Понятие эмиссии денег. Эмиссия безналичных денег

Аналогичный процесс расширения депозитов  банковской системы будет происходить  и в случае, если центральный банк увеличит свободные резервы коммерческого  банка не посредством предоставления ему кредита, а в результате покупки  у него ценных бумаг или иностранной  валюты.

Рассмотренный процесс многократного  расширения депозитов банковской системы  свидетельствует о существовании  математической зависимости между  приростом избыточных банковских резервов и увеличением совокупного объема депозитов банковской системы. Эта  зависимость выражается понятием банковского (депозитного) мультипликатора.

Банковский (депозитный) мультипликатор — коэффициент, показывающий, во сколько  раз возрастет общий объем  депозитов в банковской системе  при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.

Для того чтобы определить максимальный объем прироста депозитов (AD), нужно  сумму избыточных резервов, дополнительно  полученных банковской системой, умножить на величину банковского мультипликатора:  
 
AD = 100 млн. р. • 10 = 1000 млн. р. (1 млрд. р.).

Однако в действительности величина банковского мультипликатора обычно меньше той, которую можно рассчитать по приведенной формуле. На практике каждый банк сохраняет некоторый  объем избыточных резервов, а его  клиенты снимают наличные деньги со счетов. Это означает, что коэффициент  мультипликации зависит не только от нормы обязательных резервов, устанавливаемой  центральным банком, но и от других факторов, которые центральный банк не может прямо контролировать.

Следует отметить, что при уменьшении избыточных резервов банковской системы  происходит многократное сокращение банковских депозитов. Избыточные резервы банковской системы могут уменьшаться, во-первых, вследствие действий центрального банка, направленных на ограничение прироста денежной массы: повышения нормы  обязательных резервов, уменьшения объемов  кредитования коммерческих банков, увеличения процентной ставки по кредитам коммерческим банкам, продажи коммерческим банкам ценных бумаг и иностранной валюты. Во-вторых, избыточные резервы коммерческих банков могут уменьшаться вследствие того, что их клиенты предпочтут по каким-либо причинам изъять часть  своих вкладов и превратить их в наличность.