Государственный долг и его последствия

     Для повышения эффективности управления государственным долгом следует  проработать координацию управления долгом с денежно-кредитной и  налогово-бюджетной политикой.

     К основным методам управления государственным  долгом относятся следующие.

     Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств, но в условиях постоянного роста государственной задолженности государство может прибегнуть к рефинансированию, то есть к погашению старой государственной задолженности путем выпуска новых займов. Рефинансирование неоднократно использовалось в нашей стране, в частности при погашении задолженности по государственному трехпроцентному внутреннему выигрышному займу 1966 г., а также при выпуске казначейских обязательств государства в середине 1950-х гг. Рефинансирование используется при выплате процентов и погашении по внешней части государственного долга.

     До  введения в действие Бюджетного кодекса  РФ использовались такие методы управления государственным долгом, как конверсия, консолидация, унификация, отсрочка, аннулирование.

     Конверсия - изменение размера доходности займа, например снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам. Государство заинтересовано в получении займов на длительные сроки.

     Увеличение  срока действия уже выпущенных займов называется консолидацией государственного долга.

     Совместно с консолидацией может проводиться  и унификация займов, то есть объединение нескольких займов в один.

     Отсрочка  погашения займа или всех ранее  выпущенных займов проводится в условиях, когда дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов неэффективно для государства.

     Под аннулированием государственного долга  понимается отказ государства от долговых обязательств.

     В настоящее время законодательством предусмотрена реструктуризация долга (ст. 105 БК РФ), под которой понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может носить и частичный характер, то есть относиться не ко всему объему долгового обязательства, а только к его части.

     Долговая  политика в условиях кризиса.

     Долговая  политика Минфина в целом обеспечивает минимизацию кризисных явления на российском финансовом рынке, но стратегия заимствований должна быть скорректирована с учетом глобального кризиса.

     Действия  Минфина направлены на стабилизацию внутреннего рынка гособлигаций, повышение ликвидности организаций - держателей государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в российской валюте, минимизацию убытков держателей ценных бумаг в результате падения цен на финансовом рынке, пополнение их оборотных средств и улучшение качества активов.

     В 2008 - 2010 годах политика в области государственного долга Российской Федерации будет осуществляется с учетом новой концепции ненефтегазового баланса федерального бюджета.  Предусматривается, что возникающий в результате ненефтегазовый дефицит федерального бюджета  будет покрываться в том числе за счет увеличения государственных внутренних заимствований. 

     ПРАКТИКУМ 

     Правительство для реализации инвестиционного  проекта получило от транснационального банка заем в размере 300 млн. долл. по годовой ставке 5%, который позволяет ежегодно увеличивать ВВП на 30 млн. долл.

     1) Возрастет ли при этих условиях  сумма долга правительства?

     2) Увеличатся ли налоги на граждан  данной страны в связи с  новыми долговыми обязательствами правительства? Почему?

     3) Через сколько лет возможно  будет полностью погасить долг?

     РЕШЕНИЕ:

     Р=300

     n=5

     г=0,5

     S = Р (1+гп) = 300 (1+0,05-5)= 375

     P(l+rn)=n-30

     300+15n=3On

     300=15п 

     n=20

       Через 20 лет возможно будет  погасить долг.

 

      ЗАКЛЮЧЕНЕ 

     В своей работе я показал основные теоретические моменты теории государственного долга и постарался отразить основные черты этих проблем применительно к российским условиям. Исполнение федерального бюджета происходило в условиях восстановительных тенденций в производстве, обусловленных оживлением промышленного производства, расширением экспортоориентированных производств, в основном, связанных с нефтедобычей.

           Стихийно формирующаяся  открытая экономика России в первой половине 90-х годов была близка к  распахнутости и анархичности. Ее «открытость», будучи проявлением «детской болезни» всеобщей демократизации и «шоковой» либерализации внешней торговли, не только не способствует повышению эффективности экономики, ее конкурентоспособности, но, наоборот, наносит ей заметный ущерб, подрывает экономическую безопасность страны. Внешняя открытость экономики, как, впрочем, и рыночная экономика, не являются целью преобразований в России, а служат важной предпосылкой повышения эффективности российской экономики, ее оптимальной интеграции в мировые хозяйстве связи для повышения, в конечном счете, благосостояния народа. Наличие оптимальной степени открытости российской экономики как основы для интеграции в мировые экономические процессы является необходимым условием получения эффекта от процессов глобализации мировой экономики.

           При реализации системы  мероприятий по интеграции российской экономики в мировое хозяйство  необходимо сочетание прагматичной открытости с разумным протекционизмом.

           Непродуманная система  мероприятий по интеграции российской экономики внешнему миру объективно играет на руку более развитым странам Запада, имеющим прочные позиции на мировых рынках, создавая им односторонние преимущества. Можно предположить, что с ростом торгово-

экономической мощи России и увеличением притока  ее товаров на западные рынки промышленно развитые страны не постесняются ввести жесткие протекционистские ограничения.

           Несмотря на многие противоречия нынешней эпохи, ее основной чертой все больше становится не противоборство, а тенденция к сотрудничеству и взаимопониманию. Общее движение к единому, взаимосвязанному, взаимозависимому и в каждой своей части более развитому и социально-справедливому миру - вот основная тенденция мирового хозяйства. На основании этого можно говорить о процессах конвергенции моделей национальных экономик, экономических и социальных ценностей и отношений. Происходит нивелирование, сближение экономических уровней развития различных стран.

           Осваивая мировой  рынок, Россия должна осуществлять избирательную  и поэтапную политику. Избирательность  заключается в четком определении собственных приоритетов. В частности, в преобладании усилий по построению свободной социальной рыночной экономики внутри страны над усилиями по внешней открытости. Необходима планомерная последовательность в раскрытии своего народно-хозяйственного комплекса внешнему миру. При этом внешняя открытость не должна быть самоцелью, а призвана служить созданию эффективного рыночного механизма внутри страны.

           Вхождение в мировое  рыночное хозяйство не будет легким. Промышленно развитым странам не нужен новый сильный конкурент. За свое место на международном рынке России придется активно побороться, одновременно отбивая тайные и явные попытки «прибрать Россию к рукам» со стороны ведущих мировых держав.

           Обеспечение экономической  безопасности заключается в сведении к минимуму всего того ущерба, который может быть нанесен российской экономике в результате действия факторов мировой хозяйственной конъюнктуры, международной конкуренции, неэффективными действиями российских экономических субъектов на мировых рынках.

 

      СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ: 

     1. Экономическая теория: учеб./ под  ред. И.П. Николаевой. – М.: ТК  Велби, Изд-во Проспект, 2006.

     2. Тоцкий. А. Возможности конверсии  долгов.// "Внешняя торговля", 1999.

     3. Хейфец Б. "О формировании единой  системы управления государственным долгом и зарубежными активами". // Экономист 2009.

     4. Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве  капитала из России // Деньги и  кредит. 2008.

     5. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д.  Экономика. - М.БИНОМ,1997

     6. Вахрин П.И. Бюджетная система  Российской Федерации: Учебник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2007.

     7. Вавилов А.П., Внутренние проблемы  внешнего долга\Газета "КоммерсантЪ"№59 6 апреля 2007 года.

     8. Российская газета. 2006. 9 января.

     9. Маковская Е. "Искусство вылезать из петли".//"Эксперт" 2006 №39.

     10. Илларионов А. Теория «денежного  дефицита» как отражение платежного  кризиса в Российской экономике  //Вопросы экономики. — 1999.

     11. Галкин М. Долги России // Рынок  ценных бумаг. - 2005. - № 5.

     12. Экономика и жизнь. 1999. №39.

     13. Са.муэльсон П.Л., Нордхаус В.Д.  Экономика. - М.: БИНОМ, 2009.

     14. Вавилов А. В неоправданном  долгу // Деньги. №17 (270) , 3 мая 2008 года

     15.Самуэльсон  П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. - М.БИНОМ,1999