Деньги в рыночной экономике: структура денежной массы и её регулирование

                                              

    СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

    ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ 

    Кафедра экономической теории 

    КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

по дисциплине: Экономическая теория

на тему: «Деньги  в рыночной экономике: структура  денежной массы и её регулирование» 

                                                Студентки 2 курса

                                                Беловой Анастасии Сергеевны

                                                Группа  АК-72 (07032)                            Руководитель

________________________

Оценка  после защиты

________________________

Состав  комиссии:

______________________

______________________

______________________

Дата  защиты___________ 
 
 
 
 
 

Новосибирск 2008 

                СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..…3

ГЛАВА 1. Понятие денежной массы……………………………………………5

1. Структура денежной массы и факторы её формирования……………...5
2. Способы измерения денежной массы…………………………………….5

ГЛАВА 2. Деньги и цены. Закон денежного обращения………………………12

  2.1. Денежный рынок………………………………………………………….14

  2.2. Государственное регулирование  денежной массы………………….….17

  2.3. Закон денежного обращения……………………………………………..19

ГЛАВА 3. Регулирование денежной массы……………………………………..22

   3.1. Контроль над денежной массой…………………………………………22

   3.2. Инструменты регулирования денежной массы…………………….…23

   3.3. Особенности регулирования денежного  обращения в России………25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….27

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………….............28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

        Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

    Центральный банк, обладая государственной монополией на эмиссию наличных денег, регулирует размеры денежной массы в обращении.

       Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения  денежной массы.

В настоящее  время денежная политика тесно связана с кредитной.

    Неграмотная денежно-кредитная политика монетаристского  типа приводит к выпуску в обращение избыточной денежной массы и росту инфляции. Кроме того, при проведении денежно-кредитной политики центральный банк может испытывать давление исполнительной власти.  Многие политические деятели считают, что можно легко преодолеть любые экономические трудности, стоит только подключить к их решению печатный станок Центрального банка. К тому же  «приспособить» количество денег к количеству товаров довольно сложно и  трудно, а произвести бумажные деньги в желаемом количестве не столь сложно. Экономически необоснованная денежно-кредитная экспансия является трудным искушением для правительства и очень многое здесь зависит от твердости позиции, занимаемой Центральным банком. Банк России тщательно следит за объемами денег, которые эмитируются в экономику, и их соответствием спросу на деньги. Кроме того, деньги в рыночной экономике всегда должны быть в дефиците, так как их получение является одной из главных целей предпринимательской деятельности, составляет основу мотивационного механизма. Они становятся доступными нефинансовым экономическим агентам только после того, как  их продукт нашел конечного потребителя и определил свою долю в структуре платежеспособного спроса.

    Правильные  ответы на вопросы:  сколько денег  нужно государству для поддержания  нормального развития экономики  и как можно обеспечить этот объем, является залогом стабильного и  поступательного  развития национального хозяйства.  То есть существуют определённые границы, в пределах которых должна удерживаться денежная масса.

    Решение  этих вопросов осуществляется с помощью  модели равновесия денежного рынка, основанной на равенстве спроса на деньги и предложения денег, так  называемом уравнении И. Фишера.

                                              MV=PY,

    где М — количество денег в обращении; V— скорость обращения денежной единицы; Р — общий уровень цен на товары; Y —реальный объем производства.

    Если  заменить М в левой части уравнения на параметр МD – то получим уравнение MD   =   PY/Y, из которого видно, что величина спроса не деньги зависит от трех факторов:

1. уровня цен;
2. реального объема производства;
3. скорости обращения денег.

       Тема актуальна на сегодняшний  день, так как денежная масса является одним из доминирующих факторов стабилизации цен сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом.  

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

            1.1. Структура денежной  массы и факторы  её формирования 

         В настоящее время сложились, условно говоря, как бы два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

        Согласно первому подходу, денежная масса является чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт последних лет советской экономики, когда был ослаблен контроль за денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению рубля, а ее масштабы не согласовывались с динамикой цен, что и вызвало невосполнимый товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком регулировании денежной массы. Но для правильного установления ее объемов необходимо хорошо знать факторы формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную массу, что это приведет к стагнации естественного оборота материальных ценностей и всего платежного оборота.

       Второй подход основывается на  том, что деньги и кредит  выступают самостоятельными активными факторами оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует надежной и слаженной системы продвижения денежной массы (кредитная и бюджетная политика, целевое расходование фондов). Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики.

1.2. Способы измерения  денежной массы

          Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

         Но измерение количества денег весьма непростое дело. Проблема в том, что разнообразие форм вложений финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полуликвидным формам (например, срочные вклады) совершается незаметно. Различные виды; активов одновременно в топ или иной степени выполняют функции денег. В результате граница между деньгами и неденежными авуарами не такая четкая, как раньше. Само понятие “денежная масса” имеет двоякое значение, оно означает как совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, так и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций. В статистике развитых стран учитывается первый аспект денежной массы, поскольку она определяется объемом денежных средств в пассивах Центрального банка и депозитных банков. Экономисты, напротив, принимают во внимание, прежде всего второй аспект, поскольку общая сумма наличности и способы ее использования оказывают сильное влияние на денежное равновесие в данный момент.

     Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период; для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

     Денежный агрегат - любая из  нескольких специфических группировок  ликвидных активов, служащих альтернативными  измерителями денежной массы.

     Денежный агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы. В финансовой статистике США применяется следующий набор основных денежных агрегатов: М1, М2, МЗ, М4.

     Параметр М1 включает: наличные деньги, трансакционные депозиты, в т.ч. вклады до востребования, прочие чековые депозиты.

     В денежный агрегат М2 входят, кроме агрегата М1:

- взаимные  фонды денежного рынка;

- депозитные  счета денежного рынка;

- сберегательные  вклады;

- срочные  вклады;

- однодневные  соглашения об обратном выпуске;

- однодневные  займы в евродолларах и прочее.

     Денежный агрегат М1 в экономике США в течение многих лет играл роль доминирующего измерителя денежной массы. Он акцентирует внимание на функции денег как средства обращения и средства платежа. В США все обменные операции осуществляются с помощью двух высоколиквидных активов. Это:

    1. наличные деньги - металлические  монеты, банкноты и бумажные деньги;

     2. трансакционные депозиты (вклады) – депозиты, средства с которыми  могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков, или электронных денежных переводов. Таким образом, сумма наличных денег и трансакционных вкладов обозначается параметром  М1.

        Трансакционные вклады принимаются  как коммерческими банками, так  и  сберегательными институтами  – два типа финансовых посредников, в совокупности называемых депозитными институтами США. Депозитные институты – финансовые посредники, в число которых входят коммерческие банки и сберегательные учреждения, которые принимают вклады у населения, то есть используют такой финансовый инструмент как открытие счетов.

        Трансакционные депозиты делятся  на:

1. вклады до востребования – не приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами;
2. прочие чековые депозиты – приносящие процент вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами, то есть дающие владельцам права осуществлять расчеты.   

        Денежный агрегат М1 в узком  смысле – это деньги как  средство обращения и плате

        Более широкий денежный агрегат М2 - деньги как ликвидное среда но накопления. Этот агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты. Однако, в большинстве случаев эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому.