Предложение денег и банковская система. Кредитно-денежная политика

2. Денежная  масса. Предложение и спрос  на деньги 

      Денежная  масса — совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве  в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве⁴.

      В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся  денежные средства, реально обслуживающие  хозяйственный оборот, и пассивная  часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые «квазиденьги» (от латинского — «как будто, почти»), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, акциях инвествивонных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

      Совокупность  наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег для безналичных  расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

      Денежная  масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления  операций обмена и платежа, зависит  от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования (схема 1).

      Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

      Однако  ни среди государственных должностных  лиц, отвечающих за регулирование денежного  предложения, ни среди экономистов  нет единой точки зрения на то, из каких отдельных элементов состоит денежное предложение: разнообразие форм вложения финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным и полуликвидным формам их размещения совершается незаметно. В результате граница между деньгами и неденежными авуарами теперь не такая четкая, как раньше.

      Для характеристики денежного предложения  применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты⁵. К ним обычно относят следующие.

      1) Агрегат М-1 («деньги для сделок») - это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает на личные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

      2) Агрегаты М-2 и М-З включают, кроме  М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они похожи на деньги в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — они позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».

      3) Наиболее полные агрегаты денежного  предложения — L и D. L наряду с М-3 включает про ликвидные (легкореализуемые) активы, такие, как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает все ликвидные средства и закладные, облигации и другие кредитные инструменты.

      Агрегаты  М-3, L и D более четко отражают тенденции в развитии экономики, чем M-1: резкие изменения в этих агрегатах часто сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНII. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитают использовать агрегат M-1, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения.

 

Схема 1 – Модель денежной массы 

      Каким образом деньги поступают в экономику, позволяя ей функционировать и развиваться  с наибольшей эффективностью, или, другими  словами, кто определяет денежное предложение? Деньги эмитируются (выпускаются в обращение) тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком.

      Спрос на деньги вытекает из двух функций  денег — как средства обращения  и средства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи (трансакционный спрос), во втором — о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций). Трансакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП. Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги (рисунок 1)⁶.

        
 
 
 
 
 

      Рисунок 1 – Кривая спроса на деньги 

      Кривая  общего спроса на деньги D_m обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок приобретения акций и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

     Вывод: денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

      Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

      Спрос на деньги вытекает из двух функций  денег — как средства обращения  и средства сохранения богатства. В первом случае — это спрос на деньги для заключения сделок купли-продажи (трансакционный спрос), во втором — спрос на деньги как средство приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Тесты

1. Какие факторы обусловили неизбежность дефицита ресурсов в административно-командной экономике:

а) цены, не учитывающие  соотношение спроса и предложения (т.к. государство полностью контролирует производство и распределение продукции, в результате чего исключаются свободные рыночные взаимосвязи между отдельными предприятиями);

б) отсутствие безработицы;

в) конкуренция  товаропроизводителей.

2. Предельный физический продукт показывает:

а) прирост  объема фактора, необходимого для производства дополнительной единицы продукции;

б) прирост объема продукции, в результате использования  дополнительной единицы  фактора (т.к. при определенном использовании ресурсов происходит определенное количество выпуска продукции, который имеет свой предел, и лишь благодаря дополнительному ресурсу может измениться количество продукции).

в) объем  издержек, необходимых для производства дополнительной единицы продукции;

г) прирост  стоимости продукции в результате использования дополнительной единицы  фактора.

3. Точка безубыточности (порогового уровня) функции индивидуального потребления – это точка, в которой:

а) сбережения  равны доходу;

б) доход равен потреблению (т.к. при безубыточности уже нет убытков, но еще нет прибыли (сбережения));

в) сбережения равны потреблению;

г) потребление  равно инвестициям.

4. Располагаемый доход:

а) личный доход  минус  индивидуальные налоги и неналоговые  платежи (т.к. это доход, остающийся в личном распоряжении, который может быть направлен на потребление и/или сбережение);

б) сумма, включающая зарплату, жалование, ренту и доход в виде процентов на капитал;

в) стоимость, произведенных за год товаров  и услуг;

г) все  предыдущие ответы верны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Задача 

      Допустим, ВНП составляет 60 миллиардов рублей, потребление – 48 миллиардов рублей, государственные расходы на покупку товаров и услуг – 2 миллиарда  рублей, экспорт – 1,6 миллиарда рублей. Чему равен объем инвестиций?  

Решение:

1) ВНП  = Потребление + Инвестиции + государственные  закупки товаров и услуг + экспорт. 

      Инвестиции = ВНП - Потребление - государственные закупки товаров и услуг - экспорт 

2) 60 – 48 – 2 – 1,6 = 8,4 млрд. руб.  

Ответ: объем инвестиций составляет 8,4 млрд. руб.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Подводя итоги контрольной работы, можно сделать следующие выводы:

     1. Преобразования отношений собственности в России в переходный период связаны с изменениями в производственной сфере, созданием достаточно большого количества хозяйствующих субъектов, способных обеспечить конкурентные отношения, ведущих дело на началах свободного предпринимательства.

     Основное  содержание преобразований отношений  собственности, сформировавшихся в плановой экономике, - это преодоление огосударствления, т.е. ликвидация тоталитарного государственного господства в данной сфере. Широкий комплекс мер по разгосударствлению и приватизации в России обусловил значительные изменения в отношениях собственности и организационно-правовых формах коммерческой деятельности.

     2. Денежная масса — это совокупность  всех денежных средств, находящихся  в хозяйстве в наличной и  безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

      Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

      Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — как средства обращения и средства сохранения богатства. В первом случае — это спрос на деньги для заключения сделок купли-продажи (трансакционный спрос), во втором — спрос на деньги как средство приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций).