История возникновения траста

         Для банка существенное значение имеет способ, с помощью которого имущество клиента передается в доверительное управление траст-отделу.

         Двумя наиболее распространенными способами передачи имущества в доверительное управление являются:

         - оформление доверенности доверителем в установленном порядке, в соответствии с которой определяются доверенные лица и определяется круг их полномочий;

          - оформление завещания. Завещатель, излагая свою волю в отношении имущества, может предусмотреть действия исполнителей его воли по завещанию в качестве доверенных лиц (так называемый завещательный траст). Например, доверенные лица выплачивают вдове пожизненно доходы от имущества, а после ее смерти распределяют имущество между детьми.

Прежде всего для физических лиц банк может осуществлять управление имуществом по договору. Такие операции проводятся траст-отделами банков на основании специального траст-договора с доверителем - особой доверенности, оформленной в установленном порядке на имя траст-отдела коммерческого банка. Договор заключается на конкретный срок. В течение действия договора имущество доверителя переходит к доверенному лицу, который владеет и распоряжается этим имуществом в пользу доверителя либо бенефициара, которым является третье лицо.

          Наибольшую долю в трастовых операциях коммерческих банков для физических лиц составляют агентские услуги. При осуществлении таких операций банк действует от имени и по поручению своего клиента на основании соглашения, заключенного на определенный срок.

         В числе агентских (посреднических) услуг коммерческие банки могут осуществлять:

       1. Хранение активов клиентов траст-отделами;

       - прием ценных бумаг на хранение;

       - получение доходов по ценным бумагам;

       - своевременное извещение доверителей о поступлениях на счета по ценным бумагам;

       - обмен ценных бумаг;

       - погашение облигаций с истекшим сроком;

       - купля-продажа ценных бумаг с целью обеспечения сохранности активов;

       - получение сумм по закладным;

       - доставка ценных бумаг клиентам;

       - аренда сейфов.

2.3. Управление активами клиента, траст-отделами.

  Управление активами предполагает проведение коммерческих операций с ценными бумагами или осуществление инвестиций по поручению клиента:

       - покупку-продажу ценных бумаг;

         - наблюдение за курсами хранящихся в портфеле ценных бумаг и формирование портфеля ценных бумаг;

       - оплату счетов доверителя;

       -оформление страховых полисов;

       -получение всех видов доходов по поручению клиентов.

       Клиент по договору (доверенности) поручает коммерческому банку осуществлять от своего имени операции в масштабах, требуемых при выполнении агентских функций. Для этого банк как агент (поверенный) наделяется правами:

- заключать договоры от имени клиента;- передавать акции и облигации;

- получать ссуды;

- выписывать чеки;

- подписывать чеки, индоссировать векселя и т.д.

        Коммерческие банки западных стран предоставляют частным лицам и их семьям широкий диапазон трастовых услуг в виде расчетов по недвижимости, управления собственностью по доверенности и посреднических услуг. Многие семьи, имеющие маленьких детей, прибегают к услугам банка как попечителя их семейных активов в случае гибели родителей или их серьезной нетрудоспособности.

Определение условий завещания относится к завещательному трасту. Отдельные лица могут также пользоваться прижизненным трастом, когда банк принимает на себя обязательство распоряжаться и защищать определенные активы при жизни их владельца. Доверитель при жизни может сохранять полный контроль над активами, находящимися у банка.

         Многие небольшие инвесторы передают трастовым отделениям банка юридическое право распоряжаться своими ценными бумагами. Трастовое отделение будет автоматически реинвестировать средства доверителя в новые ценные бумаги по истечении срока погашения прежних бумаг, осуществлять операции по хеджированию для защиты от риска, оплачивать или реинвестировать проценты и дивиденды.

 Таким образом, даже клиенты с небольшими сбережениями могут получать прибыль при хорошо диверсифицированном портфеле активов и низких комиссионных за посредничество.

2.4. Трастовые услуги юридическим лицам.

Для предприятий, организаций, акционерных обществ траст-отделы коммерческих банков могут оказывать рассмотренные выше агентские услуги, осуществлять распоряжение активами, а также временно управлять делами акционерных обществ при их реорганизации, банкротстве или иных обстоятельствах либо при ликвидации предприятий. Траст-отделы банков могут осуществлять для предприятий и организаций операции, которые характерны для инвестиционных компаний.

Значительная часть услуг, предоставляемых компаниям банками, включает в себя следующие операции:

-     управление пенсионными фондами корпораций;

-     участие в прибыли;

-     выпуск облигаций;

-     временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;

-     выполнение платежных функций (погашение облигаций, выплата дивидендов акционерам компаний).

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами  создают трасты:

-     корпоративный траст;

-     траст наемных рабочих;

-     институционный траст;

-     коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании.

Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием.

Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление.

Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности, имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской). Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

Широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются, как правило, путем взаимных вложений, что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

Основными видами трастов по недвижимости являются:

-     акционерные, образующиеся в результате объединения высокодоходного имущества и выпуска под него акций;

-     залоговые, образующиеся как акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

-     комбинированные, наиболее устойчивый вид трастовых отношений, т. к. средства инвестируются как в недвижимость, так и в займы под залог.

Обычно подобные трасты предполагают установление минимального предела вносимого имущества для его участников.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги, например, хранение ценностей  в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д.

2.5. Приемущества трастовых операций.

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих целях:

- как источник получения дополнительного дохода;

- в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и их денежными средствами;

- для налаживания связей с крупной клиентурой;

- для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности.

       Осуществляя инвестиции в ценные бумаги, траст-отделы банков предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших компаний. Это обусловлено стремлением банков уменьшить издержки на изучение финансового состояния множества компаний и фирм, получить возможность участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в которые они вкладывают полученные в доверительное управление средства, путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм.

       Использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом. Банкам данные операции (преимущественно с ценными бумагами) позволяют получить контроль над корпорациями, поскольку получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в том числе право голоса на собрании акционеров), за исключением права получения дохода по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются коммерческие банки по доверенности своих клиентов и которые куплены на средства, переданные в доверительное управление траст-отделу, превышает долю ценных бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет.

Заключение.

В данной работе мы рассмотрели два вида управления имуществом, это трастовое управление и доверительное управление. Из изложенного выше можно сделать следующий вывод. Доверительное управление имуществом являеться институтом обязательного права в отличие от доверительного управления собственностью, применяемого в англо-американском праве. Концепция доверительного управления имуществом, без утраты права собственности ее собственником, закрепленная в новом кодексе РФ, более точно отражает суть доверительных отношений применительно к существующей в нашей стране юридической практике и позволяет широко и эффективно использовать данный вид правоотношений, формируя и развивая при этом цивилизованные формы управления имуществом приминительно к существующей в нашей стране юридической практике и позволяет широко и эффективно использовать данный вид правоотношений, формируя и развивая при этом цивилизованные формы управления имуществом приминительно ко всем видам собственности.

В целом, институт доверительного управления имуществом - весьма действенный и работающий институт гражданского права.

Так что же тако доверительное управление, а что такое траст?

Доверительное управление это передача имущества доверительному управляющему. Который осуществляет управление этим имуществом, производит необходимые отчисления на содержание и приумножения имущества и капитала. Причины по которым может быть использовано доверительное управления достаточно разнообразны, это и управление собственностью лица не достигшего совершеннолетия, управление собственностью по соглашению с владельцем этой собственности, назначенный управляющий и т.д.

Если мы говорим о трасте, это скорее западный термин. При доверительном управлении имущество не переходит в собственность управляющего. При трастовом управлении, управляющий на период действия договора переводит имущество в собственность. Подводя итог можно сделать вывод, в России основное распространение получило доверительное управление, а траст остался западной моделью.