Управление ликвидностью банка

Управление  ликвидностью коммерческого банка

Объективная оценка уровня ликвидности банка  и эффективное управление ею относятся  к наиболее важным аспектам деятельности коммерческого банка. Для того, чтобы  своевременно проводить платежи, возвращать средства с депозитных счетов, отвечать по другим обязательствам, банк должен уделять большое внимание поддержанию  ликвидности. Эта проблема занимает одно из ведущих мест в банковском менеджменте.

Ежедневно перед руководством банка встают вопросы: в какие финансовые инструменты, на какие сроки и с каким  риском он может разместить имеющиеся  в его распоряжении средства на рынке, или же какой приток заемных средств  необходим, чтобы, с одной стороны, обеспечить приемлемый уровень доходности вложений, а с другой — не испытывать нехватки ликвидных средств для  ответа по обязательствам в настоящем  и будущем.

Вместе  с тем при формировании стратегии  управления ликвидностью перед банком стоит дилемма: либо повышать надежность функционирования, либо увеличивать  доходность операций.

Каждый  банк должен разрабатывать, а затем  и применять на практике целую  совокупность мер по поддержанию  оптимального уровня ликвидности, который  обеспечивал бы удовлетворение спроса клиентов банка на денежные средства и в то же время не снижал рентабельности активов и прибыль банка. Совокупность мер и методов, направленных на поддержание  ликвидности банка, можно определить как методологию управления ликвидностью. В зависимости от специализации, особенностей клиентской базы, проводимых операций и многих других факторов управление ликвидностью в различных  банках существенно различается. Разумеется, в процессе работы банка под воздействием изменяющихся условий функционирования методология управления ликвидностью должна постоянно дорабатываться, совершенствоваться и своевременно модифицироваться, чтобы  адекватно реагировать на конъюнктурные  изменения.

Несмотря  на имеющиеся различия, можно выделить некоторые общие положения, касающиеся дилеммы ликвидность — прибыльность:

1) избыточная  ликвидность негативно влияет  на доходность банка, поэтому  в краткосрочном плане банку  выгодно поддерживать ликвидные  активы на минимальном уровне, работая на грани минимально  допустимых значений нормативов  ликвидности. Вследствие этого  достигается наиболее эффективное  использование имеющихся ресурсов, которое при соблюдении определенных  принципов управления обеспечит  доходность проводимых операций; 
2) в долгосрочном плане предпочтительным вариантом оказывается поддержание относительно более высокого уровня ликвидности, что, однако, противоречит достижению более высокой доходности, зато будет способствовать упрочению финансового состояния банка.

Итак, мы выяснили, что управление ликвидностью является сложной комплексной проблемой. На настоящий момент существует несколько  основных направлений и теорий, в  соответствии с которыми осуществляется управление ликвидностью, но прежде чем  перейти к их рассмотрению, необходимо определить, какие обязательства  возникают в процессе деятельности банка и за счет каких источников они могут быть погашены.

Все обязательства  банка можно разделить на две  группы:

1) реальные  обязательства, т. е. вытекающие  из баланса. Они представлены  полученными межбанковскими кредитами  и депозитами, средствами на расчетных  и текущих счетах, депозитами  до востребования и срочными, а также прочими привлеченными  средствами; 
2) потенциальные или забалансовые обязательства, которые могут возникнуть из открытых кредитных линий, выданных банком гарантий, обязательств по доверительному управлению, обязательств по наличным и срочным сделкам.

Обеспечение выполнения банком этих обязательств может происходить за счет:

— собственных  средств банка (здесь большое  значение имеет фактор достаточности  собственного капитала банка как  буфера в поддержании ликвидности: его размер обеспечивает банк необходимыми средствами для удовлетворения возникающих  требований, а также для пополнения резервов на покрытие непредвиденных расходов и убытков); -

— привлеченных средств (межбанковских кредитов, привлеченных средств физических и юридических  лиц и др.); 
— а также в результате мобилизации имеющихся денежных средств и реализации активов банка (драгоценных металлов, ценных бумаг и т. д., капитальных вложений и имущества в крайних случаях).

Таким образом, ответить по своим обязательствам банк может за счет как ликвидных  активов, накопленных в его балансе, так и привлечения дополнительных средств, т. е. обязательств финансового  рынка. Из этого можно заключить, что управление ликвидностью возможно через управление активами и пассивами  банка.

В процессе эволюции банковского дела, а также  с развитием финансового рынка  создавались и совершенствовались многие теории управления ликвидностью. На сегодняшний день существуют следующие  основные методы управления ликвидностью:

— управление активами — банк определяет пути размещения собственных и привлеченных средств  таким образом, чтобы при минимальном  риске получить максимально возможный  доход, оставаясь при этом ликвидным; 
— управление пассивами — банк определяет политику управления размером собственного капитала и привлеченных средств, определение их оптимальной структуры с целью дальнейшего эффективного использования в активных операциях. В узком смысле управление ликвидностью через управление пассивами часто сводится к действиям, направленным на изыскание заемных средств по мере возникновения потребности в них для поддержания ликвидности; 
— сбалансированное управление активами и пассивами — этот метод является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.

Рассмотрим  эти методы подробнее.

Управление  активами

Управление  активами заключается в эффективном  размещении имеющихся ресурсов, т. е. максимизации возможных доходов  при минимальном риске, и поддержании  при этом ликвидности банка. Основной проблемой управления активами является неопределенность будущей потребности  в ликвидных активах, которую  банк должен постоянно отслеживать  и прогнозировать.

Для того, чтобы банк сохранял ликвидность, его  активы должны удовлетворять ряду критериев:

— определенная доля активов должна находиться в  высоколиквидной форме, т. е. должен поддерживаться достаточный уровень  резервов первой очереди; 
— банк будет ликвидным, если часть его активов можно продать или передать кредиторам в короткие сроки и с минимальными потерями (этому критерию удовлетворяют резервы второй очереди); 
— ликвидность банка поддерживается, если определенная доля его активов — своевременно погашаемые краткосрочные ссуды; 
— ликвидность банка можно планировать, воздействуя на срочную структуру активов банка, т. е. применяя «ступенчатость» погашения кредитов и возврата инвестированных средств; 
— значительное воздействие на ликвидность банка оказывают факторы риска и качества активов банка, так как от этих показателей напрямую зависит своевременное возвращение средств в банк.

С учетом этих критериев, рассмотрим два основных подхода к управлению активами.

Метод общего фонда средств. Этот метод  является одним из простейших для  применения на практике. Средства, которые  в процессе своей деятельности размещает  коммерческий банк, поступают из различных  источников и обладают различными качествами. Сущностью данного метода является объединение всех имеющихся ресурсов в «общий котел» для дальнейшего  их распределения между активами в соответствии с предпочтениями банка. До тех пор, пока размещение средств  соответствует достижению поставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитывается, за счет каких источников средств они  осуществляются (см. рис. 8.7).

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доходности, т. е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приоритеты своей деятельности.

Прежде  всего банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая  пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до востребования и требований к  банку, по которым наступает срок платежа, т. е. обеспечит мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются  сильные колебания в ресурсной  базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в  форме вложений в государственные  ценные бумаги или краткосрочных  межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам.

Таким образом, первичное размещение средств  из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, как уже было сказано выше, требование ликвидности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при  определении доли высоколиквидных  и ликвидных активов следует  учитывать это обстоятельство и  минимизировать долю этих активов для  достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств  общего фонда должно проводиться  в соответствии с приоритетами банка  и основными направлениями его  деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются проценты, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому  следующий этап размещения средств  заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений — один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потенциального невозврата основной суммы долга и процентов по ней.

Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпоративных  ценных бумаг с различными сроками  погашения. Этот вид вложений считается  относительно более доходным, хотя и достаточно рискованным.

Долгосрочные  вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для  банка, например, долевым участием в  деятельности и уставных капиталах  различных юридических лиц; они  также обеспечивают формирование материально-технической  базы банка. При направлении средств  из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности  объемы этих активов должны ограничиваться.

Мы рассмотрели  один из методов управления активами банка. На практике он применяется коммерческими  банками чаще всего при наличии  избытка денежных средств. Однако данный метод обладает рядом достоинств и недостатков. Рассмотрим основные из них.

Достоинство данного метода состоит в том, что он предоставляет руководству  банка значительную свободу в  выборе направлений вложения средств  и видов проводимых банком активных операций, так как при формировании политики часть имеющихся средств  выделяется на поддержание ликвидности  банка, а остальные средства вкладываются в зависимости от приоритетов  банка в операции, приносящие доход. Однако такой подход имеет существенные недостатки:

— во-первых, определение структуры размещения средств для поддержания прибыльности и ликвидности руководством банка  может быть достаточно субъективным, и. следовательно, привнести дополнительный риск в деятельности банка; 
— во-вторых, с точки зрения поддержания ликвидности данный метод является недостаточно корректным, поскольку в нем отсутствуют четкие ориентиры по установлению достаточного уровня ликвидных активов.

Недостатки  метода общего фонда средств частично преодолеваются при использовании  более сложного, но и более эффективного метода — метода распределения активов, или, как его еще называют, метода конверсии средств.

Метод распределения активов (конверсии  средств)

Сущность  данного метода заключается в  том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств  группируются и сопоставляются таким  образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности  банка (см. рис. 8.8).

Данная  модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых  банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения  ресурсов. Поэтому при использовании  данного метода поддержания ликвидности  делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться  дальнейшее формирование активов банка, т. е. неустойчивые и краткосрочные  пассивы — с целью поддержания  мгновенной и текущей ликвидности  банка — направляются в высоколиквидные  активы, а более долгосрочные пассивы  соответственно вкладываются в менее  ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка.

Применение  метода конверсии средств отчасти  снимает проблему определения срочной  структуры активов, возникающей  при использовании метода общего фонда. Временная структура активов  определяется, исходя из имеющихся  у банка ресурсов.