Мировой рынок золота

Содержание

Введение

1. Рынок золота  как составляющая финансового  рынка

2. Мировой рынок  золота: сущность и типы

3. Участники рынка  золота

4. Рынок физического  золота

5. Виды сделок на  рынке золота

6. Операции с производными  инструментами

7. Особенности мирового  рынка золота

8. Мировой рынок  золота в 2007-2008 гг.

Заключение

Список используемой литературы

Введение

С древнейших времен и до наших дней золото является мерилом богатства. Хранимое в слитках, монетах, украшениях, оно всегда приковывало  взоры людей. Многотысячелетняя  история обращения благородных  металлов поистине неотделима от истории  развития человеческого общества. Золото являлось не просто средством платежа. С ним были связаны открытия новых  континентов и крушения цивилизаций, кровопролитные войны и периодически поражавшие мир золотые лихорадки, заселение самых труднодоступных  районов и развитие новых отраслей промышленности.

С того момента, когда  золото единолично утвердилось в  роли всеобщего эквивалента, выделившись  из многообразия других товаров, сменилось  не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как  товара и средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как  средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических  отношений.

На определенном этапе  развития общества золото приобрело  статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой трудно представить себе развитие мировой экономики в XIX-XX вв. Позже, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 
70-х гг. XX в. Этот период характеризовался двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровне. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом. Достаточно сказать, что в США, которые являют собой оплот либеральной экономики, свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г.

Накопление противоречий внутри системы привело к ее качественному  изменению -- переходу от фиксированных  валютных курсов к плавающим, а следовательно, к изменению роли золота. Оно было юридически выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к большей доступности золота частному сектору. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка драгоценных металлов, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами.

В свете неугасающего мирового интереса к золоту, я решила подробно рассмотреть основные тенденции, царящие на рынке этого металла. Целью нашего обзора будет не только раскрытие основных вопросов, связанных  со структурой, типами и участниками  рынка золота, но и провести анализ современного состояния рынка.

1. Рынок золота как составляющая финансового рынка

Характерной чертой развития рыночных отношений в Российской Федерации за последние несколько лет является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в полном объёме.

Финансовый рынок - это сфера реализации финансовых активов и отношений между  участниками сделок с этими активами.

Финансовые активы представляют собой денежные средства и инвестиционные ценности, служащие инструментом образования этих средств.

Финансовый актив - это рыночный товар. Отличительной  особенностью финансового актива как  рыночного товара, является его высокая  ликвидность. Это создаёт условия  для спекулятивных операций и  для игры на рынке.

Современный финансовый рынок РФ представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. К таким звеньям финансового  рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов ,рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов.

Рынок драгоценных  металлов можно определить как сферу  экономических отношений между  участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми  в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы...

Рынок драгоценных  металлов состоит из следующих секторов:

ь рынок золота;

ь рынок серебра;

ь рынок платины;

ь рынок палладия;

ь рынок изделий  из драгоценных металлов;

ь рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота.

Рынки золота подразделяются:

мировые

вРазмещено  на http://www.allbest.ru/

нутренние свободные

местные контролируемые

Сегодня ведущее  местоРазмещено на http://www.allbest.ru/

по объёму оборота  занимают рынки, Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Чикаго. На рынках Лондона и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает  для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота. Главным является Лондонской рынок золота. Он монополизирован  пятью фирмами - официальными членами  золотого рынка. Представители членов рынка собираются вместе дважды в  течение рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной  цены золота. Цена золота на фиксингах  с 1968 г. устанавливается в долларах США.

На внутренних и  местных рынках золота удовлетворяется  спрос промышленности, ювелиров, местных  инвесторов и тезавраторов (тезавратор - это частное лицо накапливающее  золото в виде сокровища). На внутренних и местных рынках преобладают  сделки с монетами, медалями, мелкими  слитками золота.

Рассмотрим подробнее  мировой рынок золота.

2. Мировой рынок  золота: сущность  и типы

В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных  и внутренних рынков - разветвленную  структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.

Источниками золота на мировом рынке являются: новая  добыча, золотой лом, государственные  резервы, частные накопления и некоторые  другие. Первый источник обеспечивает реальное увеличение общей накопленной  массы золота в мире. Остальные  предполагают лишь его перераспределение  из одних фондов в другие («поставки  наземных запасов»). Новая добыча составляет 2/3 совокупного предложения золота, тогда как на все вторичные  источники приходится только 1/3 его.

Золото встречается  в природе в чистом виде как  самородки и золотые жилы.

В настоящее время  в мире насчитывается свыше шестидесяти  стран, которые занимаются добычей  золота на промышленной основе. Однако значение каждой из них в общемировом  производстве золота различно.

В частности, в 1980-х  гг. десять из них обеспечивали почти 90 % мировой добычи, и 10 % - остальные  государства (см. табл.1). Сейчас это соотношение несколько изменилось и составляет 80 и 20 %. Цыпин И.С., Веснин В.Р. Мировая экономика.: учеб. - М.: Проспект, 2008 г. , стр. 136.

За всю историю  человечества до 2002 г. Было добыто 145 200 т золота. Сейчас золота ежегодно добывается 2600 т.

Как мы видим из таблицы, лидером по добыче золота является ЮАР, постоянными лидерами являются также США, Канада, Австралия и  Россия.

Таблица 1

Десять  крупнейших золотодобывающих стран, т.

Страна	1990 г.	1992 г.	1995 г.
ЮАР	605,1	614,1	522,4
США	294,2	329,1	329,3
Австралия	244,2	243,5	253,5
Канада	169,4	161,4	150,3
Россия	-	162,1	142,1
Китай	95,0	118,0	136,4
Бразилия	84,1	76,5	67,4
Узбекистан	-	64,5	63,6
Пауа - Новая  Гвинея	33,6	71,2	54,8
Индонезия	17,6	45,9	74,1
Другие страны	-	364,6	476,7
Мировое производство	2140,1	2250,9	2270,0

В зависимости от степени  либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также  круга субъектов сделок принято  выделять следующие типы рынков золота.

Международные (Лондон, Цюрих, Дубай, Гонконг, Нью Йорк)

Проводится широкий  спектр операций; совершаются крупные  сделки, отсутствуют налоги и таможенные барьеры. Правила проведения операций не кодифицируются, а устанавливаются  самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами ведутся  круглосуточно и носят оптовый  характер. Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными  компаниями с большими оборотами. Отличительной  чертой является относительно небольшой  круг участников рынка. Предъявляются  высокие требования к репутации  участников и их финансовому положению; оптовый характер операций обеспечивается наличием широко разветвленной клиентской сети, имеющей отношение к золоту.

Внутренние (внутренние свободные: большинство европейских рынков: Париж, Милан, Франкфурт-на-Майне, Амстердам; регулируемые: большинство стран третьего мира).

Рынки, одного или  нескольких государств, ориентированные, прежде всего, на местных инвесторов и тезавраторов. Это определяет преобладание сделок с монетами, мелкими слитками. В качестве средства расчетов используются местные валюты. Отличительной чертой является государственное регулирование. Рычаги влияния носят, как правило, экономический характер /вмешательство  в ценообразование, введения налогов, тарифов, квот на перемещение драгоценных  металлов/. Внутри данной группы можно  выделить внутренние свободные рынки  с более мягким государственным  регулированием /обычно налоговыми методами/, что формально не препятствует перемещению  золота из страны и в страну. Другой группой являются внутренние регулируемые рынки. Отличаются более жестким  государственным вмешательством. По отношению к ним используется целый набор методов государственного регулирования: лицензирование, манипуляция  инструментами налоговой политики, прямое вмешательство в ценообразование.

Черные (некоторые страны Азиатского континента)

Возникают в качестве реакции на вводимые государством тотальные  ограничения на операции с золотом. Существуют параллельно закрытым рынкам, представляющим собой радикальную  форму организации внутренних рынков (запрещен ввоз/вывоз) золота, а существующий налоговый режим делает невыгодной торговлю драгоценными металлами, ибо  вследствие налогообложения внутренние цены начинают превышать мировые.

В России рынок драгоценных  металлов относительно молод: его становление  и развитие проходило на наших  глазах в 90-х гг. XX в. На сегодняшний день отношения в этой сфере еще не приняли завершенного характера. Тем не менее, можно говорить о том, что в России функционирует модель внутреннего регулируемого рынка с элементами, характерными для внутреннего свободного рынка.

В структуре спроса на мировом рынке золота можно  выделить следующие основные секторы:

промышленно-бытовое  потребление;

тезаврация /Размещено  на http://www.allbest.ru/

в частном секторе  и на межгосударственном уровне;

осуществление спекулятивных  сделок.

Существующий  спрос удовлетворяется, прежде всего, за счет новой дРазмещено на http://www.allbest.ru/

обычи металлов, а  также путем продажи государственных  и частных резервов золота. Дополнительное предложение обеспечивает переработка  вторичного золотосодержащего сырья  и контрабанда драгоценных металлов. Постоянный спрос предъявляют, прежде всего, покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья; регулярное предложение исходит  от производителей нового золота. Остальные  покупатели и продавцы выходят на рынок нерегулярно под влиянием тех или иных факторов.