Необходимо  нейтрализовать внешние факторы  инфляции за счет использования налоговых  пошлин и развития импортозаменяющих производств.

     Большое значение для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспорта и импорта: переход с сырьевой ориентации экспорта на технологические  виды продукции, а также отказ  от бросовых цен, по которым реализуется  отечественное сырье и теряется экспортная выручка на десятки миллиардов долларов в год.

     Одну  из определяющих ролей в проведении антиинфляционной политики играет Центральный  банк РФ, который осуществляет денежно-кредитное  регулирование. Он должен смягчить ограничения  денежной массы в обращении и  добиваться улучшения ее структуры, поскольку более высокие темпы роста менее ликвидных компонентов денежной массы способствуют ослаблению инфляционного давления, а сокращение объема наличных денег сокращает темпы инфляции. Улучшение структуры денежной массы предполагает и более активное воздействие ЦБ РФ на оборот, обслуживаемый квазиденьгами, денежными суррогатами.

     Необходимо  прямое управление кредитной эмиссией, используемой на восстановление хозяйственных  связей, подъем производства. Для сдерживания  инфляции нужна поддержка инвестиционной активности коммерческих банков, как это используется в мировой практике (хотя бы в рамках льгот по созданию обязательных резервов в ЦБ РФ).

     Отказ от использования кредитов ЦБ РФ для  финансирования дефицита федерального бюджета и сокращение льготных централизованных кредитов коммерческим банкам служат существенными факторами борьбы с инфляцией. Централизованные ресурсы ЦБ РФ распределяются через кредитные аукционы, в практику вводятся новые рыночные инструменты рефинансирования коммерческих банков, которых пока еще недостаточно.

     В настоящее время Центральный  банк РФ расширяет свои операции на рынке ценных бумаг с целью  привлечения средств для неэмиссионного финансирования дефицита государственного бюджета, что является ключевым положением для антиинфляционной политики. Он продолжает проводить курс на постепенное повышение срочности государственных долговых обязательств. Вместе с тем отсутствие надлежащего государственного регулирования рынка ценных бумаг ведет к тому, что аккумулируемые этим рынком средства не инвестируются в производство, а используются на спекулятивные операции.

     Большое значение для борьбы с инфляцией  имеет снятие инфляционных ожиданий как у хозяйствующих структур, так и у населения, что в  значительной мере может быть обусловлено  экономической и политической стабильностью в стране.

     Успешное  осуществление антиинфляционной политики возможно только на основе разработки нормативных актов, регулирующих все  сферы рыночных отношений, и безусловного выполнения существующего законодательства. 
 

 

2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ

2.1. Актуальные проблемы  инфляции и ее  регулирования в  России

 

     Инфляция  остается актуальной проблемой российской экономики и экономической политики. Это обусловлено тем, что несмотря на значительное снижение инфляции с 2620% в 1992 г. до 9% в 2006 г., ее темп взрос до 11,9% в 2007 г., превысив целевой ориентир (6,5 – 8%), и в 2008 г. до 13,3% (ориентир – 6 -7%).  Под влиянием финансово-экономического кризиса инфляция снизилась до 8,8% в 2009 г. и в 2010 г. – в условиях постепенного выхода из кризиса и роста ВВП на 4%. Базой для сохранения значительной инфляции в эти годы стало повышение ее темпа и накопление инфляционного потенциала в докризисный период (Приложение 1).

     Между тем в большинстве зарубежных стран под влиянием кризиса ее темп резко упал, например, в зоне евро – до 1,5%, а в некоторых из них (Япония, США) возникла угроза дефляции [8, С.19].

     Таким образом, несмотря на тенденцию снижения инфляции в мире в условиях финансово-экономического кризиса, в России под влиянием традиционных и новых факторов сохраняется ее значительный уровень. Отрицательные экономические и социальные последствия инфляции определяют необходимость постоянного регулирования ее факторов. В обоснование этого вывода могут быть представлены следующие аргументы.

     Регулируемая инфляция способствует стабильному развитию экономики, ее инновации и модернизация (обесценение денег, будучи следствием разбалансированности экономики, усугубляет ее диспропорции).

     Обесценение рубля подрывает конкурентоспособность  экономики России, усиливает перераспределение национального дохода в пользу предприятий-монополистов, теневой экономики за счет снижения реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов, усиливает имущественную дифференциацию общества.

     Регулирование инфляции необходимо для относительной стабилизации цен, сглаживания их неравномерного роста по товарным группам, выравнивания норм прибыли и уровней оплаты труда по отраслям, снижения имущественного неравенства, сдерживания нерационального перераспределения капиталов и квалифицированных кадров между секторами хозяйства.

     Снижение  темпа инфляции содействует нормализации структуры внутреннего спроса, превращая  его в фактор развития отечественных  предприятий вместо скупки недвижимости, иностранной валюты, земли, предметов роскоши.

     Стабилизация  покупательной способности рубля  необходима для укрепления денежной системы как формы организации  денежного обращения, улучшения  качества денег и выполняемых  ими функций. Это позволит снизить  масштабы долларизации и евроизации экономики России. Укрепление рубля необходимо для вытеснения из внутреннего оборота денежных суррогатов, частных денег, иностранной валюты, бартерных сделок.

     Ценовая стабильность важна для обеспечения  соответствия движения товарных и денежных потоков, функционирования денег со скоростью, отвечающей потребностям хозяйственного оборота в деньгах с учетом требований закона денежного обращения и соотношения между агрегатами денежной массы. Устойчивость рубля важна для достижения нормального уровня монетизации экономики путем насыщения ВВП денежной массой в соответствии с денежным спросом.

     Важным  аргументом в пользу регулирования  инфляции является необходимость наращивания  социального потенциала российской экономики, повышения качества человеческого  капитала и преодоления разрыва между богатыми и бедными слоями населения. Потребность в регулировании инфляции обусловлена вызовами глобализации, требующими повышения международной конкурентоспособности России.

     Для обеспечения результативности регулирования факторов инфляции важное значение имеет системный подход к данной проблеме, исходным пунктом которого является уточнение понятия инфляции. Положительным явлением стало использование концепции инфляции как многофакторного процесса при принятии государственно-управляющих решений. В конце 2007 г. при утверждении Правительством мер по снижению потребительских цен была подчеркнута зависимость инфляции не только от денежных, но и от неденежных факторов. Не означает ли это официальный отказ от рекомендаций монетаризма, который преувеличивает роль денежных факторов инфляции и возможности рыночного регулирования экономики, отрицает государственное регулирование?

     Концепция инфляции как многофакторного социально-экономического процесса позволяет избежать монополизма  в ее теории, нивелировать разобщенность научных и ведомственных подходов к анализу причин роста цен и методам их снижения.

     Исходным  пунктом системного подхода к  анализу факторов инфляции является воспроизводственный подход с учетом изменения макроэкономической ситуации в России и в мире, приоритетных стратегий модернизации российской экономики.

     Воспроизводственный подход к регулированию инфляции определяет необходимость постепенного формирования макроэкономических условий  для снижения ее темпа на основе увеличения производства товаров и услуг, роста производительности труда, снижения издержек производства.

     Несмотря  на структурные реформы, сохранились  недостатки в экономике – монополизм, отсутствие реальной рыночной конкуренции, топливно-сырьевая модель развития, зависимость от конъюнктуры на мировых рынках, отсутствие диверсификации в развитии отраслей и внешнеэкономической деятельности, значительный масштаб теневой экономики.

     В условиях финансово-экономического кризиса  усилились макроэкономические факторы  инфляции. Этому способствовало влияние мирового кризиса на российскую экономику и финансы в связи со снижением мировых цен на нефть, что стимулировало сокращение экспорта, ухудшение платежного баланса, падение промышленного производства и ВВП.

     Учитывая  недостаточную эффективность ранее применявшихся в Росси мер по снижению потребительских цен, целесообразно комплексное регулирование факторов инфляции на основе принципов системного подхода. В их числе основные: установка на достижение ценовой стабильности в целях модернизации экономики; комплексность антиинфляционных мер; формирование «дерева целей» регулирования инфляции; контроль за реализацией мер по снижению инфляции.

 

     

2.2. Денежные факторы  инфляции

 

     В условиях финансово-экономического кризиса  распространилось мнение, будто в России инфляция имеет немонетарный характер. При этом в качестве аргумента приводятся данные о снижении денежного агрегата М2 и на этой основе делается нелогичный вывод: отсюда падение всех хозяйственных оборотов, да кстати, и поступлений в бюджет. В действительности наоборот: причины снижения темпа роста М2 обусловлены влиянием экономического спада на каналы эмиссии денег. Академик А.Г. Аганбекян, например, отмечает, что в ходе кризиса денежная масса не росла, в то время как в докризисные годы ее ежегодный рост составлял в среднем 40% [13, С.11].

     Утверждение о смене инфляционной «Модели» с  инфляции спроса на инфляцию издержек основано на рассмотрении лишь одного фактора инфляции спроса (эмиссии  центральных денег), не учитывает  другие денежные факторы и модификацию их структуры под влиянием финансово-экономического кризиса. Во-первых, уменьшился валютный компонент эмиссии денег. Во-вторых, в результате антикризисных мер Правительства РФ возросло влияние притока ресурсов из государственных резервов на денежную массу в обращении. В-третьих, увеличились нерегулируемые компоненты денежной массы – частные, в том числе электронные, деньги, выпускаемые кредитно-финансовыми организациями. В-четвертых, в условиях кризиса усилилась долларизация и евроизация экономики России, о чем свидетельствует, в частности, увеличение доли валютных депозитов до 23,7% денежного агрегата М2Ч на 1.08.2009 г., 17,6% на 1.08.2010 г., 16,8% на 1.10.2010 г. против 9,3% в 2007 г.

     Таким образом, несмотря на временное снижение темпа роста агрегата М2 в условиях кризиса, при оценке влияния денежных факторов на инфляцию необходимо учитывать и другие компоненты денежного предложения. К тому же по мере выхода экономики из кризиса увеличивается спрос на деньги и, по оценке Банка России, возобновился рост М2 (на 31,1% на 1.10.2010 г. и на 25 – 28% за год).

     Кредитный фактор инфляции. В условиях финансово-экономического кризиса проявились инфляционные последствия предкризисной кредитной экспансии. Нарастание темпа банковского кредитования нефинансовых организаций, особенно потребительского и ипотечного жилищного, достигло 39,6% в 2006 г., 51,6% в 2007 г. Банковское «перекредитование» способствовало увеличению денежного предложения и сохранению значительного темпа инфляции, несмотря на кризисное падение промышленного производства ВВП.

     Регулирование кредитных факторов инфляции должно осуществляться с учетом двоякой  роли кредита. С одной стороны, для  сдерживания кредитной экспансии, перекредитования клиентов, нарушения принципов кредитования необходима жесткая кредитная политика, усиление банковского надзора и контроля. Об этом свидетельствуют уроки мирового кризиса. С другой стороны, расширение кредитования производства и обращения товаров и услуг, которые служат обеспечением стабильности денег, способствует снижению инфляции.

     С учетом кредитного фактора инфляции требуется больше внимания уделять  кредитной политике при разработке Основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики. Целесообразно  стимулировать банковское кредитование инвестиционных и инновационных проектов с использованием принципа государственно-частного партнерства и госгарантий.

     Регулирование кредитного фактора инфляции, направленное на увеличение кредитного компонента эмиссии денег и источника  формирования денежной базы, повысит качество рубля как национальной валюты. 

 

2.3.Финансовые  факторы инфляции

 

     Специфика инфляции в России проявляется в  ее развитии в условиях как профицита, так и дефицита государственного бюджета.

     Бюджетный профицит, характерный для периода 2002-2008 гг., постепенно снизился с 7,5% ВВП в 2005 г. и 2006 г. до 5,4% в 2007 г. и 4,1% в 2008 г. в связи с кризисом. В 2009 г. сформировался значительный бюджетный дефицит (6,9% ВВП) в связи с экономическим спадом, уменьшением экспортной валютной выручки, увеличением антикризисных и социальных расходов, дотаций регионам (Приложение 2).