Особенность бумажных денег состоит в том, что они, будучи лишенными, самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а потому приобретают представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платежного средства.

     Разность  между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы  на бумагу и печатание) образует эмиссионный  доход, являющийся существенным элементом  государственных доходов.

     Экономическая природа бумажных денег такова, что  исключает возможность устойчивого бумажно-денежного обращения:

     1) выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах;

     2) отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

     Поскольку бумажные деньги выпускаются для  финансирования государства, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии  зависят от потребностей государства  в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах.

     Природа бумажных денег состоит в том, что они не имеют самостоятельной  стоимости поскольку затраты  труда на их печатание незначительны  по сравнению с выражаемой ими  стоимостью товаров. Поэтому бумажные деньги приобретают представительную стоимость лишь в процессе своего обращения в отличие от золота, которое обращалось благодаря собственной стоимости. При параллельном обращении металлических и бумажных денег их стоимость определяется стоимостью того количества золота или серебра, которое они замещают: стоимость одной бумажной денежной единицы соответствует стоимости необходимого для обращения количества металла, деленной на количество бумажных денег в обращении. [2, с. 12]

     Бумажные  деньги существуют изолированно от своей  металлической субстанции. При этом внутренняя связь бумажных знаков стоимости с золотом определяется тем, что исторически они возникли как знаки золота, позаимствовав от них свою представительную стоимость, и в течение длительного времени срослись с действительными деньгами. Эта связь проявляется в том, что до сих пор золото служит реальным резервным активом, находящимся под централизованным государственным контролем, а также является объектом тезаврации.

     Бумажные  деньги не могут полноценно выполнять  функции меры стоимости, поскольку не имеют собственной стоимости. Они выполняют функцию средства обращения и средства платежа, а после отмены золотого стандарта при отсутствии высокой инфляции выполняют также функцию накопления.

     Бумажные  деньги являются по своей природе  неустойчивыми, так как они не имеют собственной стоимости, эмиссия неполноценных денег не всегда регулируется реальными потребностями оборота в деньгах. При этом не действует механизм стихийного регулирования количества денег в обращении, поскольку бумажные деньги не выполняют функцию накопления в той мере, как металлические деньги.

     Поэтому при бумажных деньгах действие законов  денежного обращения осуществляется через механизм ценообразования. При  увеличении массы бумажных денег  сверх потребностей оборота уменьшается их представительная стоимость или происходит обесценение денег.

     Поскольку бумажные деньги выпускаются для финансирования государственных расходов, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах. Потребности оборота в деньгах могут остаться неизменными или даже уменьшиться, но потребности государства в денежных средствах возрастают, например, вследствие роста военных расходов. Таким образом, увеличение бумажно-денежной массы обычно означает чрезмерный выпуск бумажных денег. Бумажные деньги непригодны к выполнению функции сокровища, и излишек их не может сам уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются. Следовательно, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе.

     Карл  Маркс отмечал три причины обесценения денег:

     - избыточный выпуск денег в обращение, связанный с тем, что обычно бумажные деньги выпускаются сверх реальных потребностей оборота для покрытия бюджетного дефицита, военных и других расходов. При этом разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход государства;

     - бумажные деньги обесцениваются в случае потери доверия населения к правительству, вплоть до отказа принимать их в платежи по номиналу;

     - влияние, хотя и в модифицированной форме, платежного баланса, поскольку в условиях падения монетарной роли золота его значение в покрытии дефицита платежного баланса резко сократилось, а бумажные деньги выполнить эту роль не в состоянии [8, с.28].

     Устойчивость бумажных денег обеспечивается, прежде всего, соблюдением объективно обусловленной пропорции между их массой в обращении и противостоящее ей товарной массой и платными услугами. Соблюдение пропорции между массой денег и массой товаров предполагает бездефицитность государственного бюджета. При наличии дефицита его приходится компенсировать ростом внутреннего долга и эмиссией "лишних" денег. 
           Бумажные деньги непригодны к выполнению функции сокровища, и излишек их не может сам уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются. Следовательно, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе.

     Таким образом, особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценивание, которые могут быть вызваны следующими причинами: избыточный выпуск в обращение; упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги; неблагоприятный платежный баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Кредитные деньги: понятие, отличия от бумажных.

 
 

     Кредитные деньги (англ. credit money) – это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают свойствами денег. Являясь, подобно бумажным, видом неполноценных денег, кредитные деньги не обладают собственной внутренней стоимостью, их покупательная способность, как и бумажных, определяется их представительной стоимостью.

     Кредитные деньги имеют ряд отличий от бумажных денег.

     1) Кредитные деньги имеют кредитную природу, являясь не только знаками стоимости, но и знаками кредита. Кредитная природа обусловлена тем, что кредитные деньги возникают на основе банковских операций, являются обязательствами банков.

     2) Кредитные деньги отличаются от бумажных по эмитенту. Эмитентом бумажных денег было казначейство (минфин), а кредитные выпускаются банками.

     3) Различается обеспечение бумажных и кредитных денег. Первые ничем не обеспечены (обладают всеобщей обращаемостью только потому, что узаконены государством), вторые обеспечены активами банков-эмитентов. Характер обеспечения зависит от банковской операции, на основе которой выпущены кредитные деньги. Деньги, выпущенные в процессе кредитования хозяйства, обеспечены ссудами предприятиями и населению, в процессе кредитования государства – государственным долгом, государственными ценными бумагами, на основе покупки иностранной валюты – этой валютой. Классические кредитные деньги (банкноты) были обеспечены золотом, то есть свободно обменивались на золото.

     4) Неодинаковы закономерности обращения бумажных и кредитных денег. Если бумажные деньги не устойчивы по своей природе, то кредитные деньги могут быть устойчивы, а могут и обесцениваться. Если кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования хозяйства, то их эмиссия увязывается с потребностью товарооборота в деньгах и, значит, они могут быть устойчивы. Если они выпускаются в порядке кредитования государства или покупки иностранной валюты, то их выпуск осуществляется без учета потребностей товарооборота, а значит, они могут обесцениться. [3, с. 28]

     При нарушении связи с потребностями  оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в  бумажные денежные знаки, то есть они  поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках. Увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из оборота) происходит не при осуществлении каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству. Так можно определить, что наиболее существенным отличием между бумажными и кредитными деньгами является особенность их выпуска в оборот.

     Экономическое значение кредитных денег:

     - отражать потребность товарооборота в наличных деньгах;

     - экономить действительные деньги;

     - способствовать развитию безналичного оборота.

     В современных условиях большая часть  кредитных денег представляет собой  средства на различных счетах. Центральные  банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам, чего не могут  обеспечить в современных масштабах денежного оборота коммерческие и частные банки. Поэтому в настоящее время обращение денег осуществляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита. Поэтому они отражают также движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.

     Основным  эмитентом кредитных денег является банковская система, которая формирует денежную массу не только путем выпуска различных долговых обязательств, но и посредством создания мнимых вкладов (выдавая ссуду, банк записывает долг клиента на его ссудном счете себе в актив, и одновременно сумма выданной ссуды перечисляется банком на расчетный счет клиента и становится его вкладом, хотя реально вклада не было). Несмотря на мнимый характер вклада, он может принять форму реальных денег. В данном случае увеличивается не только ресурсная база банка, не имеющая под собой обеспечения, но и увеличивается объем денежной массы.

     Кредитные деньги прошли следующую эволюцию:

     1) вексель; 

     2) банкнота;

      3) чек;

      4) электронные деньги;

      5) кредитные карточки.

     1) Вексель – это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя (должника) уплатить до наступления определенного срока обусловленную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю), или по его указанию другим лицам.

     Вексельное  законодательство по форме различает простой (соло-вексель) и переводной (тратта) векселя.

     Простой вексель – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное  обязательство векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю или его приказу в указанный  срок.

     Переводной  вексель – это ценная бумага, содержащая безусловный письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату) уплатить определенную сумму третьему лицу (первому векселедержателю, ремитенту) или его приказу в указанный срок.

     В зависимости от сферы применения и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, различают коммерческие и финансовые векселя.

     Коммерческие  векселя возникают на основании  сделки по купле-продаже товаров. Покупатель, не имея в момент сделки необходимой  суммы денег, предлагает продавцу вместо них другое платежное средство – вексель, свой собственный или чужой, но индоссированный (имеющий передаточную надпись).

     Ссудные сделки в денежной форме оформляются  финансовыми векселями, к которым  относятся банковские векселя, казначейские векселя, векселя местных органов власти, предприятий, частных лиц и др. [3, с. 32]

     По  своему назначению вексель выполняет  различные функции. Основная из них  состоит в обеспечении оплаты поставленных в кредит товаров, гарантированных  вексельным обязательством. Вексель выступает и в качестве средства кредита, а также используется для инкассирования. Он становится объектом учета в банке, и под него совершается платеж до наступления вексельного исполнения.

     Характерными  особенностями векселя являются:

     - абстрактность - на векселе не указан вид сделки;

     - бесспорность - обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления акта о протесте;

     - обращаемость - передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.