Биржа труда

      2. Отсюда виден еще один из  компонентов организации рынка  стабилизация цен: - колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации; - важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

      3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых  для потребителей и потому  обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных  к биржевой торговле. Последнее  особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.

      4. По-прежнему биржи выполняют свою  товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

      5. Стабилизируя цены на ограниченный  список сырья и товаров, биржи  стабилизируют и издержки на  производство других, не только  биржевых товаров. 

      6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

      7. Урегулирование всевозможных споров  и разногласий между сторонами  арбитражная деятельность.

      8. Формирование и функционирование  мирового рынка. Современная товарная  биржа в этом моменте соединяет  функционирование товарной, фондовой  и валютных бирж.

      Итак, товарная биржа - рыночный механизм, выполняющий  ряд стабилизирующих функций  в экономике, а именно обеспечивает:

      -ликвидность  и оптимальное распределение  важнейших сырьевых товаров; 

      -стабилизацию  цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита. 

4.2  Биржевой  товар 

      В ходе развития биржевой торговли среди  всех товаров, которые продают и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары должны обладать рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность, взаимозаменяемость отдельных партий товара с точки зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей.

       Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота.

      На  долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки, льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают живой скот и мясо.

      В группе промышленного сырья и  продукции его переработки более  половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.

      Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен обладать определенным набором качеств. Во-первых, он должен соответствовать определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться и быть транспортабельным.

      Следует отметить, что на бирже вместе с  контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.3  Участники  биржевой торговли

       Члены биржи - это физические и юридические лица, участвующие в формировании имущества биржи (уставного фонда). Различают две категории членов биржи:

       1.) полные члены - с правом на  участие в биржевых торгах  во всех секциях биржи и  на определенное учредительными  документами биржи количество  голосов на Общем собрании  биржи и на общих собраниях  членов секций биржи;

       2.) неполные члены - с правом  на участие в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

      В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых. Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.

        Как правило, посетители участвуют  в биржевой торговле с наличным  товаром. Постоянные посетители  могут осуществлять биржевое  посредничество (согласно Правилам биржи).  
 
 
 
 
 
 
 
 

4.4  Биржевые  сделки

      На  бирже совершается два основных вида сделок: сделки на реальный товар  и срочные (фьючерсные) сделки.

      Сделки  на реальный товар завершаются переходом  товара от продавца к покупателю, то есть сдачей-приемкой реального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец, продавший товар, обязан иметь этот товар в наличии и фактически поставить его в обусловленный контрактом срок. Сделки на реальный товар в зависимости от срока делятся на сделки "кэш" или "спот" с немедленной поставкой и сделки "форвард" с поставкой в будущем.

      Срочные (фьючерсные) сделки в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают  обязательства сторон поставить  или принять реальный товар, а  предполагают куплю и продажу прав на товар (бумажные сделки). Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован, или ликвидирован. Если он заключен, то может быть ликвидирован либо путем заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом. При срочных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности, а продавец - передать продаваемые им ценности. Результатом таких сделок является не передача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения.

      Заключая  сделки на бирже, их участники могут  преследовать следующие цели: покупку  реального товара; осуществление  спекулятивных операций; хеджирование (страхование от возможного изменения цен).

      1.Покупка и продажа реального товара. Эти сделки совершаются производителями с целью реализации выпускаемых ими товаров; потребителями - с целью обеспечения себя необходимыми товарами, в основном сырьем для дальнейшей переработки; торговцами - с целью дальнейшей перепродажи товаров конечным потребителям.

      2.Спекулятивные операции совершаются на бирже с целью получения прибыли от купли-продажи биржевых контрактов, в результате разницы между ценой биржевого контракта в день заключения и ценой в день его исполнения при благоприятном для одной из сторон (продавца и покупателя) изменении цен.

      3.Операции хеджирования. Фьючерсные сделки обычно используются для страхования - хеджирования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Механизм хеджирования основан на том, что изменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению. На самом деле эти цены не всегда одинаковы, однако пределы их колебаний примерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценой на фьючерсный контракт называется базисом.

      4.Существуют еще арбитражные сделки, которые совершаются с целью получения прибыли за счет разницы в котировках на биржах в разных странах.

      5.Так же, существует такой вид биржевых сделок, как опционы. Под опционами понимают, особый вид биржевых сделок, с ограниченным по сравнению с обычными фьючерсными операциями риском. Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию). В прошлом опционы назывались сделками с премией, привилегиями, гарантиями от убытков, гарантиями от повышения и от снижения цен.

      На  товарных биржах опционы могут заключаться с товарами и фьючерсными контрактами.

      По  технике осуществления различают  три основных типа опциона:

       -опцион с правом покупки или  на покупку, используемый при  игре на повышение; 

      -опцион  с правом продажи или на  продажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен;

      -и  двойной опцион, представляющий  собой комбинацию опциона на  покупку и на продажу. 

      Двойной опцион позволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой вид ценностей (но не купить и продать одновременно) по базисной цене и поэтому используется при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка, когда трудно предугадать последующее направление движения цен. Торговля двойными опционами ведется только в Англии.

      Опцион  на покупку дает право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене.

      Опцион  на продажу дает право, но не обязывает  продать определенный фьючерсный контракт или ценность по данной цене. 

       

4.5     Котировка цен 

 Котировка цен является одной из главных функций товарной биржи.

      Процесс котировки очень трудоемок и  требует учета самых различных  ценообразующих факторов. Приведем основные правила, которые необходимо учитывать  в обязательном порядке.

      Прежде  всего, товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками.

      Необходимо  котировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня.

      При котировке по возможности исключаются  цены, не отражающие рынка данного  биржевого дня: если при отсутствии предложения цена сделки ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем рынка. Они исключаются из процесса котировки.

      При котировке следует выделить минимальный  объем продукции, при нарушении  которого сделка не принимается в  расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии, и вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них.

      На  уровень цен, а, следовательно, и  на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже, чем у кооператоров и частных лиц.