Сущность кредита в условиях рыночной экономики

    К законам кредита можно отнести также закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительских свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, частично или полностью перенесших часть своей стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же потенциальными свойствами, что и при первичном вступлении в оборот.

    Рассмотренные законы движения кредита имеют для  практики большое значение. Отход  от их требований, нарушение их сущности может отрицательно повлиять на денежный оборот, снизить роль кредита в народном хозяйстве.

    Знание  и учет законов кредита выступают  наиболее важной задачей государства  и банков в регулировании экономики  страны. 

    2.3. УСЛОВИЯ КРЕДИТОВАНИЯ 

    Одним из условий повышения эффективности разработки и реализаций денежно-кредитной политики является совершенствования анализа каналов ее трансмиссионного механизма, в частности кредитного и процентного. Для количественной оценки изменения условий кредитования Банка России в 2009г.  приступили к ежеквартальному обследованию условий кредитования в российских кредитных организациях – крупнейших участниках кредитного рынка. В июле – августе 2009г. было осуществлено такое обследования по итогам 2 квартала 2009 года. В нем приняли участие кредитные организации, на которые приходится более 70% общего объема кредитного портфеля российских банков. Целью обследования было выявление изменений в условиях кредитования и факторов, обусловивших эти изменения, по трем основным категориям заемщиков: населению, малому и среднему бизнесу и крупным корпоративным заемщикам.

    Во 2 квартале 2009г для всех категорий  заемщиков доступность кредита  снизилась. В наибольшей степени  это коснулась крупных корпоративных  заемщиков, в наименьшей степени  – предприятий малого и среднего бизнеса. Эти изменения проявились в следующем:

    - банки резко ужесточили требования к финансовому состоянию заемщика и качеству обеспечения, а также сузили спектр категорий заемщиков и направлений кредитования;

    - банки ужесточили ценовые условия кредитов (ставки и дополнительные комиссий )

    - банки ужесточили неценовые условия кредитов (максимальные объемы  и  сроки кредитования)

    Обследование  показало, ужесточение условий кредитования способствовало следующие факторы:

    - ухудшения финансового положения потенциальных заемщиков, в особенности крупных компаний;

    - перехода банков к более консервативной политики управление активами и пассивами;

    - ухудшение условий привлечения банками заемных средств, как на внешнем, так и на внутреннем рынках.

    В сегменте кредитов населения, где изменения условий кредитования было наиболее неоднородным, около 40% обследованных банков не отменили существенного изменения условий кредитования населения. В то же время в этом сегменте рынка доля банков, отметивших существенное ужесточение условий кредитования, было наибольшей, а доля банков, указавших на смягчение условий кредитования, - наименьшей.²

          

    ГЛАВА 3. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ КРЕДИТА В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ 
 

    3.1. КРЕДИТНЫЙ РЫНОК 

    Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется  обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве. Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

    Современный кредитный рынок находится под  влиянием трех обстоятельств. Первое связано  с набирающей силу тенденцией к предоставлению займов с льготными   обязательствами  для заемщика. Обычно для заемщиков существует своеобразные финансовый предел, например в виде ограничения объема предоставляемого кредита пятикратным размером денежного потока заемщика, т.е. разницы между всеми поступлениями и  платежами компании за определенный период.

    Вторая  особенность кредитного рынка связана  с промежуточным или предварительным  финансированием, т.е. краткосрочным  финансированием, предназначенных  для покрытия денежных потребностей до тех пор, пока не будет осуществлено привлечение дополнительных денежных средств на долгосрочной основе, например пока не будут заключен долгосрочный кредитованный кредитный договор, осуществлена дополнительная эмиссия акций облигаций и т.л. Буквально до 2006г. специализированный на поглощения фонда для проведения слияний объединял свои усилия с другими участниками рынка. Теперь же для банков стало нормой предоставлять предварительное кредитование или финансирование для обеспечений части сделки.

    Благодаря участию в таком финансировании банки получают возможность проникновения на рынок частных акций и могут заработать уже профильно. Поскольку заемщики могу затребовать консультационные услуги банков, а также услуги по долговому финансированию, т.е. финансированию путем привлечения заемного капитала, с помощью эмиссии облигаций и ли векселей, получения кредита в банке и т.п.

    Третья  особенность современного кредитного рынка также порождена активизацией сделок по слияниям и поглощениям  связана с исполнением ценных бумаг с натуральной оплатой, т.е. ценных бумаг, периодическим доходом по которым не выплачивается в денежном виде, а погашается путем  передачи кредитору (акционеру) дополнительных ценных бумаг обычно того же типа, что и первоначальные ценные бумаги. Некоторые фирмы, приобретенными частными  компаниями, эмитируют долговые  бумаги, давая им возможность выплачивать проценты  в виде очередных  долговых обязательств, а не  непосредственно денежных средств. Понятно, что указанное обстоятельство не добавляет уверенности кредиторам.³      

    3.2. КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЕГО ФОРМЫ И МЕТОДЫ 

    Регулирование денежного кредитного обращения  в РФ возложено на Банк России. В  соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 12 апреля 1995 г. основными инструментами и  методами являются:

    - процентные ставки по операциям  Банка России;

    - нормативы обязательных резервов;

    - операции на открытом рынке;

    - рефинансирование банков;

    - депозитные операции;

    - валютное регулирование;

    - установление ориентиров роста  денежной массы;

    - прямые количественные ограничения.

    Процентные  ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России - это минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "репо" и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

    Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные  обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

    Резервы используются при отзыве лицензии для  погашения обязательств кредитной  организации перед вкладчиками  и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов - регулирование денежного обращения. Фактические резервы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдает кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создает деньги.

    Банк  России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит.

    Рост  денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системой.

    Операции  на открытом рынке - это купля-продажа  Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с  ценными бумагами с совершением  затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа ценных бумаг - изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике. Несмотря на временное прекращение функционирования рынка ценных бумаг после августа 1998 г., Банк России не отказался от этого метода регулирования денежного обращения. В сентябре 1998 г. Центральный банк РФ выпустил в обращение облигации Банка России (ОБР) и начал операции с ними. Эти облигации использовались в качестве залога под ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты "овернайт", а также для проведения с ними сделок "репо".

    Рефинансирование  банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового рынка. До середины июня 1998 г. Банк России выдавал коммерческим банкам три вида кредитов:

    - ломбардные - под залог государственных  ценных бумаг, включенных в  Ломбардный список Банка России;

    - внутридневные кредиты предоставлялись  банкам в течение операционного  дня при наличии неисполненных  платежных поручений;

    - однодневные расчетные кредиты  (кредиты "овернайт") предоставлялись  для завершения расчетов в  конце операционного дня путем зачисления кредита на корреспондентский счет банка в расчетном подразделении Банка России.

    После 17 августа 1998 г. Центральный банк РФ стал предоставлять кредитным организациям кредиты следующих видов:

    - кредит банку-санатору, осуществляющему  санацию кредитной организации (до 1 года);

    - кредит в поддержку мер по  погашению обязательств перед  вкладчиками (до 6 месяцев);

    - кредит на поддержку ликвидности  (от 1-2 месяцев до 1 года);

    - кредит в поддержку мер по  повышению финансовой устойчивости  банка (до 1 года),

    - стабилизационный кредит (до 1 года).

    Процентные  ставки по этим кредитам изменялись с  изменением ставки рефинансирования Центрального банка. По мере нормализации ситуации в банковском секторе экономики  Банк России прекратит выдачу указанных  кредитов.

    Депозитные  операции. Это операции по привлечению  в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

    Валютное  регулирование осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов.