Международные валютно-кредитные отношения

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1. Сущность и основные  элементы валютной  системы . . . . . . . . . . . . . . . .4

2. Виды валютных  систем и их  отличительные особенности. . . . . . . . . . . 10

3. Валютный курс  и факторы, его  определяющие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..16

4. Валютно-финансовые  условия международных  расчетов и их  формы….

Валютные  риски и методы их страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . …...22

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .....33

Список  использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....34  
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

Мы  привыкли к тому, что у каждой страны есть своя денежная единица – валюта.

Валюта  – общее название денежных единиц различных  стран, обязательных для приема в уплату за любые товары, услуги и работы, покупаемые на территории соответствующей  страны.

Между тем стремление каждой страны осуществлять расчеты на своей  территории только в  национальной валюте, сильно усложняет  расчеты по экспортно-импортным  операциям.

Так, при экспорте своих  цветов в США колумбийская торговая фирма закупает их, расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Таким образом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов и перевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрыть все затраты и остаться с прибылью.

Зачем же создавать такие валютные рогатки на пути международной торговли, если все страны заинтересованы в ее развитии?

Дело  в том, что наличие  национальной валюты облегчает правительству  поиск средств  для расчетов с  теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним  относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков.  
 
 

1. Сущность и основные  элементы валютной  системы.

Валютная  система – это  форма организации  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая  и региональная системы).

Валютные  отношения представляют собой разновидность  денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

Различают национальную валюту, мировую и региональную валютные системы.

Национальная  валютная система  сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные  элементы национальной валютной системы:

- национальная валюта;

- национальное регулирование  международной валютной  ликвидности; 

- режим курса национальной  валюты;

- национальное регулирование  валютных ограничений  и условий конвертируемости  национальной валюты;

- режим национальных  рынков валюты  и золота;

- национальные органы, осуществляющие валютное  регулирование (законодательные  органы, центральный  банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет  и др.).

По  мере интернационализации  хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются  механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Основные  элементы мировой  и региональной валютных систем:

- виды денег, выполняющих  функции международного  платежного и резервного  средства;

- межгосударственное  регулирование международной  валютной ликвидности; 

- межгосударственная  регламентация режимов  валютного курса; 

- межгосударственное  регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

- режим мировых  рынков валюты  и золота;

- международные валютно-кредитные  организации, осуществляющие  межгосударственное  регулирование валютных  отношений (Международный  валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

Национальная  валютная система  базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она  существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки  на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

В послевоенный период главными формами  мировых денег  стали резервные  валюты и международные  денежные единицы  – СПЗ и ЭКЮ.

Первоначально единственным видом  мировых денег  было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах нужно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

Международные денежные единицы  являются национальными  коллективными валютами, особым видом мировых  кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются  не национальными  банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).

Золото  выполняет функцию  международного резервного средства.

Важный  элемент валютной системы – регулирование  международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты  международной валютной ликвидности:

- официальные золотовалютные  резервы (запасы  золота и резервных  валют, принадлежащих  государству);

- счета в СПЗ  и ЭКЮ; 

- резервная позиция  в МВФ. 

Резервная позиция в МВФ  означает право страны – члена МВФ  на автоматическое получение  у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25 % от квоты страны в МВФ).

Следующий элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых соотношений  между валютами, т. е. режим валютного  курса. Различают  фиксированный, «плавающий»  курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы.

- валюты с привязкой  (к одной валюте, «валютной корзине»[1] или международной единице);

- валюты с большой  гибкостью; 

- валюты с ограниченной  гибкостью. 

При режиме фиксированного валютного курса  центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к  валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т. е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).

При фиксированном курсе  центральный банк нередко устанавливает  различные курсы  по отдельным операциям  – режим множественности  валютных курсов. Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 года по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

К промежуточным между  фиксированным и  «плавающим» вариантами режима валютного  курса можно отнести:

- режим «скользящей  фиксации» – центральный  банк ежедневно  устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;

- режим «валютного  коридора» – центральный  банк устанавливает  верхний и нижний  пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;

- режим «совместного»,  или «коллективного  плавания», валют  – курсы валют  стран – членов  валютной группировки  поддерживаются по  отношению друг  к другу в пределах  «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

Объектом  национального и  межгосударственного  регулирования являются валютные ограничения  и режим конвертируемости валют.

Валютные  ограничения –  это введенные  в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям  платежного баланса  и по финансовым операциям (т. е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

На  межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим  операциям. Страны –  члены МВФ могут  взять на себя обязательство  по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающей сохранение таких ограничений на «переходный период», т. е. на период до подписания ст. VIII. На начало 1997 г. 116 государств из более чем 180 стран – членов МВФ присоединились к ст. VIII. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.

От  количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений  зависит режим  конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

Полностью конвертируемыми  «свободно используемыми» согласно терминологии МВФ являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.

При частичной конвертируемости в стране сохраняются  ограничения по отдельным  видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.

Валюта  называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

2. Виды валютных  систем и их  отличительные особенности.

Первая  послевоенная мировая  валютная система  получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого  на международной  валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.