Арбитраж на финансовых рынках

Заключение

Все большее значение на фондовом рынке России приобретают  производные финансовые инструменты, наиболее заметным из которых являются фьючерсные контракты. Основное преимущество арбитражных операций перед традиционной торговлей акциями - низкий рыночный риск. Фактически доходность торгов не зависит от роста или падения  рынка, но пропорциональна объему торгов. Наиболее консервативные виды арбитража  дают нулевой риск и доходность сравнимую  с доходностью по государственным  облигациям.

Арбитраж с использованием кредитных инструментов состоит  в замене денежных средств, их размещении под более высокий процент  и получении прибыли, определяемой разностью процентных ставок. В арбитражных  операциях могут использоваться и синтетические облигации (СГКО).

В условиях российского рынка  наибольшее распространение получили арбитражные операции на рынках ММВБ и ФОРТС, т.е. покупка или продажа  акции на спот рынке и обратная операция на фьючерсном.

Список литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями);
2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2009;
3. Боди З., Кейн А. Принципы инвестиций. - М.: Вильямс, 2010;
4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: НТО им. Вавилова, 2009;
5. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 2011;
6. Фабоцци Ф. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010;
7. Халл Дж. Опционы, фьючерсы и другие производные инструменты. - М.: Вильямс, 2009;