Функции и законы кредита. Формы и виды кредита

Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы, особенно телеграфные (бан­кноты - только при обмене валют).

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, стра­хование валютных и кредитных рисков, проведение валютной полити­ки, получение прибыли участниками, а также используются для валют­ной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испытывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.

Мировой кредитный рынок - специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратнос­ти и уплаты процента, где формируются спрос и предложение на заем­ный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок-часть рынка ссудных капиталов, где преимуществен­но производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит вза­имный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещают­ся эмиссией ценных бумаг.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х гг. стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом).

Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене. Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий интернациональный рыночный механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.

              5.3. Мировой кредитный рынок. В силу очень большой величины этого рынка его чаще всего рассматривают по частям, анализируя мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов.

Мировой рынок долговых ценных бумаг. На этом рынке обраща­ются прежде всего такие ценные бумаги, как векселя и облигации (частные и государственные). Примером может быть российский рынок таких бумаг. Хотя подавляющую его часть составляют векселя различных негосударственных компании, они не пользуются спросом со стороны нерезидентов и поэтому этот сегмент рос­сийского рынка ценных бумаг слабо участвовал в деятельности мирового рынка долговых ценных бумаг. Схожая картина и с об­лигациями российских компаний.

Но что касается долговых ценных бумаг российского прави­тельства, то здесь ситуация вплоть до последнего времени была иной, особенно с государственными краткосрочными обязатель­ствами (ГКО) — российским вариантом казначейского векселя, выпускавшегося партиями на срок в несколько месяцев под вы­сокий процент для погашения внутреннего государственного долга. С конца 1996 г. на российский рынок государственных цен­ных бумаг были допущены нерезиденты, и вскоре их доля на этом рынке превысила 30%. Начавшийся в 1997 г. финансовый кризис в Азии, а также обострение бюджетного кризиса в России привели к тому, что вначале иностранные, а затем и российские владельцы «горячих денег» (прежде всего российские банки) начали срочно выводить их с рынка ГКО. Не справляясь с оплатой резко взросших требований по погашению ГКО (ранее их основная мас­са переоформлялась в новые ГКО), российские власти в августе 1998 г. вначале прекратили выплаты по ГКО, а затем переофор­мили их в более долгосрочные государственные ценные бумаги. На мировом рынке долговых ценных бумаг также заметное место занимают государственные ценные бумаги, а среди них — прежде всего американские, как наиболее надежные (на них при­ходится около половины всего мирового рынка государственных ценных бумаг общим объемом около 18 трлн. долл.). Причем в отличие от развивающихся стран и стран с переходной экономи­кой рынки государственных ценных бумаг в развитых странах ус­тойчивы в силу большей стабильности экономик этих стран, их бюджетов и величины золотовалютных резервов, хотя и на этих рынках бывают приливы и отливы «горячих денег».

На мировом рынке долговых ценных бумаг на крупные суммы выпускаются также иностранные облигации, обычно в какой-либо одной зарубежной стране в ее национальной валюте, как, например, в течение десятилетий делало царское правительство во Франции. Выпускаемые так в США иностранные облигации называют Yankee bonds, Японии — Samourai bonds, Великобрита­нии — Bulldog bonds, Швейцарии — Сhосо1аtе bonds.

Мировой рынок банковских кредитов. Этот рынок специализи­руется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. 3а-емщиками на нем выступают компании, банки, а также правителства разных стран (причем не только центральные, но и ре­гиональные, и даже муниципалитеты). Кредиторами на этом рынке выступают различные финансово-кредитные организации, преимущественно банки, но не только (например, трасты, фонды). Величина рынка близка к 40 трлн. долл.

В рынке банковских кредитов нередко выделяют межбанковский рынок, на котором кредитные организации разных стран размещают друг у друга временно свободные ресурсы, в основном в виде краткосрочных депозитов, а также в виде текущих счетов и ссуд. В России величина всех размещенных нерезидентами (а это преимущественно иностранные банки) в ее коммерческих банках депозитов и текущих счетов невелика и достигала макси­мум 10 млрд. долл.  Это связано с тем, что инвестиционный климат в российской банковской системе недостаточно благоприятен для иностранных банков-кредиторов, что видно из невысоких меж­дународных рейтингов даже ведущих российских банков[8].

5.4. Рынок золота, его эволюция[9]. Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота (золотых рынков), обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым "бумажным золотом" анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

Наиболее развитой стадией использования золота в качестве денежного металла была, как известно, система золотого монометаллизма, основанная на официальном признании золота как единственного денежного товара и всеобщего мерила ценностей. Высшей фазой золотого монометаллизма было денежно-валютное устройство в форме так называемого золотомонетного стандарта. Эта система предполагала свободную циркуляцию полноценных золотых монет во внутреннем денежном обращении; беспрепятственную их чеканку для любого владельца золота; неограниченный размен денежных заменителей, включая бумажные деньги, на драгоценный металл по твердым паритетам; свободный вывоз золота за границу и ввоз его в страну в любой форме и по любым каналам.

Родоначальницей золотомонетного стандарта была Великобритания, законодательно оформившая эту систему в 1816 г. Большинство других европейских стран (Германия, Франция, Италия, Бельгия, Голландия, Скандинавские государства), а также США перестроили свои денежно-валютные системы на золотую основу в 70-х гг. XIX в., Япония - в 1897 г. Россия перешла на золотомонетный стандарт в результате реформы графа. Витте в ноябре 1897 г. Накануне Первой мировой войны в мире насчитывалось 44 страны и территории, где обращавшиеся банкноты беспрепятственно разменивались на золото, и, кроме того, было еще 15 стран, где гарантировался такой размен на золото или на другие денежные единицы, в свою очередь, свободно разменные на него.

В 1978 г. юридическое оформление в рамках Международного валютного фонда получила демонетизация драгоценного металла . Поправками к его уставу была упразднена официальная цена золота и отменены золотое содержание и золотые паритеты валют. Члены МВФ перестали использовать золото для регулирования взаимных платежей. Вместо золота международным валютным эталоном провозглашена искусственная валютная единица - так называемые "специальные права заимствования".

Демонетизация золота означает, что этот драгоценный металл теперь перестал быть монетарным металлом, т. е. перестал выполнять денежные функции и быть деньгами как в рамках суверенных национальных государств, так и в международном масштабе. Состояние дел в мировой валютной системе говорит о необратимости этого кардинального перелома. Демонетизация - свершившийся факт. Вероятность возврата золота к исполнению денежно-валютных функций исключается. Это признано экономической наукой, и все дискуссии относительно демонетизации и превращения золота в товар прекратились.

Несмотря на то, что золото юридически и практически утратило функции, присущие деньгам, к нему, тем не менее, во всех звеньях общественно-хозяйственного организма продолжают относиться по-особому, - будь то государственные власти, частные предприниматели или рядовые граждане. Во-первых, как к товару с уникальными природно-физическими свойствами, а во-вторых, как к бывшему денежному товару. Сложившиеся на протяжении многих веков и переходящие из поколения в поколение традиции, обычаи, привычки, взгляды, социально-психологическая инерция - все это сказывается на той специфике, которая характеризует роль и значение золота в современной экономике.

Золото как товар, удовлетворяющий специфические потребности покупателя и владельца, теперь находит применение в следующих основных сферах. Первая сфера - ювелирное дело. Благодаря исключительной эстетической привлекательности золото с древнейших времен и до наших дней продолжает служить излюбленным материалом для изготовления украшений и другой художественной продукции. Вторая сфера - использование золота в промышленности, науке, медицине, быту в качестве исходного сырьевого материала с уникальными физическими параметрами благородного металла, особенно в новейших технологических процессах. Третья сфера - накопление золота различными слоями частных владельцев, которые видят в золотых слитках и монетах удобный объект материализации ценности. Денежное прошлое золота обусловливает их приобретение как финансового актива с целью сохранения вкладываемых денежных капиталов и сбережений от риска инфляционного обесценения и других возможных потерь.

Что касается четвертой сферы - накопления золота в государственных резервах, то в настоящее время роль и значение этой некогда важнейшей сферы отошли на второй план. В результате упразднения золота как мирового валютного эталона государственные золотые запасы, которые раньше предназначались для регулирования международных расчетов, теперь для этой цели больше не используются. В лучшем случае золото в государственных хранилищах может рассматриваться в качестве резервных фондов сравнительно легко реализуемого товара, хотя ведущие промышленные страны в свое время отказались от их пополнения и до сих пор держат свои официальные золотые накопления в "замороженном" состоянии. В итоге практически весь металл, поступающий на рынок из новой добычи и других источников, ныне минует государственную сферу, оседая в той или иной форме в частном владении.

Предназначение современного рынка золота, как и рынка любого другого товара, состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции золотодобывающей промышленности, а с другой, - удовлетворять спрос потребителей драгоценного металла, приобретающих эту продукцию для использования в целях, обозначенных выше. Вместе с тем обращающийся на рынке товар – золото – обладает исключительной особенностью, отличающей его от всех остальных видов сырья и материалов. Оно, если не считать сравнительно незначительных безвозвратных потерь, не исчезает в потреблении.

Предложение первичного металла исходит от группы золотодобывающих стран, где организовано промышленное производство драгоценного металла. Первичный металл, как правило, реализуется в форме так называемых стандартных слитков весом от 350 до 450 тройских унций (10,9 - 13,8 кг), которые должны содержать не менее 995 частей чистого золота на 1000 частей сплава. Вместе с тем некоторая часть металла поступает с аффинажных предприятий в форме более мелких, так называемых мерных слитков весом от 1 кг и менее и с содержанием чистого металла, как минимум, 99,9%, - это практически чистое золото.

Вторичный металл, представляющий собой золото, которое уже было добыто и реализовано в более ранние периоды (по современной английской терминологии "above-ground stocks" - "запасы на поверхности"), - этот металл поставляется на рынок из трех источников: от переработки золотого лома, из официальных золотых запасов и из частных инвестиционно-тезаврационных накоплений.

Перемещаясь географически, переходя из одной физической формы в другую, меняя владельцев, однажды добытый металл, тем не менее, сохраняется, продолжая свою службу в той или иной области человеческой деятельности. По словам проф. А. В. Аникина, "только золото "вечно": будучи раз добыто, оно в силу своих естественных и социальных свойств не исчезает, не уходит в землю, воду или воздух. Не исключено, что ваше обручальное кольцо сделано из золота, добытого три тысячи лет назад в Египте или триста лет назад в Бразилии. Может быть, это золото с тех пор успело побывать в образе слитка, монеты, броши, портсигара и бог знает чего еще...". Поэтому в дополнение к вновь произведенному (первичному) металлу на рынок поступает золото и из ранее накопленных запасов (вторичный металл).

Соответственно отмеченным переменам в социально-экономическом статусе золота, на первый план в его использовании вышел фабрикационный (производственный) спрос, исходящий от отраслей, для которых драгоценный металл является исходным сырьевым материалом, - в ювелирном деле, при изготовлении различной иной продукции промышленного и бытового назначения, наконец, в такой специфической сфере, как чеканка монет и медалей. Фабрикационному спросу значительно уступает инвестиционный спрос со стороны частных учреждений и лиц, вкладывающих в золото свои денежные накопления и сбережения, и почти совсем сошла на нет роль некогда самого главного компонента - государственного спроса на металл для пополнения монетарных резервов. Для удовлетворения фабрикационного спроса наиболее типична покупка золота в форме стандартных слитков, тогда как предметом сделок инвесторов и тезавраторов могут служить самые различные разновидности металла - стандартные и мерные слитки, монеты, медали и даже высокопробные золотые изделия.

Заключение.

              Анализ всего вышесказанного приводит нас к выводу о том, что кредит уже сумел занять прочное место во всем множестве отношений как между физическими и юридическими лицами, так и между иными организациями общества и государствами.

              На современном этапе происходит активное вытеснение наличных денег безналичными, а следовательно, наличных расчетов безналичными, что, несомненно, указывает на возрастающую роль кредита.

              Развитие кредита в мировом масштабе способствует выявлению недостатков в его организации. Применение различных форм и видов кредита на практике является прямым проявлением его функций и законов, о которых говорилось в данной работе. Как мне кажется, в связи с этим положение России необходимо рассматривать двояко.

              С одной стороны, вследствие недавних политических и экономических потрясений конца ХХ века Россия находится в затруднительном положении, так как она не обладает достаточной практикой ведения рыночных экономических отношений. Централизованность административно-командной системы привела к тому, что отсутствие хозяйствующих субъектов, таких как частные предприниматели и др., явилась тормозящим механизмом развития различных видов кредита. А дальнейшие потрясения отбросили назад развитие самой экономики. Таким образом, Россия открыто стала отставать в экономическом развитии. И это является минусом для развития кредита в России.