Мировая валютная система: эволюция, современное состояние, перспективы развития.

     В 1972 г. был сформирован Комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов ее функционирования. Современный этап развития МВС начинается с 1976 года, когда на совещании в Ямайке представители 20 стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы. В 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента вступают в силу принципы системы, которая получила название Ямайская валютная система.

     В соответствии с данной системой валютные отношения строятся на основании следующих принципов:

официально  отменен золотой стандарт;

зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его  функции мировых денег;

запрещены золотые паритеты — привязка валют  к золоту;

ЦБ разрешалось  продавать и покупать золото как  обычный товар по ценам «свободного» рынка;

введен  стандарт СДР (специальные права  заимствования), который должен использоваться в качестве мировых денег, а также  для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и  др. СДР представляют собой международные  условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как  международные платежные и резервные  средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. СДР используются для безналичных  международных расчетов путем записей  на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции  СДР входит: регулирование платежных  балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости  национальных валют;

резервными  валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский  франк, японская йена, французский франк;

установлен  режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом  валютном рынке на основе спроса и  предложения;

разрешено самостоятельное определение государствами  режима валютного курса.

В 1995 г. режимы валютных курсов в МВС установились следующим образом:

а) плавающий — 98 валют, из них:

с учетом заданных параметров — 3,

регулируемое  плавание — 36 (например, НИС, Россия и  др. страны с переходной экономикой),

свободно  плавающие — 56 (все индустриальные страны);

б) фиксированный — 67 валют, из них:

к доллару  США — 23,

к французскому франку — 14,

к др. валютам  — 7,

к СДР  — 4,

к корзине  валют — 20;

в) смешанное  плавание — 4, из них:

к одной  валюте (доллару США) — 4,

к группе валют — 10 (страны ЕВС);

9) не  регулируются пределы колебания  курсов валют;

10) узаконено  создание замкнутых валютных  блоков, которые являются полноправными  участниками международной валютной  системы. Примером такого образования  явилась Европейская валютная  система (ЕВС). 
 

1.2 Европейская валютная система (ЕВС).

     Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС — важнейшая составная часть современной МВС.       Она включает три основных элемента:

а) стандарт ЭКЮ. ЭКЮ — это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют  ведущих стран Европы, входящих в  ЕС, в 1995 г. в корзину валют еще  не были введены валюты Австрии, Швеции, Финляндии. Вес каждой валюты в корзине  определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза, поэтому самым весомым компонентом  ЭКЮ — 1/3 — является немецкая марка;

б) совместно  плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах ?2,25%; с августа 1993г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до ± 15% («европейская валютная змея»);

в) механизм валютных курсов и интервенций. В  ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование  путем предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных  балансов и расчетов, связанных с  валют, интервенцией. Валютная интервенция  — это вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия  на курс национальной валюты путем  купли-продажи государственными органами. Регулирование ЕВС и эмиссия  ЭКЮ осуществлялась до 1994 г. Европейским  фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а с 1994 г. — созданным Европейским  валютным институтом (ЕВИ).

     В настоящий момент в ЕВС происходит реализация «плана Делора», предполагающего введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты — евро. К подобному шагу были готовы Германия, Франция и Бельгия, шансы которых оцениваются в 100%. Несколько ниже потенциал Австрии, Испании, Португалии, Италии, Финляндии, Ирландии (70—80%). За ними следуют Швейцария и Дания (60—65%). Под большим вопросом присоединение к валютному союзу Великобритании (25%).

     Разработан график формирования Валютного Союза и введения единой валюты. Первый этап, с весны 1998 г., — началась организация Центрального Банка (Франкфурт-на-Майне), Евросовет определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев отбора установлены следующие:

темпы инфляции не должны превышать аналогичный  показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;

дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

государственный долг не более 60% ВВП;

обменный  курс национальной валюты в течение  двух лет не должен выходить за пределы  колебаний, действующих в ЕВС (±15%). 

     Таким образом, в «Зону евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные несоответствия), Швеция и Великобритания.

     Второй этап начался с 1 января 1999 г. — обменные курсы национальных валют стран, вошедших в «Зону евро», твердо фиксируются по отношению друг к другу, евро вводится в безналичной форме, заменяя ЭКЮ в пропорции один к одному.

     Третий этап начнется с 1 января 2002 г. — будет осуществляться обращение банкнот евро единого образца различных номинаций и постепенно будет происходить замена национальных денежных знаков. На четвертом этапе, с 1 июля 2002 г., национальные валюты стран-участниц полностью утратят свои функции денег. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2 Современное состояние  Мировой валютной системы

2.1 Национальная валютная  система

     Обмен результатами хозяйственной деятельности во внешнеэкономических связях в абсолютном большинстве происходит в денежной форме, которая по-прежнему превалирует в международных расчетах. Поэтому международные торговые и финансовые отношения базируются на использовании национальных валют.

     Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определенную национальным законодательством. В основе национальной валютной системы лежит денежная единица страны. В более широком смысле, к категории валюты относятся: различные средства обращения – монеты, банкноты, казначейские билеты; платежные документы – чеки, векселя, аккредитивы; ценные бумаги – акции, облигации и другие; драгоценные металлы и некоторые другие ценности. В зависимости от степени интегрированности страны в мировое хозяйство и других условий, могут быть установлены различные режимы обратимости валют.  При этом важно понимать, что обмен национальных валют – не техническая проблема, а необходимое условие международной торговли. Правда, международные торговые сделки возможны и на основе бартера, т. е. Обмена товара на товар, но эта форма применяется обычно при отсутствии валютных запасов, от безысходности, ибо крайне неэффективна.

      Валютная обратимость называется конвертируемостью. Степень конвертируемости валюты определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами.

     Важной характеристикой финансовой системы страны является валютный курс ее национальной денежной единицы.

    Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. В современной экономике выделяют две основные системы валютных курсов:

1.    Система жестко фиксированных  валютных курсов, которая предполагает  вмешательство государства в  их изменения;

2.    Система гибких (плавающих) валютных  курсов, при которой курс обмена  национальной валюты определяется  спросом и предложением.

      Валютный (или обменный) курс связывает экономику страны с внешним миром, позволяет определять эффективность внешнеэкономических операций и осуществлять международные операции и расчеты.  В мировой торговле нашел подтверждение традиционный постулат экономической теории – для экспортера низкий курс национальной валюты лучше, чем высокий, а для импортера – наоборот. 

      Колебания валютных курсов не только оказывают влияние на состояние внешней торговли, но отражаются на эффективности деятельности предприятий и фирм, совокупном спросе и совокупном предложении, объеме национального производства, занятости и ценах. Поэтому валютные отношения являются зоной высокой активности государства. В зависимости от стоящей цели и от того, установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, для их регулирования  будет применяться различный набор экономических рычагов. Среди них особое значение имеет девальвация и ревальвация   национальных валют.

Девальвация – целенаправленные действия правительства  по снижению обменного курса валюты своей страны.

Ревальвация – действия правительства, направленные на повышение обменного курса  национальной валюты.

      Девальвация и ревальвация в принципе являются атрибутами системы фиксированных курсов, поскольку предполагают одномоментный, резкий скачок с одного валютного соотношения на другое и фиксацию его на новом уровне. Однако в современных условиях часто говорят о девальвации или ревальвации и в отсутствии фиксированных курсов, имея в виду любое понижение или повышение курсов.

     Корректировку национального курса можно осуществлять также с помощью валютной интервенции, т. е. воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.

     Девальвация, ревальвация, валютная интервенция, а также дисконтная политика и введение валютных ограничений являются мерами прямого валютного регулирования. К косвенным методам регулирования валютного курса  относят практически все мероприятия фискальной и монетарной политики.

     2.3 Мировая валютная система

На основе национальных валютных систем образуется мировая валютная система.

      Мировая валютная система – это исторически сложившийся на базе развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений порядок расчетов между участниками платежного оборота с присущей ему системой валютно-финансовых учреждений, регламентируемый межправительственными соглашениями и уставами международных организаций. 

Мировая валютная система прошла в своем  развитии несколько этапов.

     Особое значение в мировой экономике на современном этапе имеет Европейская валютная система. Это специфическая валютная система, которая эволюционировала от координации валютной политики стран ЕС через создание общей расчетной единицы – экю – и совместное установление валютных курсов к единой денежной политике и единой европейской валюте евро.

    Россия, являясь неотъемлемой частью мировой валютно-финансовой системы, тем не менее испытывает серьезные проблемы, связанные с попытками укрепления своего положения как равноправного партнера во внешнеэкономических связях.

Долларизация экономики – широкое использование долларов во внутреннем денежном обращении.