фактор экономического  роста в период  финансового кризиса   Российской Федерации 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

    Эксперты предсказывают, что в ближайшие 7–10 лет ожидается значительный рост ПИИ, причем к 2010 году ежегодные притоки превысят 1 трлн. долларов.

    К 2050 году российский ВВП вырастет в 10 с лишним раз - до 55 630 долларов на душу населения, а по размеру экономики Россия поднимется с 9 на 7 место в мире. Такой прогноз сделал инвестиционный банк Goldman Sachs, рекомендовав инвесторам в 2006 году вкладываться в растущие валютные и фондовые рынки России и других стран так называемой BRIС - Бразилии, Индии и Китая³. Термин BRIC - аббревиатуру по первым буквам английских названий Бразилии, России, Индии и Китая - ввел в 2003 году инвестиционный банк Goldman Sachs (GS), который тогда назвал перечисленные страны наиболее перспективными "развивающимися рынками". Считается, что эти рынки к середине века выйдут на первые позиции в мировой экономике: в частности, в 2032 году по размеру экономики Индия обгонит Японию, а в 2041 году Китай обойдет США.

    Удовлетворительные  макроэкономические результаты реформирования экономики России, полученные на практике диктуют необходимость переосмысления роли инвестиционных операций.

    Развитие  и совершенствование инвестиционных операций тем более необходимо с  учетом тех условий, в которых  происходило реформирование экономики.

    Сегодня макроэкономическая ситуация в России в целом способствуют процессу инвестирования – она является наиболее благоприятной и стабильной за все годы реформ. Наблюдавшийся длительное время непрерывный процесс ослабления рубля сменился его реальным укреплением, что способствует притоку инвестиций в рублевые активы. Существенно снизился внешний государственный долг, что сократило валютные риски бюджета.

    Позитивная  макроэкономическая ситуация уже привела  к увеличению инвестиций и экономическому росту. При этом следует особо отметить, что в последние годы в России темпы роста тесно коррелируют с инвестиционной активностью. Наибольший экономический рост (в 2000 и 2003 гг.) приходился на максимумы увеличения инвестиций в основной капитал.

    В процессе написания курсового проекта были сделаны попытки проанализировать причины необходимости проводимых реформ в экономики.

    На  данный момент выявлены следующие проблемы на рынке ценных бумаг:

• слабое государственное регулирование рынка ценных бумаг (запоздание нормативно-правовой базы, высокий уровень коррумпированности, политическая нестабильность)
• информационная закрытость рынка, что влечет за собой неустойчивость рынка, недоверие; 
• территориальная, финансовая и отраслевая деформация, которая является и на сегодняшний момент обычным фактом в России; 
• сохранение тесной взаимосвязи между состоянием рынка и политической ситуацией в стране.

    В  результате представляется сделать  вывод, что решение этих проблем  имеет большое теоретическое  и практическое значение:

• дальнейшее улучшение нормативно-правовой базы;
• необходимо развивать не только сферы обращения ценных бумаг, но и другие сферы экономики, так как от инвестиционных качеств ценных бумаг организаций, занятых в этих сферах, зависит качество инвестиций участников рынка и банков в том числе; 
• важно появление большего числа профессионалов рынка ценных бумаг;     профессия участника рынка должна стать доступной  и понятной народу. Для этого необходимо создание большего количества торговых площадок в разных городах;
• создание образовательных учреждений по подготовке специалистов.

    В ходе написания курсового проекта  были рассмотрены и сделан анализ:

• в теоретическом разделе
• общая характеристика инвестиционных операций банка и их влияние на состояние экономики России
• характеристика прямых и портфельных операций банка
• классификация рисков и методов их страхования
• в практическом разделе

-  инвестиционная политика 

• инвестиционные качества ценных бумаг
• эффективность портфеля ценных бумаг
• технология совершения и документального оформления сделок по прямым и портфельным инвестициям

    В целом, в результате проведенного исследования получены следующие результаты:

    -в  теоретическом аспекте: с учетом  мировых требований и анализа  отечественного опыта предложена  система мер по совершенствованию рынка ценных бумаг, в частности инвестиционной деятельности.

    -в  практическом аспекте: внедрение  базовых разработок инвестиционной  политики будет способствовать  решению первоочередных задач  структурной перестройки кредитной  организации 
 
 
 
 

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации с изменениями и дополнениями.
2. Федеральный закон от 22.04.96 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с изменениями и дополнениями.
3. Федеральный закон от  05.03.99 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» с изменениями и дополнениями.
4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 02.01.2000 г.)
5. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Под ред. Г.П.Подшиваленко и М.В.Киселевой. – М.: ЮНИТИ, 2005.
6. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика: Учебное пособие / Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2004.
7. Экономическая теория: Учебник / Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2002.
8. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред. В. Д. Камаева. – М.: ВЛАДОС, 2003

6. Рынок ценных бумаг [Текст]: Учебник/ Под ред.В.А.Галанова, А.И.Басова.-М.:Финансы и статистика,2002.
7. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост.// Экономист. 2005. № 9.
8. Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.// МЭиМО.2005. № 9.
9. Фишер П. Россия и мировые притоки прямых иностранных инвестиций: проблемы и перспективы.// Вопросы статистики. 2005. № 9.
10. . Сайт газеты «Ведомости». http://www.vedomosti.ru./ Великолепная четверка/.
11. Сайт РосБизнесКонсалтинг./ http://www.rbc.ru.
12. Статистические данные взяты с сервера “ГОСКОМСТАТа” России по адресу http://www.gks.ru.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложения  
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

 

Правовое  регулирование инвестиционных операций с ценными  бумагами

Схема 1

 

 

 

 

 
 

 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б

Рис.1

Классификация инвестиций  

По  объекту       по регионам          по срокам         по целям вложений

              по отраслям                                             по рискам

По  объекту: а) в ценные бумаги; б) в паи и долевые участия; в) в драгоценные металлы и коллекции; г) в недвижимость и долгосрочные имущественные права (право аренды, например); д) в прочие средне- и долгосрочные активы. Вложения банка в кредиты, межбанковские депозиты, расчеты, корреспондентские счета, в валюту и рублевые денежные средства в контексте этого учебника к инвестициям не относятся.

По  срокам: а) краткосрочные  инвестиции (до одного года, носят преимущественно спекулятивный характер или направлены на поддержание ликвидности); б) средне- (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет) инвестиции.

По  целям вложений: а) прямые инвестиции их цель — обеспечить прямое и непосредственное управление объектом инвестиций, например компанией, имеющей право брокерской деятельности на рынке ценных бумаг; б) портфельные инвестиции — вложения в портфели ценных бумаг или иные активы с целью получения доходов в форме процентов (дивидендов) и в результате повышения курсовой стоимости ценных бумаг, при этом вложения не преследуют цели обеспечить прямое и непосредственное управление объектом инвестиций.