Национальная валютная система

Введение.

Любая национальная денежная единица является валютой, она приобретает целый ряд  дополнительных функций и характеристик, как только начинает рассматриваться  не в узких рамках национальной системы  макроэкономических координат, а из позиции участника международных  экономических отношений и расчетов.

С точки зрения   материально-вещественной формы валютой  есть любые выраженные в той или  другой национальной денежной единице  платежные документы или денежные обязательства, используемые в международных  расчетах. Обычно речь идет о банкнотах, казначейских билетах, разных видах  банковских счетов, а также чеках, векселях, аккредитивах и других платежных  средствах.

Эти платежные документы, выраженные в разных валютах, покупаются и продаются на специальном рынке - валютному. Спрос и предложение на национальном валютном рынке формируются в результате столкновенья денежных требований и обязательств, выраженных в разных валютах, опосредующих международный обмен товарами, услугами и движение капитала.

Спрос и предложение валюты формируются и в связи со всеми другими операциями, которые опосредуют международный обмен и находят свое отражение в платежном балансе любой страны. Речь идет об операциях не только экспортно-импортных (торговых), но и неторговых (транспорт, страхование, туризм, переводы заработной платы, пенсий и т.д.), а также о движении капитала, как краткосрочного (включая спекулятивные валютные операции), так и средне- и долгосрочного (предоставление и погашение кредитов, отток и приток прямых и портфельных инвестиций) и т.д.

Совокупность всех отношений, которые возникают между  субъектами валютных операций, охватывается общим понятием "валютный рынок". С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой  множество больших коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных один из одной сложной  сетью современных коммуникационных средств связи (от телефонов и телексов к электронным и спутниковым системам), с помощью которых осуществляется торговля валютами.

Гнетущая часть  валютных операций проводится в безналичной  форме, т.е. по текущим и срочным  банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен денежной наличности.

Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной  денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом.

Фиксирование курса  национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкам.

Валютная  система.

Понятие валютной системы.

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международным  соглашением. Валютные отношения представляют собой общественные отношения, связанные с функционированием валюты. Они возникают при осуществлении внешней торговли, оказании экономического и технического содействия, представлении и получении за границей кредитов и займов, совершение сделок по покупке или продаже валюты.

Участниками валютных отношений могут выступать государства, международные организации, юридические  и физические лица.

В зависимости от уровня, на котором возникают валютные отношения, различают национальную, региональную и мировую валютные системы. 

Деньги, обслуживающие  международные отношения, называются валютой. Осуществление обмена национальных валют в международных экономических  операциях происходит на основе валютного  курса.

Валютный курс - это  соотношение между денежными  единицами разных стран, при которых  цена денежной единицы одной страны выражается в денежной единице другой страны или в международной счетной  единице.

Стоимостной основой  валютного курса выступает паритет  покупательной способности (ППС), т. е. соотношение валют по их покупательной способности.

Формирование валютного  курса представляет собой многофакторный процесс, уровень и колебания  которого оказывают влияние на экономическую, социальную и другие сферы деятельности общества.

На изменения курса  валют влияют структурные, конъюнктурные, политические и психологические  факторы.

Структурные факторы  действуют в течение длительного  периода, к ним относятся: конкурентоспособность  товаров страны на мировом рынке  и ее изменение, состояние платежного баланса страны, покупательная способность  денежных единиц и темпы инфляции, разница процентных ставок в разных странах, валовой внутренний продукт, государственное регулирование  валютного курса, степень открытости экономики.

В платежном балансе  страны отражаются все ее мирохозяйственные  связи (внешнеторговые операции, движение капиталов и кредитов). Активное сальдо платежного баланса означает рост спроса на национальную валюту со стороны иностранных должников, который в свою очередь ведет к росту ее курса. Такая ситуация может оказать негативное влияние на экономику страны. Чрезмерный приток краткосрочных вложений в страну отрицательно сказывается на курсе национальной валюты. Он приводит к избыточной денежной массе и росту цен.[2]

Чрезмерное укрепление национальной валюты вызывает уменьшение конкурентоспособности отечественных  товаров, поскольку они становятся дорогими для потребителей из соседних стран. Такую ситуацию испытала Япония во второй половине 1990-х гг. являясь  крупнейшим экспортером товаров.

Пассивное сальдо платежного баланса способствует снижению валютного  курса, так как для погашения  внешних обязательств отечественные  должники вынуждены приобретать  иностранную валюту.

Увеличение процентной ставки предполагает рост цены на денежные ресурсы. В результате этого на внутреннем кредитном рынке снижается спрос  на национальную валюту, потребители  кредитных ресурсов вынуждены искать ее за пределами своей страны. Использование  дорогостоящих кредитных ресурсов увеличивает себестоимость производимой продукции и цен на нее. При  этом ослабевают позиции отечественных  экспортеров, товары которых становятся менее конкурентоспособными по отношению  к иностранным. Таким образом, изменение процентной ставки в сторону ее увеличения создает условия для притока иностранного капитала и, наоборот, при ее снижении происходит отлив капитала из страны.

Инфляция оказывает  обратно пропорциональное воздействие  на валютный курс. Чем выше ее уровень  в стране, тем ниже курс национальной валюты и наоборот.

Общим правилом осуществления  международной торговли является выражение  цены товара в национальных денежных единицах. В России - это рубль, в  США - доллар, в Великобритании - фунт стерлингов. 
 

В экономических  отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, принято называть валютой. Также валютой следует считать денежную единицу государства, обращающейся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций.

Значение валюты: денежная единица страны, денежная единица иностранных государств, международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное  средство (СДР, евро).[3]

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»  определяет основные понятия. 

Валюта РФ: 

- находящиеся в  обращении (или изымаемые из  обращения, но обмениваемые на  рубли) банковские билеты (банкноты) Банка России и монеты; 

- средства в рублях, на счетах в банках и иных  кредитных учреждениях России; 

- средства в рублях, на счетах в банках и иных  кредитных учреждениях в других  государствах, с которыми заключены  соответствующие соглашения. 

Иностранная валюта: 

- денежные знаки  в виде банкнот, казначейских  билетов, монет, находящиеся в  обращении в других государствах; 

- средства на счетах  в денежных единицах иностранных  государств и международных расчетных  единицах (СДР, евро).[4] 

Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений  возможно лишь при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег  за рамками государственной границы. Таким образом, наиболее эффективное  включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует  качество валюты).

Понятие конвертируемость значительно шире, чем просто обмен  денежной единицы одной страны на денежную единицу другой или купли-продажи  валют. Конвертируемость - это такие  состояние и характер экономической  и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей  средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и  за границей. Достижение и поддержание  страной конвертируемости своей  национальной валюты - сложная экономическая  проблема. 

Группы (разряды) валют (по МВФ): 

1) Свободно-конвертируемая  валюта (СКВ). Эта валюта свободно  и неограниченно обменивается  на другие иностранные валюты. СКВ обладает внутренней и  внешней обратимостью, то есть  одинаковыми режимами обмена. Сфера  обмена СКВ распространяется  на все текущие операции, связанные  с внешнеэкономической деятельностью  страны. 

К числу СКВ относится  валюта той страны, законами которой  отменены и не предусматриваются  какие-либо ограничения по любым  видам операций с ней. Например, доллар, фунт стерлингов, японская Йена, канадский доллар и др. 

Особой категорией конвертируемой валюты является резервная  валюта. Она выполняет функции  международного платежного и резервного средства, служит базой определения  валютного паритета и валютного  курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции  с целью регулирования курса  валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резервной валюты имел доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике использовалась марка ФРГ, затем с 1999 года - евро и японская Йена] 

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты: 

- господствующие  позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов,  в золотовалютных резервах; 

- развитая сеть  кредитно-банковских учреждений, в  том числе за рубежом; 

- организованный  и емкий рынок ссудных капиталов,  либерализация валютных операций; 

- свободная обратимость  валюты, внедрение ее в международный  оборот через банки и международные  валютно-кредитные и финансовые  организации. 

Преимущества страны-эмитента резервной валюты: 

- возможность покрывать  дефицит платежного баланса национальной  валютой; 

- содействие укреплению  позиций национальных экспортеров  в конкурентной борьбе на мировом  рынке. 

2) Частично конвертируемая  валюта (ЧКВ) - это валюта стран,  в которых существуют валютные  ограничения для резидентов и  по отдельным видам валютных  операций. ЧКВ обладает внутренней  конвертируемостью. Примером является  российский рубль.[6] 

3)3амкнутая (неконвертируемая) валюта: 

- функционирует только  в пределах одной страны, 

- не обменивается  на иностранные валюты (запрет), 

- в странах существуют  различные ограничения и запреты  по ввозу и вывозу, покупке  и продаже, обмену национальной  и иностранной валют. 
 

4) Клиринговые валюты - это расчетные валютные единицы,  которые существуют только в  идеальной (счетной) форме в  виде бухгалтерских записей банковских  операций по взаимным поставкам  товаров и оказанию услуг странами-участницами  платежного соглашения. Примером  является до 2002 г. - евро, сейчас - СДР.[7] 

 

Элементы  национальной и мировой (региональной) валютных систем.

Валюта в широком  содержании слова - любой товар, способен выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене; в  узком содержании - имеющаяся часть  денежной массы, которая циркулирует  из рук у руки в форме денежных банкнот и монет. 

Валюта разделяется  в зависимости от  ее принадлежности: 

- на национальную  валюту - законное платежное средство  на территории выпускающих ее  стран (доллар в США, рубль  в России, угия в Мавритании);