Определение денег

 

 

В соответствии с Основными  направлениями денежно-кредитной  политики Республики Казахстан на 2012 год, основной целью Национального Банка было определено удержание инфляции в пределах 6-8%.

В 2012 году ситуация на потребительском  рынке будет в целом оставаться стабильной. При этом формирование инфляционных процессов будет происходить  на фоне растущего совокупного спроса в экономике. Данному факту будут  способствовать рост производства в  реальной экономике, стабильный рост денежных доходов населения, снижение безработицы, постепенное восстановление кредитной  активности банковского сектора. Кроме  того, низкий уровень конкуренции  на отдельных рынках товарах и  услуг будет оказывать негативное влияние на формирование инфляционных процессов.

Для обеспечения стабильной ситуации на потребительском рынке  республики Национальный Банк совместно  с Правительством и местными исполнительными  органами продолжит проведение антиинфляционной политики. Основные усилия будут направлены на развитие добросовестной конкуренции  на рынке, пресечение ценового сговора, развитие малого и среднего бизнеса, предприятий агропромышленного  комплекса. Национальный Банк, со своей  стороны, будет предпринимать необходимые  меры по сохранению денежного предложения  в экономике на адекватном уровне.

 

 

Инфляционные  процессы в 2012 году.

В 1 квартале 2012 года инфляция сложилась на уровне 1,1% (в 1 квартале 2011 года - 3,7%), сохранившись на уровне 4 квартала 2011 года (1,1%). Это самый низкий уровень квартальной инфляции за январь-март с 1999 года. Инфляция за указанный  период формировалась в основном за счет роста цен на потребительские  товары.

Так, в 1 квартале 2012 года цены на продовольственные товары выросли  на 1,7% (за 1 квартал 2011 года - на 6,0%), непродовольственные  товары - на 0,8% (на 0,9%). Платные услуги за данный период стали дороже на 0,5% (на 3,6%). Замедления роста цен на платные услуги удалось достичь благодаря своевременно предпринятым мерам Правительства.

Динамика квартальной  инфляции и ее составляющих:

Динамика годовой  инфляции и ее составляющих

 

 

 

 

 

 

 

Базовая инфляция

В 1 квартале 2012 года все показатели базовой инфляции сложились на более  низком уровне, как по сравнению  с соответствующим кварталом 2011 года, так и по сравнению с предыдущим кварталом

Динамика квартальной инфляции и  базовой инфляции

 

Денежные реформы - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы осуществляются различными методами, в зависимости от экономического положения страны, от степени обесценения дензнаков, от политики государства. Виды денежных реформ: переход от одного типа денежной системы к другому или от одного денежного товара к другому, замена ставшей неполноценной и обесцененной монеты полноценной монетой или неразменных дензнаков разменными. Изменение в системе эмиссии денег. Стабилизация валюты или частичные меры по упорядочению денежного обращения образование денежной системы. Цель любой денежной реформы - стабилизация денежной системы страны.

 

  Основные методы регулирования  денежного обращения:

1. установление нормативных актов порядка и правил производства денежных операций
2. регулирование посредством издания индивидуальною правового акта конкретной денежной операции
3. определение порядка совершения денежной операции соглашением (договором субъектов денежного обязательства)

 

За весь период независимости и экономических реформ Казахстану пришлось пережить ряд кризисов: кризис экономического роста, инфляционный кризис, платежный кризис, инвестиционный кризис. Глубокий кризис экономического роста, имевший место до 1996 г., поразил всю экономическую систему. Дисбалансы, скрытые в плановой экономике, и новые диспропорции, появившиеся в первой половине 90-х годов, оказали разрушительное воздействие на все сферы экономики общественного развития. В 1996-1997 гг. наблюдались незначительные “всплески” экономического роста, которые, как показал 1998 г., оказались неустойчивыми. С 1999 г. экономика страны встала на новый путь трансформации, отмечается устойчивый экономический рост, и это свидетельствует о том, что кризисные явления постепенно преодолеваются.

 

 

Реформирование  денежной системы Казахстана:

 

Первый этап: 1992 -конец 1993 гг.

Начавшаяся либерализация  цен и ненасыщенность внутреннего  рынка товарами народного потребления  привели к шоковому взлету цен: до 3061% в 1992 г. и 2265% в 1993 г. Вслед за неудержимым  ростом цен последовала и неконтролируемая денежная эмиссия, осуществлявшаяся сразу  двенадцатью центральными банками.

В 1992 г. объем денежной эмиссии  в форме наличных денег и прямых кредитов под отрицательный реальный процент увеличился в 17 раз. Денежное предложение концентрировалось  в сфере валютных спекуляций и  не попадало в производственную сферу. Вымывание капитала из этой сферы  привело к сокращению платежного оборота и обесцениванию оборотных  средств предприятий. Плохой менеджмент и неумение управлять активами в  условиях высокой инфляции способствовали дальнейшему обострению кризиса  неплатежей.

В условиях высокой инфляции отсутствовала заинтересованность предприятий и правительства  в сокращении кредиторской задолженности. После "скачка" неплатежей наблюдалось  ускорение роста цен, обесценивавшее накопленные долги.

 

Второй этап: ноябрь 1993 г. - 1995 г.

 

Данный этап характеризуется осуществлением в стране жесткой денежно-кредитной политики, направленной на подавление инфляции путем сокращения денежного предложения. Результатом такой монетарной политики стали: ухудшение финансового состояния предприятий, снижение рентабельности, увеличение числа неплатежеспособных предприятий, сокращение масштабов производства.

В этот период сфере производства были присущи высокие риски, связанные с неопределенностью отношений собственности, сокращением спроса и дальнейшим усугублением неплатежей. Следствием этого явились мощный переток капитала из реального сектора экономики в финансовый, дальнейшая демонетизация реального сектора и платежный кризис. На конец 1994 г. кредиторская задолженность составила 148,7 млрд. тенге (в том числе просроченная - 51,99 млрд. тенге, или 35%), а на конец 1995 г. - 634,9 млрд. тенге (в том числе просроченная - 368,2 млрд. тенге, или 58%).2

Указом Президента Республики Казахстан от 12 ноября 1993 г. N 1399 «О введении национальной валюты Республики Казахстан» было положено начало денежной реформы.

Следующим законодательным  актом явился Закон «О денежной системе Республики Казахстан» от 15 декабря 1993г.

Настоящий Закон устанавливает  правовые основы и формы организации  денежного обращения, включающей в  себя официальную денежную единицу, порядок чеканки монет и эмиссии денежных знаков, организацию и регулирование денежного обращения.

Развитие денежной системы  РК происходило на фоне тяжелейшего  экономического кризиса, отличительными чертами которого в первую очередь  являются инфляция и так называемый «кризис неплатежей».

Специфическая острота кризиса  состоит в том, что, во-первых, он оказывает сдерживающее воздействие  на покупательное развитие национальной экономики; во-вторых, тесно переплетается  с бюджетным кризисом, поражая  финансовую систему страны; в-третьих, вызывая социальную напряженность  в обществе, представляет собой фактор социально-политической дестабилизации. Поэтому на всех уровнях управления необходимо пристальное внимание к  изучению и поиску путей решения  проблемы неплатежей в республике.

 

Кризис неплатежей, 1996 г.

Данный этап проходит в условиях макроэкономической стабилизации, прекращения спада производства и роста ВВП. Этот кризис связан с острым дефицитом оборотных средств, со все возрастающим разрывом между сокращающимися доходами предприятий и увеличившимися расходами на производство, снижением ликвидности, удорожанием оборотного капитала и стремлением предприятий перенести на покупателей растущие издержки пользования вынужденным коммерческим кредитом.

Если в начале 90-х гг. преобладающей была задолженность  предприятий друг другу, то в настоящий  момент просроченные платежи все  больше связаны с задолженностью предприятий бюджету. В конце 1997 г. и в 1998 г. в связи с увеличением  дисбаланса между доходами и расходами  предприятий, а также ограничением использования банковского кредита  из-за высоких процентных ставок неплатежи  по налогам превращаются не в источник средств, направляемых на покрытие текущих  расходов, а в своеобразный инвестиционный и социальный кредит, функционирующий  в условиях неразвитого рынка  капиталов, избыточной социальной инфраструктуры, налоговой перегрузки экономики. С 01.01.1997 г. по 01.01.1999 г. задолженность по платежам в бюджет выросла с 87,4 млрд. тенге до 165,7 млрд. тенге, или на 89,7%, в то время как задолженность по поставкам за товары и услуги за этот же период - на 53,9%. Быстрый рост задолженности предприятий по платежам в бюджет обусловлен не только обострением кризиса ликвидности, но и несбалансированностью отношений между предприятиями и государством в виде чрезмерной налоговой нагрузки на производителей.

Негативная динамика характерна и для показателя, отражающего  удельный вес просроченной кредиторской задолженности в ее общей сумме. Так, если на 1 января 1995 г. ее доля составила 35,0%, то на 1 января 1998 г. она увеличилась  до 52,0%, в том числе:

- в промышленности с 27,6% до 43.5%;

- в сельском хозяйстве - с 44,0% до 86,9%;

- в строительстве - с 45,9% до 78,2%;

- на транспорте - с 71,6% до 71,1%.

 

В 1997-1998 гг. неравновесие доходов  и расходов достигло такого уровня, что механизм платежей перестал справляться  с его балансированием. Это нашло  свое выражение в начавшемся снижении в промышленности нормы доходности (рентабельности): с 15,7% в 1996 г. до 11,3% в 1998 г.

В 1995-1998 гг. цены выросли примерно в 30 раз, а количество наличных и  безналичных денег в обращении (М2) увеличилось в 3 раза. Рост денежной массы отставал от роста ВВП. В 1995 г. отношение М2 к ВВП составляло 13%, а в 1998 г. - 9,5%, в. 1997 г. - 9,6%. В странах со средним уровнем доходов, к числу которых относится Казахстан, этот показатель составляет в среднем 40%, а в странах с высоким уровнем дохода - свыше 60%.

Критерием неравновесия и  недостаточного предложения денег  служит и падение ликвидности  предприятий. Вытеснение денежных средств  из активов предприятий (их доля в  оборотных активах предприятий в 1998 г. составила 2,5%, а на 01.10.99 г. – 3,8%) привело к сокращению их платежеспособности.

Увеличение неплатежей расширяет  потенциальный спрос на денежные ресурсы, необходимые для восстановления ликвидности предприятий. Проблема дополнительного денежного спроса обостряется в связи с необходимостью погашения задолженности по оплате труда и недоимкам в бюджет. Размер этой задолженности превысил объем денежных ресурсов промышленных предприятий в 1996 г. соответственно в 1,2 и 5 раз.

В результате денежного дефицита в сфере обращения значительных размеров достигли различные «заменители» денег (векселя, налоговые освобождения, товарные кредиты и т.д.) и бартерные операции между предприятиями. При помощи бартера осуществляется взаимный зачет части дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому рост неплатежей расширяет сферу бартера, натурального обмена (оплаты приобретаемых товаров встречными поставками продукции).

За годы реформ произошло  стремительное разрушение производственного  потенциала в большинстве отраслей экономики, прекращение во многих случаях  не только их расширенного воспроизводства, но и простого. Общий объем инвестиций в основной капитал за 1991-1996 гг. сократился в 10 раз, результатом этого стало  резкое падение объемов производства в отдельных отраслях экономики. Следствием кризиса неплатежей стало  расстройство финансовой системы.

Произошло резкое сокращение денежной массы в экономике и  увеличение неденежных форм расчетов: бартерного обмена, различных денежных суррогатов, необеспеченных векселей, всякого рода талонов и натуральных  выплат заработной платы и т. п. Натурализация  хозяйства под влиянием жесткой  финансово-бюджетной политики сама по себе становится фактором финансового  кризиса, так как сокращает объем  финансовых ресурсов. Кроме того, в  цепочках взаимозачетов исчезают доходы, сокращаются налоговые поступления.

 

Современное состояние.

Казахстан, из стран Центральной  Азии, наиболее интегрирован в мировую экономику. Экономика Казахстана имеет сырьевую ориентированность и зависит от мировых цен на добываемое в стране сырьё. Избыток свободных денежных средств и отсутствие достаточных возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости фондового рынка в стране, и как следствие спекулятивные настроения на рынке недвижимости, привели к высокому росту цен на данном рынке и его перегреву в конечном итоге.

 

В 2012 году основной целью Национального Банка Республики Казахстан было обеспечение стабильности цен в стране и удержание годовой инфляции в пределах 6-8%.

Меры денежно-кредитной  политики Республики Казахстан позволили  сохранить стабильность на потребительском  рынке страны. По итогам 2011 года годовая  инфляция сложилась в пределах целевого коридора на уровне 7,4%.

Тенденция укрепления национальной валюты, начавшаяся с конца 2009 года, продолжилась и в начале 2011 года. При этом диапазон колебаний курса  тенге на рынке был значительно  ýже и его значения не приближались к пороговым значениям расширенного в феврале 2010 года валютного коридора. Соответственно, наличие валютного  коридора в 2010 году не играло существенной роли. В этой связи, в конце февраля 2011 года Национальный Банк Республики Казахстан осуществил переход к режиму управляемого плавающего обменного курса тенге с отменой валютного коридора.