Простой элемент субсидии рассчитывается по следующей  формуле:

Эс =  %р - %ф, 

где Эс – элемент  субсидии;

      %р – рыночная процентная ставка;

      %ф – фактическая субсидированная  процентная ставка.

Взвешенный  элемент субсидии вычисляется по формуле: 

Эс.в. = (Ск*Тср*Эс)/100, 

 где Эс.в. -  взвешенный элемент субсидии;

       Ск – сумма кредита;

       Тср – средний срок кредита;

       Эс – элемент субсидии (разница между рыночной и фактической процентными ставками). 

Важной характеристикой  международного кредита является также  его обеспечение.

Существуют следующие  виды финансово-товарного обеспечения  кредитов:

выставление платежной  контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика

обязательство предоставлять  определенные договором товары при  наступлении гарантийного срока

залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и др. настоящих и будущих активов  клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка

долгосрочные и  гарантированные поставки сырья  по фиксированным ценам

залог прав по договорам  аренды с инофирмами – арендаторами недвижимости (инвестиционных товаров)

гибкая структура  платежей в погашение кредита

дополнительные кредиты (кредитные линии) типа «стэнд-бай», «континдженси»

кредитование поставок в составе консорциума с «рамбурсом»  на главного контактора

получение рефинансирования за счет кредитов банка-поставщика в  размере 100% кредита, предоставленного банком клиенту

предоставление  клиентом банку права осуществления  платежей по выставленной им контргарантии  с блокированного счета с отражением по валютным поступлениям учредителей (вышестоящих организаций) в уменьшение экспортной выручки

солидарные контргарантии  предприятий – изготовителей экспортной продукции

контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и  фирм-участников инвестиционных проектов

платежная гарантия правительства или уполномоченного  правительством органа

увеличение в  стоимости контракта доли авансовых и др. наличных платежей

система специальных  резервных и др. счетов

независимая оценка проекта, заключение о положении  на рынках сбыта, налоговая экспертиза

право кредитора  на долгосрочное принудительное погашение  кредита, его переуступка и др.

Виды юридического обеспечения кредита:

мнение юриста

экспортные и  импортные лицензии

лицензия на предоставление кредита

гарантия «должного  поведения», покрытия политических рисков и др.

обязательное страхование  с переуступкой страховых полисов  банку-кредитору (гаранту)

временное (до погашения  кредита) освобождение заемщика от обязательных платежей

рекомендательные  и «комфортные» письма, соглашения о намерениях и т.п.

юридическая экспертиза технико-экономического обоснования  инвестиционного проекта, договора и др. учредительных документов

При определении  валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит), и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Исходя из этого, одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и др. рисков.

Страхование и  гарантирование международных кредитов осуществляют специальные организации (государственные или полугосударственные, а также частные). Государственное страхование распространено на наиболее рискованные операции, что в максимальной степени освобождает частных предпринимателей от рисков.

Глава 2. Формы международного кредитования.

 

          Формы международного кредита можно классифицировать   следующим образом:

1) по назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) по видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
• валютные (в денежной форме);

3) по технике  предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) по валюте  займа:

• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах;

5) по срокам:

• сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)
• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);
• среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет).

          Если краткосрочный  кредит продлевается, он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты — государственные и полу государственные;

6) по обеспечению:

• обеспеченные кредиты;
• бланковые кредиты.

          В качестве обеспечения  используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

7) в зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

• фирменные (частные) кредиты;
• банковские кредиты;
• брокерские кредиты;
• правительственные кредиты;
• смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
• межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

          Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

          К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

          Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

          Брокерский кредит — промежуточная форма между  фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

          Межгосударственные  кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные  финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

          Кредитование внешней  торговли включает кредитование экспорта и импорта. Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала (получения максимального дохода на вложенный капитал) производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности. И это позволяет им формировать их оборотный капитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, в свою очередь, дает возможности получать соответствующую долю прибыли банкам, участвующим в мобилизации временно свободного капитала на денежном рынке этих стран.

          В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать экспортеры, импортеры, банки и другие кредитно-финансовые организации, а также государство. На практике, однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерческими банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициатора и ответственного лица за своевременное погашение кредита и связанных с этим расходов. На международном рынке ссудных капиталов выработаны практикой определенные обычаи в оформлении и порядке исполнения кредитных операций. Любая выходящая на внешний рынок организация должна использовать существующие организационные формы кредитования экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки.

2.1 Кредитование экспорта.

 

          Кредитование экспорта проводится по форме:

  1) покупательских авансов, выдаваемых  импортерами той или иной страны  иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

  2) банковского кредитования в виде:

• выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);
• предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамент, железнодорожная накладная и др.);
• выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
• банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.