Платежный баланс как экономическая категория

     

Четвёртое исключение связано с торговым посредничеством. В международной торговле некоторые  торговые фирмы осуществляют покупки  товаров в одной стране для  перепродажи в другой, причём эти товары, как правило, даже не пересекают границу страны, резидентом которой является фирма. Хотя в данном случае право собственности на товары формально переходит от резидентов к нерезидентам, с экономической точки зрения целесообразно считать, что торговые фирмы, осуществляющие такие операции, оказывают нерезидентам торговые услуги, а не импортируют товары в страну с последующим реэкспортом. Поэтому ПБ для отражения таких операций следует сделать проводку по статье "Товары", а по статье "Услуги" в размере торговой оценки.

     

Услуги. В ПБ статья "Услуги" имеет детальную разбивку. Это отражает возрастающую роль услуг в международной торговле. Приведём лишь верхний уровень этой разбивки:

1. Транспорт:

1.1  Морской

1.2  Воздушный

1.3  Прочий

2.  Поездки

3.  Связь

4.  Строительные услуги

5.  Услуги страхования

6.  Финансовые услуги

7.  Компьютерные информационные услуги

8.  Платежи по патентам и лицензиям

9.  Прочие деловые услуги

10.  Персональные, культурные услуги, услуги в области отдыха и развлечений

11.  Услуги органам государственного управления, не отнесённые к другим статьям.

     

По методологии  ПБ все услуги страхования оцениваются  на основе условно рассчитанной доли элемента оплаты услуг в страховых  премиях, которую следует рассчитывать на основе средней доли чистых премий (т.е. премий за вычетом возмещений) в валовом объёме премий за длительный период времени по конкретному виду страхования. Страховые премии, не связанные со страхованием жизни и очищенные от элемента оплаты услуг, а так же страховые возмещения (кроме страховых возмещений по страхованию жизни) отражаются как текущие трансферты. Страховые премии по страхованию жизни, очищенные от элемента оплаты услуг, а также страховые возмещения по страхованию жизни, очищенные от элемента оплаты услуг, а также страховые возмещения по страхованию жизни отражаются на финансовом счёте по статье "Прочие инвестиции".

     

По кредиту  статьи "Поездки" отражается стоимость  услуг, которые оказаны резидентам физическим лицам-нерезидентам, а также  стоимость товаров, которые были приобретены у резидентов последними. По дебету статьи "Поездки" отражается стоимость услуг, которые оказаны нерезидентами физическим лицам - резидентам, включая стоимость товаров, приобретёнными последними за границей.

     

По статье "Государственные услуги" отражается стоимость услуг, которые оказаны резидентам, посольствам и другим единицам, которые являются официальными представителями других стран (включая сотрудников иностранных посольств), а также стоимость товаров, которые были приобретены последними у резидентов.

     

По статье "Финансовые услуги" отражается оплата комиссионных, которые взимаются финансовыми  посредниками за некоторые услуги (открытие счёта, кредитной линии, организация первичного размещения бумаг, брокерские услуги и т.п.). Платежи по патентам и лицензиям (но не приобретение/ продажа лицензий и авторских прав) в соответствии с CНC рассматриваются как оплата услуг. Поэтому и в ПБ они отражаются по статье "Услуги".

     

Доходы. По этой статье отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала и земли) нерезидентами. По статье "Оплата труда" отражается вознаграждение работников, полученное ими от единиц, которые являются резидентами другой экономики (например, заработная плата сезонных и приграничных рабочих).

     

По статье "Инвестиционные доходы" отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают  резидентам или наоборот. Пример инвестиционных доходов представляют проценты, дивиденды  и другие формы дохода.

     

Текущие трансферты. Трансферт является операцией, в которой одна институциональная единица предоставляет другой товар, услугу или актив, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги и актива. В Руководстве по ПБ проводится различие между текущими и капитальными трансфертами, что соответствует требованиям CНС. Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребление товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора (например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг).

     

Трансферты, не являющиеся текущими, представляют собой  капитальные трансферты. Они приводят к изменению в объёме активов  или пассивов донора и получателя. Если донор и получатель являются нерезидентами по отношению друг к другу, то капитальный трансферт приводит к изменению в уровне национального богатства стран, которых они представляют. Примеры капитальных трансфертов - передача прав собственности на основные активы и прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в случае, если эти средства предназначены для потребления основных активов.

     

По методологии  ПБ в счёте текущих операций из всех трансфертов отражаются только текущие трансферты. Статья "Текущие трансферты" имеет следующую разбивку.

     

1. Органы государственного  управления страны, для которой  составляется ПБ.

     

2. Прочие сектора  страны, для которой составляется ПБ:

     

2.1. Переводы  работающих;

     

2.2. Прочие текущие трансферты. 

1.3.2 Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами

     

Счёт  операций с капиталом.

     

Капитальные трансферты отражаются в ПБ в счёте операций с капиталом. В счёте операций с капиталом кроме капитальных  трансфертов отражается приобретение/реализация не произведённых нефинансовых активов (например, патентов, лицензий и торговых марок). Этот счёт и финансовый счёт составляют счета накопления. Для того чтобы отграничить счета накопления от счёта текущих операций и сохранить преемственность с их вариантом, рекомендованным в четвёртом издании Руководства по платёжному балансу, счета накопления объединены в "cчёт операций с капиталом и финансовыми инструментами".

     

Финансовый  счёт.

     

В финансовом счёте  отражаются операции с активами и  обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчётном периоде. Традиционно в ПБ активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку, т.е. в соответствии с целевым характером осуществляемых операций. Различают следующие пять функциональных групп активов или обязательств:

1) прямые инвестиции

2) портфельные  инвестиции

3) финансовые  производные

4) резервные  активы

5) прочие инвестиции

     

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия  на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в собственном капитале предприятия. Предоставление капитала предприятию крупным акционером в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, также классифицируется как прямые инвестиции. В соответствии с методологией ПБ часть нераспространённой прибыли предприятия прямого инвестирования, соответствующая доле, которая принадлежит прямому иностранному инвестору в общем объёме собственного капитала предприятия, выплачиваются иностранному инвестору, который сразу же реинвестирует эти доходы. Условные выплаты доходов классифицируются как доходы от инвестиций и отражаются в счёте текущих операций, в то время как их реинвестирование отражается по статье "Прямые инвестиции".

     

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода при сохранении определённой ликвидности средств.

Портфельные инвестиции классифицируются в соответствии с  тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов. Далее портфельные инвестиции классифицируются по виду финансового инструмента:

А) акции и  прочие участие в капитале;

Б) долговые ценные бумаги (облигации).

     

После этого  активы классифицируются по сектору  дебитора национальной экономики. Различают следующие четыре сектора:

1)  Органы денежно-кредитного регулирования (ОДКР)

2)  Органы государственного управления

3)  Банки

4)  Прочие сектора

     

Прочие сектора  охватывают следующие группы единиц: нефинансовые предприятия, домашнее хозяйства, прочие финансовые учреждения, негосударственные некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

     

Финансовые производные  определяются как финансовые инструменты, с помощью которых определённые финансовые риски могут выступать  самостоятельным предметом торговли на финансовых рынках и стоимость которых зависит от цены некоторого финансового актива, продукта или значения показателя. В отличие от других финансовых инструментов финансовые производные не предлагают авансирования капитала и начисление инвестиционного дохода. Финансовые производные используются в основном для управления риском и спекулятивных операций.

     

Резервные активы составляют ликвидные иностранные  активы, которые находятся в собственности  или контролируются органами денежно- кредитного регулирования страны и которые могут быть использованы для выравнивания платёжного баланса страны. Выравнивание платёжного баланса состоит в устранении дисбаланса между спросом и предложением иностранной валюты на валютном рынке страны.

     

Резервные активы представлены в ПБ следующими составляющими:

-Монетарное  золото;

-Специальные  права заимствования;

-Резервная позиция  в МВФ;

-Иностранная  валюта;

-Ценные бумаги;

-Финансовые  производные;

-Прочие требования. 

2. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ

     

В соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который правомочен самостоятельно определять методологию формирования статистических и аналитических показателей и порядок их распространения и не вправе раскрывать получаемые данные в разрезе отдельных отчитывающихся единиц.

     

Платежный баланс в РФ составляет центральный банк, он составляется по методике МВФ в  долларах США, в основе его составления лежит принцип бухгалтерского учета, а именно принцип двойной записи.

     

Основополагающим  для составления двойной записи платежного баланса является метод  двойной записи международных сделок. Метод базируется на том, что каждой регистрируемой операции соответствует платеж в той или иной форме, а баланс платежей и поступлений должен сходиться. Система двойной бухгалтерской записи, используемой при составлении платежного баланса, означает, что каждая операция представлена двумя записями, имеющими одинаковое значение. Одна из них регистрируется как «кредит» и имеет положительный знак, другая - как «дебет» с отрицательным знаком, а их сумма должна равняться нулю. 

1. Анализ  платежного баланса  России за последние годы

     

Положительное сальдо счета текущих операций в 2010 году увеличилось по отношению к уровню 2009 года на 46,3% и составило 71,1 млрд. долларов США. Определяющим был рост профицита торгового баланса со 111,6 млрд. долларов США до 151,4 млрд. долларов США на фоне укреплявшихся отрицательных значений других основных агрегатов текущего счета.

     

     

Рис. Анализ сальдо по разделам и подразделам платежного баланса за 2009 г. 

     

Профицит счета  текущих операций в первом полугодии 2011 г. составил 56,3 млрд. долларов США. По сравнению с январем-июнем 2010 года он повысился на 7,9%.

     

Сальдо торгового  баланса сложилось в размере 102,3 млрд. долларов США (на 18,8% больше, чем в I полугодии 2010 года) и превысило величину исторического максимума в ряду сопоставимых данных, зафиксированного в I полугодии 2008 года.

     

Экспорт товаров в 2010 г. превысил 400,1 млрд. долларов США и увеличился на 31,9%. Высокие темпы наращивания вывоза отмечались по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры, за исключением продовольственных товаров и сырья для их производства.