Валютные операции и сделки

Сегодня большая часть сделок спот (как и всех валютных операций) проводится безналичным путем. Рынок, на котором осуществляется проведение текущих конверсионных операций, называется спот-рынком. Он может обслуживать как спекулятивные сделки компаний и банков, так запросы частных клиентов.

В международных конвенциях нет  специальных норм, которые могли  бы регулировать такие операции, но все участники рынка соблюдают следующие правила проведения спот сделок:

1. Платежи проводят в течение  двух банковских дней, но процентная ставка не начисляется.

2. Реализация сделки осуществляется  с использованием компьютерной  торговли: на следующий день происходит подтверждение электронным извещением (авизо).

3. Имеется обязательность курсов: например, для дилера крупного  банка оглашаются котировки, которые считаются обязательными к исполнению по сделкам купли-продажи валюты.

Таким образом, в понятие валютная спот сделка включаются три вида операции по купле-продаже валюты. ТОД (today) – в день заключения сделки. ТОМ (tomorrow) – на следующий день. Еще один вид сделки. Их проводят после заключения договоренности на второй рабочий день. Курс, фиксируемый в таких операциях, так же называется спотовым.

Проводить любые операции на бирже  нужно только после соответствующей подготовки. На первом этапе нужно определить состояние рынка, тенденции движения его основных позиций и пр. На основе полученной информации дилеры могут определить усредненный курс валюты или конкретной акции. При заключении валютной спот сделки может быть произведена следующая последовательность действий. Выбор обмениваемой валюты и строгая фиксация ее курса. Далее нужно установить общую сумму обмениваемой валюты и указать продавцу адрес ее доставки. Затем производится валютирование подтверждения средств и (в конце всех операций) документальное подтверждение сделки.

Стоит сказать, что условия сделок спот весьма удобны для всех контрагентов сделки. За данный и последующий дни они смогут обработать нужную информацию и оформить все документы, которые потребуются для осуществления операции.

Одним из элементов обращения иностранной  валюты на территории Российской Федерации является ее накопление на счетах. Для владельцев счетов — не банков никаких ограничений для такого накопления не существует, о чем уже шла речь. Когда же субъектом накопления выступает банк, нормативные акты регламентируют его права и обязанности как профессионального участника валютного рынка, устанавливая одновременно гарантии для его клиентов. При этом регулированию подлежит соотношение требований и обязательств банка по каждой иностранной валюте. Именно в этом видится цель введения в российском банковском праве понятия валютной позиции, которая в настоящее время регламентируется Инструкцией № 41 Банка России, введенной в действие приказом от 22 мая 1996 г. «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации».

Валютная позиция —  это остатки средств в иностранных  валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют. К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, относятся: — начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах; — начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах; конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой; срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте, вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам; иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает  на дату заключения сделки на покупку  или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право  на открытие валютной позиции с даты получения им от Банка России лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва Банком России.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в отдельных валютах, учитываемые в соответствии с действующим порядком бухгалтерского учета балансовыми и внебалансовыми записями и данными оперативного (аналитического) учета, отражающими требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — это открытая валютная позиция в отдельной иностранной  валюте, пассивы и внебалансовые  обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — это открытая валютная позиция в отдельной иностранной  валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция  — валютная позиция в отдельной  иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата заключения сделки (дата сделки) — дата достижения сторонами  сделки предусмотренными законодательством  Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструкции и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение).

Дата валютирования  — оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. Отчетная дата — календарная дата, на которую уполномоченным банком составляется отчет. Дата представления отчетности — календарная дата представления уполномоченным банком составленного отчета в территориальное главное управление (национальный банк) Банка России.

Лимиты открытых валютных позиций — устанавливаемые Банком России количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

Контроль за открытыми  валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется Банком России в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций.

По каждой иностранной  валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. С этой целью валютные позиции уполномоченного банка (по каждой иностранной валюте отдельно) переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам рубля, которые устанавливаются Банком России.

Для подсчета открытой валютной позиции в рублях определяется разность между абсолютной величиной суммы всех длинных открытых валютных позиций в рублях и абсолютной величиной суммы всех коротких открытых валютных позиций в рублях.

Суммарная величина всех длинных и суммарная величина всех коротких открытых валютных позиций в иностранных валютах и рублях должны быть равновелики.

Лимиты открытой валютной позиции устанавливаются путем  указания на суммарную величину по состоянию на конец каждого операционного дня всех длинных (коротких) открытых валютных позиций, которая не должна превышать 30% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка. По состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 15% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Уполномоченными банками, имеющими филиалы, самостоятельно устанавливаются сублимиты на открытые валютные позиции головного банка и филиалов. При этом долевое распределение сублимитов осуществляется ими в рамках ограничений, предусмотренных для уполномоченного банка и находится в компетенции самих уполномоченных банков. На конец каждого операционного дня открытые валютные позиции отдельно по головному банку и филиалам уполномоченного банка не должны превышать сублимитов, установленных им при долевом распределении, и в консолидированном виде должны находиться в пределах лимитов, установленных в целом для уполномоченного банка.

Не позднее операционного  дня, следующего за днем установления сублимитов, уполномоченные банки обязаны уведомить территориальные главные управления (национальные банки) Банка России по месту нахождения своего головного банка о долевом распределении сублимитов на открытые валютные позиции головного банка и филиалов с указанием подразделения уполномоченного банка, на которое возложены обязанности по подготовке отчетности, и должностных лиц, ответственных за достоверность и своевременность предоставления отчетов об открытых валютных позициях. Перераспределение уполномоченным банком сублимитов на открытые валютные позиции его головного банка и филиалов может производиться уполномоченным банком на начало каждого отчетного месяца и должно сопровождаться письменным уведомлением об этом территориального Главного управления (Национального банка) Банка России по месту нахождения головного банка уполномоченного банка.

Превышения установленных  лимитов (сублимитов) открытых валютных позиций не могут переноситься банком (филиалами уполномоченного банка) на следующий операционный день и должны до конца текущего операционного дня ими закрываться путем проведения балансирующих сделок.

В случае невыполнения уполномоченным банком требований законодательства территориальное Главное управление (Национальный банк) Банка России по месту нахождения головного банка уполномоченного банка вправе уменьшить установленные уполномоченному банку лимиты открытых валютных позиций до двух раз сроком до трех месяцев, одновременно известив о принятых мерах Департамент банковского надзора Банка России.

Валютная позиция банка  устанавливается ему в связи  с тем, что он вправе совершать  конверсионные операции. Под конверсионными операциями понимаются сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валют с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации. Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день для целей настоящей Инструкции понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

3. Срочные валютные операции

Банки осуществляют срочные  валютные операции на основании срочных  сделок, которые, как было указано в начале главы, представляют собой сделки купли-продажи иностранной валюты с поставкой средств по ним через определенный срок, превышающий два рабочих банковских дня с даты заключения такой сделки. К ним относятся форварды, расчетные форварды, фьючерсы, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом. Рассмотрим механизм осуществления операций по каждому из этих видов срочных сделок.

Валютные форварды. Форвардный контракт — контракт, с помощью  которого оформляется срочная валютная сделка. По этой сделке одна сторона (продавец) обязуется продать другой (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения этой сделки. День, когда будут осуществляться расчеты по сделке, называется датой валютирования, а цена, фиксируемая в форвардном контракте, — ценой поставки.

Форвардные сделки заключаются, как правило, на внебиржевом рынке. При этом стороны согласовывают между собой все существенные условия сделки: количество базисной валюты, срок и способ ее поставки, цену поставки. Такие условия заключения форвардного контракта делают его уникальным, что значительно снижает его дальнейшую ликвидность. При заключении контракта стороны не несут никаких финансовых затрат, за исключением тех случаев, когда сделки заключается при помощи посредников.

Заключая форвардную сделку, ее стороны открывают свои валютные позиции: продавец — короткую, покупатель — длинную. Закрыть позицию можно путем заключения контрсделки.

В большинстве случаев  форвардные контракты заключаются  с целью страхования от валютного риска, связанного с неблагоприятным изменением курса базисной валюты в будущем. При этом продавец, по контракту являющийся, как правило, владельцем базисной валюты, страхуется от падения ее курса, а покупатель, заинтересованный в получении реальной валюты, — от его роста. Однако форвардный контракт может быть использован также для спекулятивных целей, когда преследуется цель игры на изменении валютных курсов во времени. В этом случае более целесообразно заключать расчетные форвардные контракты.