Валютные ограничения и валютный контроль

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

ФИНАНСОВЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 
 
 

Кафедра: «Международные валютно-кредитные и финансовые

отношения» 
 
 
 
 

Реферат

по дисциплине

Международные валютно-кредитные и финансовые

отношения

Тема: «Валютные ограничения и валютный контроль» 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: студент группы ГМФ 4-1

Исаакян Георгий

Научный руководитель:

ст.преп. Оглоблина Е.В. 
 
 
 
 

Москва - 2011

 

      СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ ВАЛЮТ 4

1.1 Теоретические аспекты сущности валютных рынков и сущность понятия валюты 4

1.2  Валютный курс и его роль в развитии национальной экономики 5

1.3 Основы курсообразования, его цели, факторы и механизмы 6

2 ОСОБЕННОСТИ ВАЛЮТНОГО ОГРАНИЧЕНИЯ И ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ 9

2.1 Валютный контроль: его особенности, методы и формы 9

2.2 Теоретические аспекты сущности валютных ограничений 10

3 МИРОВЫЕ ВАЛЮТЫ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА ПРИМЕРЕ РУБЛЯ 12

3.1 Проблемы обеспечения стабильности Рубля в условиях кризиса 12

3.2 Россия на международных валютных рынках 16

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 19

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 21 

        
ВВЕДЕНИЕ

 

    В современной мировой экономической  системе появилось качественно  новое понятие – глобализация. С этим связано, что в настоящее  время все более развиваются  международные валютные рынки. Это  и обусловило актуальность изучения выбранной темы. По мере развития международного валютного рынка взаимосвязи  между его сегментами становятся все более разнообразными и тесными, риски также возрастают. Связи  современного международного валютного  рынка с каждым сектором международного финансового рынка (кредитным, фондовым, инвестиционным, страховым) носят двусторонний характер.

    Цель  данной курсовой работы – изучение особенностей валютных ограничений  и валютного контроля. Таким образом, к основным задачам работы можно  отнести:

• определение теоретических аспектов сущности валютных рынков и понятия валюты;
• изучение особенностей роли валютного курса в развитии экономики;
• выявление проблем определения сущности и особенностей валютного контроля;
• рассмотрение основных валютных ограничений;
• рассмотрение положения России на международном валютном рынке и влияния Российского рубля на экономические процессы.

    Объектом  данного исследования являются национальные валюты. Предметом исследования является валютное ограничение и контроль.

    В работе основным методом можно считать  анализ экспертных оценок и мнений.

    Теоретическую основу данного исследования составляют труды отечественных и зарубежных экономистов, исследующих комплекс проблем в области осуществления  внешнеэкономической деятельности в целом и а области мировых  валютных рынков, в частности.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ ВАЛЮТ

    1.1 Теоретические  аспекты сущности валютных рынков  и сущность понятия валюты

 

    Понятие «валюта» на международном валютном рынке значительно расширилось: от золота в слитках и монетах  до коллективных международных расчетных  единиц (СДР, евро и проч.) и электронных  денег¹.

    Международные операции с валютой требуют организации  стандартизированной инфраструктуры, обеспечивающей обращение валюты и  валютных ценностей, что приводит к  образованию международного валютного  рынка. Предпосылки формирования международного валютного рынка можно представить  следующим образом²:

    Исторически международный валютный рынок формировался одновременно с международным кредитным  и международным фондовым рынками.

    Международные коллективные расчетные единицы  используются на международном валютном рынке с 1946 года (момента создания Бреттон-Вудской международной валютной системы и в ее рамках Международного валютного фонда (МВФ)³. Для осуществления расчетов стран — участниц МВФ между собой для записей на счетах использовалась коллективная счетная единица, которую назвали СДР1. Другим примером коллективной валюты, существующей в настоящее время, является евро. Переход ЕС на евро произошел после 31 декабря 2001 года, когда все счета, которые до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран, стали в обязательном порядке конвертироваться по официальным курсам в евро⁴.

    Опираясь  на вышеизложенный материал, можно  сделать следующие основные выводы:

    Валютная  интеграция как экономическое явление  появилась в середине XIX века, когда  было образовано сразу несколько  валютных союзов⁵. Европейские страны прошли долгий путь к образованию европейского валютного союза. Также можно отметить, что с конца XIX  в. международный валютный рынок функционирует не стихийно, а как организационно оформленная система международных валютных операций, регулируемая международными правовыми нормами, законодательными актами, обычаями международного права и международными соглашениями⁶.

    Определим, что  будем подразумевать по мировой  валютой. Эта та валюта, с помощью  которой производится бóльшая часть интернациональных платежей и которая служит основной резервной валютой. Резервная валюта, в свою очередь, - та, что общепризнанна в мире и которая накапливается центральными банками в валютных резервах.

    1.2  Валютный курс и его роль  в развитии национальной экономики

    Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают  разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты⁷.

    Валютным курсом называют цену денежной единицы одной из стран, выраженную в денежных единицах другой страны. Другими словами, это - ценность валюты другой страны по сравнению с нашей собственной.

    К примеру, если мы говорим о валютных парах Форекс, то для валютной пары – это количество единиц котируемой валюты за единицу базовой валюты. Например, в валютной паре EUR/USD, базовой валютой является евро, а котируемой доллар.

    Курсы валют могут быть двух типов:

    1. Это фиксированные курсы (центральным банком страны или правительством).

    2. Плавающие курсы, в этом случае курс устанавливается исходя из соотношения спроса и предложения на соответствующую валюту в условиях свободного рынка⁸.

    В рамках данной темы работы далее определим  основы курсообразования, его цели, факторы и механизмы.

    1.3 Основы курсообразования, его цели, факторы и механизмы

 

    На  уровень валютного курса оказывает  влияние состояние экономики⁹:

• темп инфляции;
• уровень процентных ставок;
• деятельность валютных рынков;
• валютная спекуляция;
• валютная политика;
• состояние платежного баланса;
• степень использования национальной валюты в международных расчетах;
• ускорение или задержка международных расчетов.

    Как уже определили ранее, курсообразование бывает двух типов:

    1. Фиксированной курсообразование (определяется центральным банком страны или правительством).

    Фиксированный, или привязанный, курс - курс, который  правительство (центральный банк) устанавливает  и поддерживает как официальный  валютный курс. Установленная цена будет определена против главной  международной валюты (обычно доллар США, но также и другие основные валюты, такие как евро, иена или валютная корзина). Чтобы поддержать местный  обменный курс, центральный банк покупает и продает свою собственную валюту на валютном рынке взамен валюты, к  которой она привязана.

    Если, например, определено, что ценность одной единицы местной валюты равна 3 долларам США, центральный банк должен будет гарантировать, что он может снабжать рынок теми долларами. Чтобы поддержать валютный курс, центральный банк должен держать высокий уровень иностранных запасов. Это - резервное количество иностранной валюты, проведенной центральным банком, которое он может использовать для выпуска (или поглощения) дополнительных финансовых средств на рынок (или из рынка). Это гарантирует соответствующую денежную массу, соответствующие колебания на рынке (инфляция/дефляция), и в конечном счете, обменный курс. Центральный банк может также корректировать официальный валютный курс когда необходимо.

    Причины фиксации курса валюты связаны со стабильностью. Особенно в сегодняшних  развивающихся нациях, страна может  решить привязать свою валюту для  создания устойчивой атмосферы для  иностранных инвестиций. С фиксированным  курсом валюты инвестор будет всегда знать то, что ценность его инвестиций остается на том же уровне, и поэтому  он не должен будет волноваться по поводу ежедневных колебаний. Привязанная  валюта может также помочь понизить рост инфляции и создать спрос, который  следует из большей уверенности  в стабильности валюты.

    Фиксированная система, однако, может часто приводить  к серьезным финансовым кризисам, так как фиксированный валютный курс является трудным для поддержания в конечном счете. Это было замечено в мексиканском (1995 год), азиатском (1997 год) и русском (1997 год) финансовых кризисах: попытка поддержать высокую покупательную силу местной валюты с фиксированным курсом привела к, в конечном счете, переоцененной валюте. Это означало, что правительства больше не могли удовлетворять спрос на обмен местной валюты в иностранную валюту с искусственно поддерживаемым курсом¹⁰.

    Итак, режим фиксированного курса имеет следующие преимущества:

• количественная определенность;
• повышенное доверие к валютной финансовой политике;
• сдерживание инфляции.

    К недостаткам можно отнести то, что страна не способна противостоять  определенным экономическим шокам  в результате потери экспортных рынков и недостаточности валютных резервов для поддержки фиксируемого курса¹¹.

    2. Плавающее курсообразование, при котором курс устанавливается исходя из соотношения спроса и предложения на соответствующую валюту в условиях свободного рынка.

    В отличие от фиксированного валютного  курса, плавающий валютный курс определен  неофициальным рынком через спрос  и предложение.

    В действительности, никакая валюта полностью  не фиксированная или плавающая. В фиксированном режиме рыночное давление может также влиять на изменение  валютного курса. Иногда, когда местная  валюта действительно отражает свое истинное значение против своей привязанной  валюты, «черный рынок», который  более отражает фактический спрос  и предложение, может развиться. Центральный банк будет часто  вынужден повторно оценивать или  обесценивать официальный валютный курс так, чтобы он соответствовал неофициальному, таким образом, останавливая деятельность черного рынка¹².