Банковская система

      Среди «новых» банков также есть уже довольно крупные, капиталы некоторых из них превысили триллион рублей. Но пока что ЦБ сосредоточены в Москве, Питере. Коммерческие банки России слабо специализированны, каждый из них пытается заниматься «всем» - предоставлением кредитов, операциями с ценными бумагами, всякого рода трастовскими услугами (т.е. действует по доверенности организаций, вложивших свои средства в этот банк), сделками с иностранной валютой (при наличии лицензии), финансированием производственных и прочих проектов, куплей-продажей недвижимости и т.п.

      В некоторых регионах России возникли по аналогии с развивающимися странами так называемые «карманные» банки местных предприятий-учредителей. Они не стабильны в финансовом положении, страдают от нехватки профессионально подготовленных кадров, совершают ошибочные действия, увлекаясь, например, перекачкой долгосрочных ресурсов в спекулятивной сделке или посредничеством в «долларизации» кредитов, полученных предприятиями. 
 

3. Операции коммерческих банков 

3.1 Балансы коммерческих банков 

      Как правило, физическое перемещение денег и превращение их в наличные незначительны. Клиенты банка получают чеки, расплачиваются ими, а денежные суммы переписываются с одного счета на другой. Подобные операции совершаются при безналичных расчетах, распространенных в операциях между юридическими лицами, и при оплате государственных обязательств.

      Картина деятельности банка отражена в балансовых отчетах. В балансе все денежные операции банка получают как бы два измерения, фигурируя в пассиве и активе.

      Особое значение в балансовой структуре принадлежит обязательным резервам. Их размеры устанавливаются ЦБ для всех учреждений, принимающих вклады и выдающих ссуды. Обязательные резервы - это часть суммы вкладов, которую каждый коммерческий банк должен зачислить на счет отделения ЦБ. По разным вкладам устанавливается своя резервная норма - процент от суммы депозитов.

      Возьмем в качестве примера депозит на сумму 1 млн. р. Если резервная норма составляет 10%, то, стало быть, в качестве ссудного капитала, или избыточного резерва, или кассовой наличности, могут быть использованы 900 тыс. р. Реальная же денежная наличность в кассе коммерческого банка, как правило, не превышает 4-5% общей суммы активов.

      Повторим еще раз, что резервную норму (в нашем примере 10%) следует отличать от суммы обязательных резервов (100 тыс. р.). Дело в том, что при изъятии вкладчиками части своих средств норма резерва не изменяется, но сумма обязательных резервов будет сокращена. Если в нашем случае общая сумма вкладов снизится с 1 млн. р. до 800 тыс. р. при той же норме 10%.

3.2 Как банки создают деньги 

      Речь пойдет не о технической стороне дела. Последняя понятна: купюры печатают монетные дворы, находящиеся в подчинении министерства финансов и казначейства. Но пока купюры в опломбированных тюках лежат на складе - это еще не деньги. Эмиссию осуществляет ЦБ, но непосредственным «созданием» денег на практике занимаются коммерческие банки. Договоримся об условных обозначениях, которые будут использованы в дальнейшем:

1. D - депозиты банка.
2. OR - обязательные резервы.
3. D-OR - избыточные резервы (кредитный ресурс).
4. m - денежный мультипликатор.
5. r - норма резерва.
6. с - норма обналиченных денег.

      Знакомство с банковскими действиями начнем с обычных межбанковских расчетов.

      Допустим, что фирма «здоровье», производящая безалкогольные напитки, должна оплатить тару, которую ей поставляет комбинат «коробейник». Фирма «здоровье» имеет счет в банке А, а комбинат - в банке Б. Фирма «здоровье» выписывает чек на банк А, который передается в банк продавца. Текущий счет «коробейника» в банке Б возрастает. Но банк Б обязан послать этот чек на инкассацию (учет) в соответствующее отделение ЦБ. В результате сумма обязательных резервов банка Б увеличивается, а банка А - уменьшается. Однако банковская система в целом убытков не несет и дополнительных приобретений пока что не получает.

      Следующая операция - ссуда.

      Наша первоклассная фирма «здоровье» решила поставить новое оборудование и обращается в банк А за кредитом. Зная эту фирму как добропорядочного клиента, банк выдает ей кредит в размере 20 млн. р. Обычно это не означает, что представитель фирмы покидает банк с полным портфелем денежных купюр, - просто соответствующая сумма поступает на текущий счет фирмы, и ее ответственные должностные лица получают возможность выписывать чеки поставщикам. Таким образом, дополнительные деньги создаются в виде чеков, которые участвуют в обороте, используются как средства платежа. Но эта операция ведет к уменьшению резервов у банка А. Когда ссуда погашается, то D, OR, D-OR банка А вновь увеличиваются, так же как и его потенциальная способность предоставлять новые ссуды. Вместе с тем общая денежная масса, обслуживающая оборот, несколько уменьшается.

      Эффект создания дополнительных денег возникает также при покупке банком государственных ценных бумаг. При этом банк зачисляет на текущий счет продавца соответствующие суммы. В России депозитно-кредитная деятельность выступает в виде межбанковских кредитов (МБК).

      Пока мы рассуждаем о том, как отдельный банк может создавать и ликвидировать деньги. Теперь задача усложняется. Надо рассмотреть уже не отдельные банки А и Б, а систему банков в целом.

      Предоставляя ссуды, банк не может выйти за пределы своих избыточных резервов.

      Обратимся теперь к практике США. Предположим, что некто вложил в банк А денежную сумму в размере 10.000$. Исходя их резервной нормы в 10%, банк может использовать для целей кредитования 9.000$. пусть именно на эту сумму он выдает кредит. Для облегчения анализа примем, что банк перечисляет всю сумму в одни руки, а клиент сразу же выписывает чек на нее. После совершения сделки с поставщиками и оплаты ее чеком последний поступает в банк Б. При той же норме резерва банк Б может, в свою очередь, использовать из этой суммы на цели кредитования 8.100$. Клиент банка Б, также расплатившись чеком, позволяет банку В увеличить свои депозиты и D-OR на сумму 7.290$. Выдав на эту сумму кредит, банк В создает новые дополнительные деньги, которые увеличат избыточные резервы банка Г, и т.д. Если мы не сочтем за труд продолжать ряд (D-OR: 6581, 5923 и т.д.), то общая сумма (D-OR) составит 90.000$.

      Способность системы коммерческих банков создавать новые деньги ограничена лишь общей суммой избыточных резервов.

      Мы максимально упростили схему взаимосвязей. В реальной жизни нормы резерва могут меняться, банки вовсе не обязаны отдавать в кредит всю сумму избыточных ресурсов; наконец, получивший приращение на своем текущем счете клиент не должен выписывать платежные поручения сразу и в один адрес. Кроме того, мы отвлеклись здесь еще от одного существенного обстоятельства - весьма вероятного превращения части средств в банкноты. 

3.3 Клиент требует наличные 

      А если заемщик хочет получить сумму кредита частично или полностью в виде банкнот? В нормальной рыночной практике банк обязан удовлетворить требование клиента безоговорочно. Однако что произошло бы, если бы наш первый заемщик (фирма «здоровье») попросил банк А выдать ему кредит наличными (9.000$)? Операция не имела бы продолжения: 9.000$ остались бы единственной инъекцией в сферу обращения. По истечении срока деньги возвратились бы в банк, а денежная масса в обращении несколько сократилась. Подобного рода тупиковые операции возникают неизбежно как при частном превращении первых D в банкноты, так и тогда, когда цепочка прерывается в каком-то из последующих звеньев. Например, наличные может потребовать заемщик банка В или Е. поскольку перекачка части чековых счетов в банкноты - явление неизбежное и естественное, то внесение поправок в формулу самовозрастания денег представляется необходимым.

      Итак, кроме дополнительных обязательных резервов с чековых счетов уходят деньги, превратившиеся в наличные. Обозначим их через С. Это значит, что в знаменателе денежного мультипликатора к норме резерва следует прибавить относительную величину с=С/D средств, превратившихся в банкноты. Пусть, например, с будет составлять 40% или 0,4.

      Каждый доллар дополнительных депозитов может теперь создать лишь 2$ новых кредитных денег. А вообще приращение денежной массы составит: 9.000 × 2 = 18.000$. Таким образом, уход в наличные резко сокращает кредитный потенциал коммерческих банков.

      Фактором, осложнявшим общую. Экономическую ситуацию, является и то, что банки, принимая вклады и выдавая кредиты, руководствуются естественным интересом прибыли и, следовательно, эксплуатируют выгодное соотношение спроса и предложения на денежный товар. Разумеется, они оглядываются на прогнозные оценки конъюнктуры. Все это означает, что в условиях нарастающей инфляции спроса банкам может быть выгодно, повышая процентные ставки, расширять предложение денег. Объективно же деятельность коммерческих банков становится в этих условиях проинфляционной. Между тем в фазе депрессии, при угнетенном состоянии деловой активности, относительно низкий процент по вкладам не стимулирует приток средств и необходимое для оживления экономики предложение кредита. Банки могут выжидать лучших времен, затягивая тем самым фазу застоя.

      Великая способность системы коммерческих банков создавать деньги, исходя из потребностей товарооборота, нуждается, таким образом, в коррекции, в регулировании на макроуровне.

      Приведенная модель создания и самовозрастания кредитных денег выстроена на базе рыночной экономики, двигателем выступает здесь потребность товарооборота. Для того, чтобы отладить банковский механизм нужны были столетия.

      Модель самовозрастания кредитных денег складывается и в российской банковской практике. Но наш опыт принимает зачастую извращенные формы, ведет к разрушительным последствиям: ведь строительство коммерческих банков происходило в условиях жесткой инфляции, спада производства, т.е. в обстановке, напоминавшей западную стагфляцию или, скорее, неприглядную картину первых послевоенных лет в Европе. Возникавшие, как ядовитые грибы на тонких ножках, опрокинутые финансовые пирамиды использовали, пусть в самой примитивной форме, принцип денежного мультипликатора, хотя их крах был неизбежен и даже по-своему естественен.  

3.4 Рынок ценных бумаг 

      Клиентов, которые не готовы проводить рискованные операции, приглашают покупать на акции предприятий, а свидетельства о предоставлении займа, т.е. облигации и векселя. От акций они отличаются тем, что их держатель не становится совладельцем компании - он лишь ее кредитор. Тем самым он не несет ответственности за состояние дел, но и не может претендовать на дополнительный доход от ее успешной деятельности. зато держатель получает фиксированный доход на свою облигацию - либо в форме выигрышей, либо путем получения процентов.

      Торгуют ценными бумагами банки. Цена облигаций подвержена колебаниям. К тому же реальная стоимость облигации может сильно упасть из-за инфляционных всплесков.

      Процент по облигациям выплачивается равными долями на протяжении всего срока действия займа. Если же облигации выпускаются без купонов, то процент выплачивается в виде разницы между ценой, по которой они выпускаются, и ценой, по которой были проданы.

      Наиболее надежными считаются государственные облигации. За ними следуют облигации местных органов власти, а также крупных корпораций. В ряде областей и краев России начался выпуск местных займов. Они привлекательны тем, что население реально представляет себе, куда направляются собранные путем займа средства. Облигации выпускаются также компаниями. Так, АО «Рязанский торговый дом Барс» выпустило для открытой продажи облигации на 40 млрд. р. Всего на эту сумму выпущено 40 тыс. облигаций, т.е. номинальная цена каждой из них составила 100 тыс. р. Заем выпущен на 7 лет с ежемесячными тиражами выигрышей. Причем выигравшие облигации не погашаются и могут принять участие в последующих тиражах.

      На нашем рынке ценных бумаг значительное место занимают векселя (16% банковского портфеля). Вексель - это обязательство должника выплатить долг в назначенный срок и процент по нему. Но долг этот можно переступить - тогда новый кредитор, владея векселем, потребует его оплаты. Подобные векселя называются переводными, или тратта векселями. На рынке ценных бумаг часто пользуются успехом казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, вводимые для финансирования государственных нужд (КО). Казначейский вексель - ценная бумага на предъявителя; срок его действия колеблется от 10 дней до нескольких лет. На практике казначейские векселя «работают» 2-3 месяца, обеспечивая держателям доход в виде процента.

      Во взаимоотношениях между предприятиями применяются так называемые расчетные векселя. Не имея необходимой суммы денег для оплаты товарной поставки, фирма выдает долговое обязательство. Здесь многое зависит от ее надежности, порой кредитор требует банковской гарантии. Понятно, что вексельное обращение расширяется по мере укрепления коммерческих связей. Если между партнерами существует взаимное доверие, то вексельное обращение может помочь преодолению неплатежей, возникших, так сказать, по объективным причинам.