Финансовый кризис 2007 – 2010 годов

В рамках бюджетной политики очень важна проблема обеспечения долгосрочной бюджетной устойчивости и снижения зависимости от внешнеэкономической конъюнктуры. Здесь необходимо вернуться к применению (в скорректированном виде) бюджетных правил в отношении использования нефтегазовых доходов. Сейчас цены на нефть растут, но нельзя допустить, чтобы уроки кризиса для российской бюджетной системы не были усвоены и расходы снова стали необоснованно наращивать. В такой ситуации при практически полном исчерпании бюджетных резервов новое падение цен на нефть может оказаться причиной серьезного бюджетного кризиса, привести к необходимости сокращать расходы.

Целесообразно в рамках текущего года запретить использовать нефтегазовые доходы, полученные сверх закона о бюджете. Позднее надо перейти к практике ограничения объема используемых нефтегазовых доходов путем установления «цены отсечения», то есть цены на нефть, при превышении которой доходы нельзя использовать на расходы, а нужно сберегать. Такой подход будет способствовать более быстрому проведению бюджетной консолидации и возвращению к сбалансированному, устойчивому бюджету.

Перед всеми странами в  настоящее время остро стоит  вопрос проведения бюджетной консолидации, то есть снижения уровня первичного дефицита бюджетной системы. По оценкам экспертов МВФ, в большинстве стран будет крайне сложно достичь положительных результатов только за счет снижения расходов.

Опыт предыдущих лет показывает, что в успешных случаях бюджетная  консолидация осуществлялась на 70% за счет снижения расходов и лишь на 30% — за счет повышения налогов. Неудачные попытки обычно сопровождались более высокой долей (около 60%) увеличения доходов бюджета по сравнению с сокращением расходов. Большинство стран, как отмечается в Мониторинге МВФ, уже в 2010 г. начали снижать дефицит бюджета (около 60% стран). Более того, многие страны заявили о среднесрочных планах по фискальной консолидации. Согласно последним данным МВФ, в среднем по странам «большой двадцатки» уровень дефицита бюджета должен сократиться с 8,3% ВВП в 2010 г. до 5,6% ВВП в 2012 г. Среди стран с развивающимся рынком дефицит должен снизиться с 3,9% ВВП в 2010 г. до 2,8% ВВП в 2012 г.

Считается, что фискальная консолидация ведет к рецессии. Однако история знает немало примеров, когда резкое снижение расходов приводило к высокому и устойчивому росту даже в краткосрочном периоде. Более того, как показывают результаты исследований, сокращение расходов почти в таком же числе случаев, как и их увеличение, вело к ускорению роста. Другими словами, фискальные мультипликаторы в большинстве случаев незначительны. Известно, что они ниже для более бедных стран, стран с более открытой экономикой, гибким обменным курсом и высоким государственным долгом.

Чтобы фискальная консолидация была успешной и безболезненной, экономические  агенты должны быть уверены, что в  дальнейшем не возникнет необходимости ее повторения. Сокращение расходов и рост доходов в текущий момент воспринимаются легче, если есть уверенность, что это действительно позволит решить бюджетные проблемы, избежать дефолта и предотвратить еще более существенное повышение налоговой нагрузки или снижение расходов в будущем. Более того, эффект любых краткосрочных фискальных мер сильнее, если агенты уверены, что они не приведут к рискам для долгосрочной бюджетной устойчивости и соответственно к необходимости в дальнейшем принимать непопулярные решения. Правительству важно сохранять доверие агентов к принимаемым решениям, а также основывать их на четких правилах.

5. Современное состояние экономики России

Основные макроэкономические показатели на 31 октября 2011 года приведены  в таблице 2.

Таблица 2. Россия – макроэкономические показатели

Продолжение таблицы 2

Источник: Росстат

В целом можно сказать, что показатели в 2011 году, по сравнению  с 2010, улучшились.

Заключение

              Тема кризиса и на данный момент не теряет своей актуальности, существует еще много вопросов, которые волнуют общественность и не на все, к сожалению, можно ответить конкретно. Проведя свои исследования по теме «Финансовый кризис 2007 – 2010 годов» я сделала для себя много выводов.

Россия не попала в список стран, вытаскивавших глобальную экономику из кризиса. Наоборот, вместе со всей Восточной Европой и СНГ Россия оказалась одной из самых пострадавших. Темпы роста ВВП упали с 8,5% почти до минус 8%, а фондовый рынок не просто обвалился, но временами даже переставал функционировать. Основными каналами распространения кризиса сначала была внезапная смена притока капитала на его массированный отток и резкое падение цен на нефть и другую продукцию российского экспорта. На этом фоне наблюдался кризис плохих активов, прежде всего в корпоративном секторе. Российские банки от кризиса в прямом смысле спас Центральный Банк, накачав их ликвидностью. Корпоративный сектор был вынужден реструктуризировать внутренние и зарубежные долги, отдавать зарубежные активы кредиторам и занимать у государства. Если описать волну кризиса кратко, то к кризису из всех экономических агентов было готово лишь государство, имевшее значительные резервы, и оно направило значительную часть этих резервов на поддержание частного сектора.

Список использованной литературы

1. Григорьев Л. Г. Внешние и внутренние факторы финансового кризиса в России. - М., 2008
2. Колесников А. М. Проблемы кризиса на российском рынке ценных бумаг. – М., 2009
3. Сорос Дж. Мировой экономический кризис и его значение. Новая парадигма финансовых рынков; перевод с англ. Кристофа Вагнера. – М, 2010. 272 с.
4. Кудрин А., Сергиенко О. Последствия кризиса и перспективы социально – экономического развития России // Вопросы экономики.-2011, №3
5. Греф Г., Юдаева К. Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики.-2009, №7
6. Ершов М. Кризис 2008 года: «момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России  // Вопросы экономики.-2008, №12
7. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики.-2009, №1