Финансовый рынок

Федеральное агентство по образованию

Томский государственный  архитектурно-строительный университет

Институт заочного и дистанционного обучения

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

Курсовая работа

На тему «Финансовый рынок»

 

 

 

                                                                                      Выполнил: студент ОЗО

                                                                                       группы 492 Луценко М.А.

                                                                                       Проверил: Ярыгин В.П.

 

 

 

 

 

 

Томск 2011

Оглавление

 

Введение………………………………………………………………….3

1. Финансовый рынок. Его сущность и функции……………………..5
2. Структура финансового рынка. Характеристика его элементов....15
3. Роль финансового рынка в развитии экономики России……….....27

Заключение……………………………………………………………...32

Список литературы……………………………………………………..34

 

Введение.

Финансовый рынок –  это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников  к заемщикам и обратно. Главная  функция финансового рынка состоит  в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

В течение многих десятилетий  в России, по существу, не было ни финансового  рынка, ни его инфраструктуры: частных  коммерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых обществ. Переход России от жестко централизованной плановой экономики к рыночной требует воссоздания в стране финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами.

Рыночная экономика требует  использования потенциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста. Масштабы финансового рынка зависят  от состояния и размеров общественного  производства, численности самодеятельного  населения. Наибольшими ресурсами обладают сейчас финансовые рынки США, стран Евросоюза и Японии. Стоит надеяться, что финансовый рынок России, когда закончится переходный период ее развития, также будет обладать достаточными для нее ресурсами.

Актуальность данной темы состоит в том, что все звенья финансовой системы функционируют  в едином рыночном пространстве, важнейшим  элементом которого является финансовый рынок. Назначение этого рынка - аккумулирование  временно свободных денежных средств  и их эффективное использование.

Целью данной работы является раскрытие сущности финансового рынка и его роли в экономике.

 

Исходя из поставленной цели, основными задачами работы являются:

• раскрыть понятие и функции финансового рынка;
• рассмотреть структуру финансового рынка и его элементы;
• определить роль финансового рынка в развитии экономики.

 

1. Финансовый рынок. Его сущность и функции.

Финансовая деятельность предприятия неразрывна, связана  с функционированием финансового  рынка, развитием его видов и  сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки –  продажи выступает разнообразные  финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его  участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения  реальных товаров. Этот рынок оперирует  многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми  институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной  финансовой инфраструктурой.

Понятие «финансовый рынок» является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно  характеризует обширную систему  отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого  из этих видов, которые связанны между  собой.

Безусловно, финансовый рынок  – одна из важнейших структурных  составляющих рынка в целом. Поэтому  на данное понятие распространяется та неопределенность, которая свойственна  определению рынка как такового. Сейчас нет единого представления  о сущности финансового рынка, его  структуре, а значит, отсутствует  и общепризнанное его понимание.

Определения финансового  рынка колеблются от самых общих, до частных, привязанных к конкретному явлению, а потому суживающих объем понятия.

Многие авторы считают, что сущность финансового рынка заключается в совокупности экономических отношений и обслуживающих их институтов, обеспечивающих превращение денег в капитал посредством финансовых инструментов.

Как и любой другой, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Финансовый рынок представляет собой достаточно сложную структуру, объединяющую различные виды рынков, каждый из которых имеет собственные  сегменты.

Для раскрытия сущности финансового  рынка охарактеризуем его составляющие. Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных  функционирующих по своим правилам рынков. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками:

1. по периоду обращения финансовых активов (инструментов). Выделяют следующие виды финансовых рынков:

• Рынок денег
• Рынок капитала

На рынке денег продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех ранее рассмотренных видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой.

На рынке капитала осуществляются сделки аналогично, только со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

2. по региональному признаку

• Местный
• Региональный
• Национальный
• Мировой

Местный представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными бумагами с их контрагентами - местными хозяйствующими субъектами и населением;

Региональный представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными бумагами с их контрагентами — местными хозяйствующими субъектами и населением;

Национальный включает всю систему финансовых рынков страны, всех их видов и организационных форм;

Мировой является составной частью мировой финансовой системы, в который интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

3. по видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг). Выделяют следующие составляющие финансового рынка:

• кредитный рынок;
• рынок ценных бумаг (или фондовый рынок);
• валютный рынок;
• страховой рынок;
• рынок драгоценных металлов.

Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и другими), которые берут взаймы и сужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги в займы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка, направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.¹

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложение, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. Экономическая роль кредитного рынка  заключается в его способности  объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и  капитала.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики. Ценные бумаги как экономическая категория - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и другие), а также имеющие следующие фундаментальные свойства: ²

• Обращаемость
• Доступность для гражданского оборота
• Стандартность и серийность
• Документальность
• Регулируемость и признание государством
• Рыночность
• Ликвидность
• Риск

Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить  на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу – процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

Валютный  рынок – это совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок. Валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения для обслуживания международного платежного оборота с использованием средств связи (от телефонов до электронных и спутниковых систем). Успешное развитие валютных отношений возможно при условии существования валютного рынка, на котором можно свободно продать и купить валюту. Без такой возможности экономические контрагенты не смогли бы реализовать свои валютные отношения – не имели бы иностранной валюты для осуществления своих внешних обязательств, не могли бы превратить полученную инвалютную выручку в национальные деньги для выполнения своих внутренних обязательств.

На валютном рынке покупают и продают валюту не только для  осуществления платежей, а и для  других целей: для спекулятивных  операций, операций хеджирования валютных рисков и других. Причем эти операции приобретают все больший широкий размах.

Страховой рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков. Обязательные условия существования страхового рынка – наличие общественной потребности в страховых услугах и страховщиков, способных удовлетворить эту потребность.