Теоретичские и законодатльно-нормативны основы осуществления валютных операций коммерческим банком

1.4.  Характеристика валютного  рынка России 

     Становление высокоэффективной российской экономики  невозможно без развитого финансового  рынка, составной частью которого является внутренний валютный рынок.

     Внутренний  валютный рынок – это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

     Валютный  рынок России – одна из структур развивающегося рыночного хозяйства. Под внутренними валютным рынком России понимается система устойчивых экономических и организационных  отношений по операциям купли-продажи  иностранных валют и платежных  документов в иностранных валютах  на территории России.

     Объектом  валютного рынка является совокупность общественных отношений по поводу обслуживания международного оборота товаров, работ, услуг как в части покупки-продажи валюты, так и для своевременного осуществления расчётов по валютным операциям; определения валютных курсов путём сопоставления спроса и предложения различных валют; предоставления механизмов защиты от валютных рисков; получение прибыли в виде разницы курсов валют; проведение валютных интервенций, а также некоторых других мероприятий.

     Предметом, которым оперируют субъекты международного валютного рынка в процессе реализации общественных отношений, являются валюты разных стран мира.

     Валютный  рынок по своему составу охватывает довольно широкий круг участников, совершающих сделки по купле-продаже валюты. К ним относятся коммерческие банки, предприятия, центральные банки, брокерские фирмы и валютные биржи.

     Выделяются  два сегмента валютного рынка: биржевой и внебиржевой (межбанковский).

     Биржевой  валютный рынок — это организованный рынок, который представлен валютными биржами. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

     Валютная  биржа — субъект рынка в различных организационно-правовых формах, организующий торги валютой. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в иммобилизации временно свободных денежных (рублевых, валютных) средств через продажу валюты и в установлении индикативного курса валюты, т.е. ценового индикатора ее рыночной стоимости. В настоящее время в ряде стран сохранились специализированные валютные биржи (ФРГ, Франции, Японии, страны Бенилюкса, Скандинавии), но их роль становится менее значительной и сводится к организации торгов валютой, фиксации справочных или индикативных курсов валют. К мощным специализированным валютным биржам, задающим тон работы крупнейшим сегментам мирового валютного рынка, относятся Лондонская валютная биржа и валютная биржа во Франкфурте-на-Майне, которые объединились в сентябре 1999 года в единую торговую площадку.

     Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут торговлю по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Главным достоинством внебиржевого валютного рынка является достаточно низкая себестоимость затрат на операции по обмену валют и более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Это связано с тем, что, внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течение всего операционного дня банка, а не в строго определенное время биржевой сессии.

     Биржевой  и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это связано с тем, что выполняя общую функцию по торговле валютой, они применяют различные методы и формы её реализации.

     Валютный  рынок России характеризуется преобладанием  и постоянным ростом оборотов внебиржевого рынка. Это связано с развитием  инфраструктуры внебиржевого рынка, укреплением  делового доверия банков, повышением капитализации крупных российских банков и более привлекательными условиями операций на данном сегменте рынка. Тенденция к укреплению лидирующей внебиржевого сегмента в структуре российского валютного рынка соответствуют мировому опыту и носит позитивный характер, поскольку внебиржевые котировки более репрезентативны, чем биржевые, внебиржевые конверсионные операции предоставляют участникам рынка большую гибкость в отношении объемов, сроков поставок и других параметров валютных сделок. Банк России также увеличивает объемы своих операций на межбанковском сегменте рынка при сохранении участия в торгах на ММВБ.

     Развитию  внутреннего валютного рынка  способствует политика Банка России, направленная на обеспечение равных возможностей доступа на него всех экономических агентов и устранение несбалансированности спроса на иностранную  валюту и ее предложения.

     Новым методом курсовой политики Банка  России стало использование операции «валютный своп» (покупка одной  валюты с одновременным заключением  встречной сделки с более поздним  сроком) для корректировки уровня текущей рублевой и валютной ликвидности. Банком России планируется увеличение сроков валютных свопов, которые в  настоящее время в основном составляют один день. Внедрение на ММВБ сделок типа «валютный своп» сыграло  важную роль в развитии инфраструктуры внутреннего валютного рынка  России, так как они являются альтернативным межбанковским кредитам инструментом регулирования банковской ликвидности.

     Основной  объем операций на внутреннем валютном рынке приходится на сделки с короткими  сроками расчетов.