Инвестиции и сбережения

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное учреждение высшего

профессионального образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

ИНСТИТУТ

ва

                          

Кафедра «Философии, истории  и права»

Факультет Менеджмента и  маркетинга

Специальность «Бакалавр менеджмента»

  
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Экономическая теория»

Инвестиции  и сбережения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                        Выполнила: студентка Гилемханова Н.Р.

                                                                    Курс 1

                                                                    Группа № 1БМВ, вечерняя

                                                                    Личное дело № 11МЛБ01248

                                                        Проверил:   доцент, к.э.н. Чернов А.Н. 

  
 
 

Уфа- 2011

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Сущность инвестиций  и их виды. Спрос на инвестиции  и их 

предложение……………………………………………………………………….4

2. Сбережения  как основной источник инвестиций. Модель макро-

экономического  равновесия «I – S»……………………………………………...9

3. Проблемы превращения  сбережений в инвестиции в  экономике 

России на современном  этапе…………………………………………………..15

Эссе на тему «Парадокс бережливости в России. Почему наши

сбережения не превращаются в инвестиции?»………………………………..21

Заключение…………………………………………………………………....…25

Список использованной литературы…………..…..…………………….…….26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  Данная работа посвящена функциям сбережений и инвестиций в рыночной экономике. Сбережения - одна из самых тяжелых тем в экономике России. Я выбрала эту тему потому, что сберегательная активность на российском рынке сейчас очень нестабильная, а поэтому и интересная. Цель данной работы – рассмотреть общетеоретические аспекты сбережений и инвестиций и понять, какую роль они играют в рыночной экономике. К тому же выявить причины проблемы превращения сбережений в инвестиции, парадокс бережливости в России.

  Ведь все мы знаем, что в современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках, острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Для достижения поставленной задачи был произведён анализ учебной и общеэкономической литературы. Необходимо отметить, что указанные вопросы детально освещены в финансовой периодике.

  В первой главе рассматривается сущность инвестиций, их классификация и теории спроса на инвестиции. Вторая глава посвящена рассмотрению сбережений как основного источника инвестиций и модели макроэкономического равновесия. В третьей главе рассмотрено текущее состояние инвестиционной деятельности, а также уделено внимание проблемам превращения сбережений в инвестиции в России. 
 
 

1. Сущность инвестиций  и их виды. Спрос  на инвестиции  и их 

предложение.

    Инвестиции – это  долгосрочные вложения в различные отрасли национального хозяйства государства или частных лиц.

  Инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологий, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.

  Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря ним осуществляется накопление капитала предприятий,  следовательно, создание базы для расширения производственных мощностей страны и экономического роста. Несмотря на то, что инвестиции составляют относительно  небольшую часть совокупных расходов (15-16% в развитых странах), именно изменения данного компонента вызывают основные макроэкономические сдвиги.

  В зависимости от объекта вложения капитала выделяют финансовые и реальные инвестиции. Реальные инвестиции - это вложения в производство какого- либо блага через создание или увеличение производственных мощностей, дополнительный наем рабочей силы. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

  Финансовые инвестиции – это вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, приносящие доход. Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

  С точки  зрения макроэкономики последствия  этих видов вложений могут  быть различны: реальные инвестиции обязательно увеличивают размеры функционирующего капитала, а финансовые инвестиции не обязательно создают новые мощности, хотя также способствуют развитию производства. Обе формы инвестирования являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. В последние годы все более увеличиваются инвестиции в человеческий капитал, т.е. затраты на образование, здравоохранение, повышение квалификации, усиление мобильности рабочей силы.

  По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:

§ Прямые - предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования.

§ Косвенные - предполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов.

  По отношению к объекту вложения выделяют:

§ Внутренние  -  вложения капитала в активы самого инвестора.

§ Внешние - вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов.

  По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:

§ Долгосрочные - вложения капитала на период от трех и более лет.

§ Среднесрочные -  вложения капитала на период от одного до трех лет.

§ Краткосрочные - вложения капитала на период до одного года.

  По степени надежности подразделяют на:

§ Относительно надежные - более надежные вложения в настоящее время в России – инвестиции в сферы импортозамещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.

§ Рисковые - наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.

  В зависимости  от субъекта различают:

§ Государственные – используются в основном для регулирования экономики, решения социальных задач и обеспечения обороноспособности страны. Их источниками служат налоги, прибыль государственных предприятий, эмиссия денег и займы.

§ Частные – направляются в те отрасли, где имеются возможности получения большей прибыли. Их источник- различные формы сбережения.

Для государственных  и частных инвестиций могут использоваться и внешние источники в виде прямых или портфельных иностранных инвестиций. 

  На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Этот рынок характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей. Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей в материальной и денежной формах. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала происходит на основе ожидаемой отдачи от них в будущем. В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы.

  Инвестиции выгодны только до того момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли. Меняя предложение денег, государство может изменить ставку процента, изменяя в необходимом направлении уровень расходов на инвестиции. Повышение ставки процента приведет при прочих  равных условиях к осуществлению только высоко прибыльных инвестиционных проектов, т.е. к общему сокращению инвестиций. В случае понижения ставки процента становятся выгодными и те инвестиционные решения, которые имеют низкую норму ожидаемой прибыли. Соответственно увеличивается совокупный спрос на инвестиции. При фиксированном предложении денег в стране на величину инвестиций будет влиять изменение уровня цен. Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. Рост уровня цен увеличивает количество денег, которые потребители и предприниматели должны иметь на руках, что приводит к повышению процентной ставки, а в итоге - к сокращению инвестиций. И наоборот, более низкий уровень цен понижает ставку процента и тем самым увеличивает инвестиционный спрос.

  Но кейнсианская  теория поставила под сомнения  положение классической теории  о том, что ставка процента  способна привести в соответствие  сбережения семей и отдельных  потребителей с инвестиционными  планами предпринимателей. Аргументы кейнсианцев строятся на том, что субъекты сбережений и инвестиций – разные группы населения, и мотивация субъектов сбережений и инвестиций тоже различна. Изменение спроса на инвестиции могут происходить под влиянием всех факторов, которые могут, так или иначе, повлиять на ожидаемую прибыль. Основными из них являются следующие:

• ожидания предпринимателей – прогнозы будущей конъюнктуры рынка (объем  спроса на товары, уровень цен, изменения в экономике, политике и т.п.).
• уровень налогообложения, поскольку при принятии инвестиционных решений предприниматели рассчитывают ожидаемую прибыль после уплаты налогов.
• издержки на основной капитал, его ремонт и обслуживание, т.к. с возрастание этих расходов будет снижаться ожидаемая норма чистой прибыли.
• научно-технический прогресс, а именно создание новой прогрессивной техники и технологии, новых видов товаров и услуг и т.д.

 Достижения  в этих областях  служат дополнительным  стимулом для расширения инвестиций, так как могут увеличить ожидаемую  норму прибыли либо за счет большей производительности оборудования, либо за счет высокой рентабельности товаров.