Операции коммерческого банка с ценными бумагами

       Облигации корпораций являются инструментом привлечения предприятиями и организациями внешнего финансирования для осуществления своих инвестиционных программ.

       При анализе вложений банка в акции  следует различать прямые и портфельные  инвестиции.

     Прямое  инвестирование - вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономики, данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный  срок. Портфельное инвестирование - вложение средств путем покупки совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка.

     Под инвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность ценных бумаг с точки зрения получения определенного дохода за определенный период времени, и  удовлетворяющая целям инвестирования, которые ставит перед собой банк. Портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг с заданным соотношением- риск/доход. Смысл портфеля - улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Далее будем рассматривать портфельное инвестирование через призму российского рынка ценных бумаг, т. к. мировая практика совершенно не приемлема к российской. Особенностью инвестиционной политики банков

                                     11

является  то, что банки используют заемные  средства. Доходом банка является  разница между доходом, полученным при инвестировании, и

расходами, которые он несет перед своими кредиторами. Другая особенность, не менее  важная, это совпадение по времени  дохода, полученного от вложений, и  расходов, которые несет банк. Например, если банк привлек средства на 1 месяц и вложил их в акции, то через месяц банк должен продать акции и получить сумму средств, которые покрывали бы его расходы перед кредитором и комиссионные расходы по купле-продаже акций. Та часть средств, которая остается после покрытия расходов, есть доход банка.  

                   2.3.Дилерские  и брокерские операции 

       Дилеры  и брокеры – это посредники на рынке ценных бумаг, профессиональные его участники, оказывающие инвесторам услуги по заключению сделок на этом рынке.

       Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и продажи.

       Банк-дилер, действуя, как инвестор, т.е. осуществляя  инвестиционные операции для себя, при объявлении в средства массовой информации об аукционе определенных ценных бумаг может в установленные сроки подать в торговую систему заявки на их покупку, перечислив соответствующую сумму в расчетную систему биржи. Заявки на заключение сделок подаются в электронном виде и бывают двух видов: конкурентные - указывается цена, по которой заявитель готов купить ценные бумаги и их количество; неконкурентные – указывается количество ценных бумаг, которые покупатель готов купить на аукционе по средневзвешенной цене. Вначале удовлетворяются конкурентные заявки по

                                     12

цене, равной или превышающей цену отчисления, а потом уже в пределах установленного лимита исполняются неконкурентные заявки. Для участия во вторичных  торгах по покупке-продаже уже находящихся  в обращении ценных бумаг в  дни торговых сессий банк-дилер выставляет свои заявки в торговую систему с указанием их направленности (покупка или продажа). Каждому участнику торгов до их начала устанавливаются денежные позиции и позиции по ценным бумагам. Денежные позиции определяются на основе данных о сумме денежных средств, зарезервированных участником на соответствующем счете в расчетной системе биржи.

       Брокерской  деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. По договору поручения брокер (поверенный) за вознаграждение совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента (доверителя).

       Банки как брокеры совершают  для  своих клиентов-инвесторов на рынке  ценных бумаг следующие операции:

• покупку ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах;
• продажу ценных бумаг на вторичных торгах;
• доверительное управление портфелями ценных бумаг.

       Брокеры должны регулярно предоставлять  клиентам отчетность по результатам  сделок с ценными бумагами, а также  по операциям с использованием средств  клиентов за отчетный период. 

       2.4. Доверительное управление ценными бумагами клиентов

Правовой  базой, на которой в РФ развиваются операции по доверительному управлению имуществом, является гл. 53 Гражданского кодекса РФ, в

                                     13

соответствии  с которой по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять таковое в интересах учредителя управления или указанного им лица  (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

       Преимущества  доверительных операций для банков по сравнению с другими видами деятельности заключается в следующем:

1. неограниченных возможностях для привлечения средств;
2. четкой структуризации в работе банка, так как все операции по обслуживанию клиентов не рассредоточиваются по разным отделам, а собраны в одном функциональном подразделении;
3. сравнительно невысоких банковских издержках на проведение доверительных операций;
4. расширении корреспондентских отношений банка, улучшении его положении на межбанковском рынке, повышении репутации.

       Учредителями  доверительного управления могут быть только резиденты РФ: как юридические, так и физические лица (собственники имущества, опекуны, попечители, исполнители завещаний и т.п.). Догов управления заключают в письменном виде на срок, не превышающий 5 лет. Доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, может осуществляться кредитными организациями либо по индивидуальному договору, либо на основании коллективного договора.

       В случае прекращения деятельности общего фонда банковского управления (ОФБУ) учредители доверительного управления имеют право обменять имеющиеся у них сертификаты долевого участия на денежные средства в размере существующей доли в составе управляемого имущества.

                                     14

Доходы  делятся пропорционально доле каждого  учредителя  доверительного управления в имуществе ОФБУ. При этом кредитная организация – доверительный управляющий обязана в письменной форме сообщить ГТУ Центрального банка РФ о прекращении деятельности ОФБУ с указанием конкретных причин. 

                        2.5. Депозитарные операции 

       Депозитарная  деятельность заключается в предоставлении клиентам услуг по хранению ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги и их передаче, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

       Порядок, формы и условия оказания депозитарных услуг отражаются в депозитарном договоре или договоре о счете ДЕПО, который заключается между депонентом и депозитарием. Данный договор может регулировать отношения этих юридических лиц не только по оказанию обязательных депозитарных услуг, но и по оказанию сопутствующих услуг в целях предоставления клиентам  полного комплексного обслуживания на рынке ценных бумаг. К сопутствующим услугам относятся такие, как ведение денежных счетов депонентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ценным бумагам, проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежеспособность, изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, отделение и погашение купонов в установленных законодательством случаях, по поручению владельца предоставление его интересов на общих собраниях акционеров, предоставление депонентам имеющихся сведений об эмитентах, информации о состоянии рынка ценных бумаг, содействие в оптимизации  налогообложения доходов по ценным бумагам и др. 

                                     15 

                                 Заключение 

     В данной работе, были рассмотрены основные понятия рынка ценных бумаг и операции банков на рынке ценных бумаг. Эти понятия в Российской экономике неотделимы друг от друга, так как основными участниками рынка ценных бумаг являются банки.

     На  рынке ценных бумаг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками, но самым важным показателем является соотношение риск-доход. Эти величины прямо пропорциональны. Особенностью инвестиционной политики банков является определение этого соотношения и выгодное инвестирование средств в ценные бумаги.

     Систематическое выполнение банком своих функций  и создает тот фундамент, на котором  зиждется стабильность экономики страны в целом. И хотя выполнение каждого  вида операций сосредоточено в специальных  отделах банка и осуществляется особой командой сотрудников, они переплетаются между собой. Так, банки обладают уникальной способностью создавать средства платежа, которые используются в хозяйстве для организации товарного обращения и расчетов. Речь идет об открытии и ведении чековых и других счетов, служащих основой безналичного оборота. Хозяйство не может существовать и развиваться без хорошо отлаженной системы денежных расчетов. Отсюда большое значение банков, как  организаторов этих расчетов. 
 
 
 
 
 

                                     16 

                           Список  литературы: 

1. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред.проф. Н.Ф.Самсонова.- М.: ИНФРА-М, 2001. С. 131-146 – (Серия «Высшее образование»)
2. Щегорцов В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред.проф. В.А. Щегорцова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – С. 224-243
3. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.: Юрайт-Издат., 2007.- С. 553-573
4. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.- С. 141-166

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Операции  коммерческого банка  с ценными бумагами 

                           Содержание 

       Введение………………………………………………………………...3

1. Ценные бумаги…………………………………………………..4
2. Операции с ценными бумагами………………………………...6

0. Эмиссионные операции……………………………………….6

Инвестиционные  операции…………………………………...9

Дилерские и брокерские операции………………………….11

Доверительное управление ценными бумагами клиентов...12

Депозитарные  операции……………………………………..14

       Заключение…………………………………………………………….15

       Список  литературы……………………………………………………16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования

«Ухтинский  государственный  технический университет»

Филиал  Ухтинского государственного технического университета в г. Усинске 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная   работа