Виды международного банковского кредита, их развитие в Республике Беларусь

     * Без иностранных займов.

     ** Включая иностранные займы. 

     В общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики в 2009 г., доля прямых инвестиций составила 24,2% (в 2008 г. - 18,5%), портфельных - 0,04% (0,1%), прочих - 75,7% (81,4%).

     Несмотря  на некоторое увеличение в 2009 г. доли прямых иностранных инвестиций, преобладающими являются прочие инвестиции, основная часть которых представлена кредитами, включая кредиты от различных международных финансовых организаций и правительств иностранных государств (табл. 2.2). 

Таблица 2.2- Показатели динамики иностранных инвестиций в 2007-2009 гг.

     Из  проведенного анализа видно, что  прочие инвестиции остаются наиболее значимым источником средств, поступающими от иностранных инвесторов, несмотря на то, что доля торговых кредитов уменьшилась за последние два года. В структуре прямых инвестиций кредиты и займы также имеют наибольший удельный вес.

     Зарубежные  кредиты, получаемые правительством, при их предоставлении инициаторам высокорентабельных инвестиционных проектов могли бы стать источником дополнительных доходов бюджета. Однако это возможно лишь при условии достаточно низких процентных ставок предоставления таких кредитов и соблюдении принципов проектного финансирования, при соответствующем жестком контроле за фактическим использованием заемных средств.

     Финансовые  ресурсы, предоставляемые на возвратной основе, - кредиты (в первую очередь торговые) и банковские вклады, имеют большое значение в составе иностранных инвестиций, поступающих от иностранных инвесторов в реальный сектор экономики Республики Беларусь.

     Начиная с 2006 г. в республике наблюдался постоянный рост валового поступления прочих иностранных инвестиций: 2006 г. - 657,8 млн. долл. США (43,4% от всех полученных инвестиций), 2007 г. - 1,4 млрд. долл. США (75,1%), 2008 г. - 3,3 млрд. долл. США (81,4%), 2009 г. - 4,1 млрд. долл. США (75,7%).

     В составе прочих иностранных инвестиций по итогам 2009 г. на иностранные кредиты и займы приходилось 88,5% всех поступивших прочих инвестиций (в 2008 г. - 85,7%).

     В 2009 г. чистое поступление иностранных инвестиций (превышение поступления иностранных инвестиций над их изъятием) составило 1,3 млрд. долл. США и возросло по сравнению с 2008 г. в 2 раза. При этом в 2009 г. отмечается изъятие по торговым кредитам на 56,8 млн. долл. США против чистого поступления на 104,5 млн. долл. США в 2008 г.

     В целом анализ поступления иностранных  инвестиций показывает их низкую отраслевую диверсификацию. 

Таблица 2.3 - Поступление иностранных инвестиций по отраслям экономики в 2006-2009 гг. тыс.долл. США

     Таким образом, иностранный капитал традиционно  предпочитает те отрасли, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую для него стратегическое значение в долгосрочном плане, т.к. ее реализация гарантирована относительно стабильным спросом на мировом рынке, во-вторых, характеризуются быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства.

     В 2009 г. по сравнению с 2008 г. значительно выросли вложения иностранного капитала в транспорт (в 3,6 раза), промышленность (в 2,7 раза), сельское хозяйство (в 2,6 раза). Их рост произошел, прежде всего, за счет увеличения различного рода кредитов и займов. Из 4,1 млрд. долл. США прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2009 г., 52,2% составили вложения в промышленность, 24,5% - в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка.

     Подавляющая часть иностранных инвестиций поступала  в 2009 г. в Республику Беларусь из стран дальнего зарубежья, прежде всего из Соединенного Королевства, Швейцарии, Австрии, Кипра, Германии, Латвии и Нидерландов. На эти семь стран приходится свыше 55 % поступивших зарубежных капиталовложений. Если проанализировать десять крупнейших инвесторов по структуре инвестиций, то окажется, что на прямых инвестициях «специализируются» компании Швейцарии - 95,7% всего ввезенного ими в Республику Беларусь капитала, а также Кипра - 56,8%, Соединенных Штатов - 54,1%. Доля прочих инвестиций преобладает в поступивших капиталах компаний Соединенного Королевства - 97,5%, Австрии - 96,7%, Германии - 91%, Латвии - 77,8%, Нидерландов - 78,7%, Китая - 99,7%.

     Удельный  вес стран - основных инвесторов при распределении прочих вложений капитала на протяжении рассматриваемого периода не является постоянным, т.к. прочие инвестиции включают в себя торговые и прочие кредиты, займы, финансовый лизинг и являются достаточно подвижной составляющей иностранных инвестиций.

     В 2009 г. в реальный сектор экономики республики поступали прочие инвестиции более чем из 60 стран - экспортеров капитала. При этом на долю наиболее крупных инвесторов (Россия, Соединенное Королевство, Австрия, Германия, Кипр) приходилось 3,4 млрд долл. США, или 84,2 % совокупного объема прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики.

     По  накопленному иностранному капиталу по состоянию на 1 января 2010 г. лидирует Россия. Ее удельный вес в общем объеме инвестиций составил 23,9% (1 млрд. долл. США). Значительный объем накопленных иностранных инвестиций приходится на Германию - 11,2% (471,8 млн долл. США), Кипр - 10,5% (443,1 млн долл. США) и Соединенное Королевство - 7,6% (323 млн долл. США).

     Движение  иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира, приведено в табл.2.3 

Таблица 2.3 - Движение иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира тыс. долл. США

     Наибольшие  объемы прямых иностранных инвестиций, накопленных в реальном секторе экономики республики, приходятся на российских инвесторов, которые на 1 января 2010 г. вложили в белорусскую экономику 337,3 млн. долл. США. За ними следуют вложения из Кипра (237,7 млн. долл. США), Нидерландов (133,2 млн. долл. США), Германии (124 млн. долл. США), Соединенных Штатов (119,4 млн. долл. США), Соединенного Королевства (118 млн. долл. США).

     В пятерку лидеров по накопленным  прочим инвестициям входят Россия (667,7 млн. долл. США, или 25,7% от общего объема накопленных прочих иностранных инвестиций), Германия (347,8 млн. долл. США, или 13,4%), Австрия (247,8 млн. долл. США, или 9,5%), Кипр (205,2 млн. долл. США, или 7,9%), Соединенное Королевство (205 млн. долл. США, или 7,9%).

     По  статистике Национального банка  Республики Беларусь, рост кредитов не от прямых инвесторов главным образом обусловлен увеличением объема торговых кредитов и негарантированных кредитов, преимущественно краткосрочных. При этом уровень краткосрочного внешнего долга страны является одним из самых высоких по сравнению с некоторыми государствами восточноевропейского региона, что, по мнению специалистов Всемирного банка, усиливает внешнюю уязвимость Беларуси.

     Долгосрочных  негарантированных кредитов резидентами Республики Беларусь (кроме банков) привлечено 616,8 млн. долл. США, их удельный вес составил 22,1% (в 2007 г. - 41%). Под гарантии Правительства Республики Беларусь организациями получено 121 млн. долл. США, или 4,3% от общей суммы привлеченных кредитов (5,9% - в 2007 г.). С учетом кредитов, привлеченных отечественными банками по иностранным кредитным линиям, доля всех внешних ресурсов в структуре источников инвестиций в 2009 году составила 4,5 процента, или 521,7 млн. долларов США.

     Анализ  показал, что иностранный капитал пришел в Республику Беларусь в основном в отрасли, обеспечивающие инвесторам гарантированные доходы, а также в отрасли с быстрой окупаемостью вложений. Зарубежные инвестиции практически не участвуют в создании в республике современных высокотехнологичных производств и услуг, которые смогли бы коренным образом изменить сложившуюся внешнеэкономическую специализацию страны [13, с.20]. 

     2.2 Анализ использования международных кредитных ресурсов банковской системой Республики Беларусь 

     Объемы кредитования реального сектора экономики прямо пропорционально зависят от наращивания ресурсной базы банков и ее качества. В свою очередь, возможность наращивания финансового потенциала банковского сектора в значительной мере определяется макроэкономическими условиями в стране, эффективностью функционирования всех секторов экономики, уровнем благосостояния населения, а также состоянием бюджетной сферы Республики Беларусь.