Методы стабилизации денежного оборота: понятие, условие стабильности, антиинфляционная политика и регулирование политики в РБ

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «Гродненский государственный университет имени  Я.Купалы»

Институт  повышения квалификации и переподготовки кадров 
 
 
 

Реферат

по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки»

на тему:

«Методы стабилизации денежного оборота: понятие, условие стабильности, антиинфляционная политика и регулирование политики в РБ» 
 
 

Выполнила:

 слушатель  заочной формы обучения

группы  № 10 – 14 П 1 курса

специальности 1-25 02 72 Банковское дело

Кротова Татьяна Валериевна 
 
 

Гродно, 2011

Содержание:

1. Понятие и характеристика устойчивости денежного обращения………....3
2. Методы стабилизации денежного обращения……………………………....8
3. Методы регулирования денежного обращения…………………………....15
4. Список используемой литературы……………………………………….…22

 

1. Понятие и характеристика устойчивости

денежного обращения

    Денежное  обращение является важным составным  элементом экономического механизма, а его устойчивость — необходимым условием общехозяйственной сбалансированности. Длительное нарушение устойчивости денежного обращения негативно влияет на развитие экономики, затрагивая в той или иной степени практически все экономические процессы.

    Устойчивость  денежного обращения проявляется  в относительной стабильности покупательной способности денег, что выражается в постоянстве или росте количества пользующихся спросом товаров и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу.

    Исходя  из этого обычно выделяют следующие  необходимые условия стабильности покупательной способности денег:

    • поддержание экономически обоснованного соотношения между денежной массой в обращении и массой реализуемых товаров, определяемого в соответствии с законами денежного обращения. Это означает, что объем обращающихся денег должен соответствовать действительной потребности общественного хозяйства в орудиях обращения и средствах платежа, а имеющемуся денежному предложению должно противостоять соответствующее количество товаров;

    • обеспечение эластичности денежного обращения, то есть способности денежной массы расширяться и сокращаться в зависимости от потребностей товарного оборота, динамики развития общественного хозяйства;

    • обеспечение стабильности курса национальной валюты. Покупательная способность национальной валюты зависит не только от внутренних, но и от внешних факторов. Влияние внешних факторов находит отражение в платежном балансе страны, состояние которого во многом определяет динамику валютного курса. В свою очередь валютный курс оказывает существенное воздействие на формирование условий устойчивости национальных денег. Его изменения влияют на величину экспорта и импорта (а значит, на уровень товарного предложения), на инфляционные ожидания экономических агентов, на движение денежных ресурсов между валютным рынком и другими секторами финансового рынка и т.д. Чем выше уровень интеграции страны в мировое хозяйство, чем больше открыта ее экономика, тем важнее для нее поддерживать стабильность обменного курса национальной валюты в антиинфляционных целях.

    Однако  понятие стабильности обменного  курса зависит от действующего в стране валютного режима. При фиксированном обменном курсе его количественные параметры устанавливаются законодательно. Соответственно стабильность фиксированного валютного курса зависит от изменений установленного паритета, а, следовательно, в значительной мере — от решений государственных органов. Такие решения, как правило, принимаются достаточно редко, при серьезном изменении экономической ситуации и развитии валютного кризиса.

    При плавающем обменном курсе его  динамика определяется в основном соотношением рыночного спроса и предложения  валют. В этих условиях стабильность валютного курса не означает неизменность его количественных параметров и предполагает возможность незначительных колебаний — ревальвации или девальвации — в зависимости от соотношения темпов внутренней инфляции и инфляции в других странах.

    Для поддержания устойчивости денежной единицы очень важно правильно определить оптимальный объем денежной массы в обращении, то есть обеспечить соответствие денежного предложения обоснованной потребности общественного хозяйства в деньгах. Динамика денежной массы прямо или косвенно влияет на достижение основных целей развития национальной экономики — экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности цен, сбалансированности платежного баланса и т.д.

    Количество  денег, необходимых для обращения, определяется общим законом денежного  обращения, который действует в  любых типах денежных систем и  требует обязательного сбалансирования  денежной и товарной масс. Однако формы  денег, эмиссионный механизм, а также  условия формирования спроса на деньги в процессе экономического развития претерпевали значительные изменения, что оказывало существенное воздействие на механизм реализации этого требования.

Устойчивость  денег в современных денежных системах

    Переход к системам неразменных кредитных  и бумажных денег принципиально изменил механизм поддержания стабильности денежной единицы. Известно, что номинал (или меновая стоимость) неполноценных денег намного превышает реальную стоимость их материального носителя. Для поддержания этого разрыва государство устанавливает свою монополию на выпуск денег в обращение. Эмиссионная функция сосредоточивается в центральном банке, и государство гарантирует постоянство покупательной способности денег путем регулирования денежной эмиссии (денежного предложения) в соответствии с ростом производства товаров.

    Обращение современных денег более эластично  по условиям расширения, то есть более гибко реагирует на рост спроса на деньги со стороны экономических агентов. В то же время выпуск неразменных банкнот осуществляется главным образом взамен государственных обязательств (под обеспечение государственных ценных бумаг) и определяется потребностями государства в финансировании своих расходов. В результате утрачивается непосредственная взаимосвязь банкнотной эмиссии с динамикой воспроизводственного процесса.

    Это лишает современное денежное обращение  внутреннего регулятора устойчивости. По условиям расширения оно эластично  по отношению к спросу всех экономических  агентов, включая государство, но малоэластично  по отношению к потребностям товарного  оборота: в современных денежных системах отсутствует автоматическая взаимосвязь между темпами роста денежной и товарной масс.

    Таким образом, обращение неразменных  кредитных и бумажных денег характеризуется  отсутствием необходимой эластичности и хронической неустойчивостью. Прекращает действовать механизм автоматического  стихийного реагирования денежного обращения на изменения в производстве и возникает необходимость в применении методов государственного регулирования для поддержания устойчивости денег.

Устойчивость  денежного обращения и

сбалансированность  экономики

    Как отмечалось, устойчивость денежного  обращения зависит от соответствия предложения денег экономически обоснованному спросу на них, в частности, от сбалансированности денежно-кредитной, а также финансовой сфер национального хозяйства.

    Спрос на деньги определяется спросом хозяйствующих  субъектов, населения и государства на денежные средства в функциях средства обращения, платежа и накопления. В конечном счете он зависит от уровня производства и цен, в том числе от цены на ссудный капитал — ссудного процента. Денежное предложение формируется за счет эмиссии денег, которая определяется размерами государственного долга, объемами кредитования общественного хозяйства, золотовалютными резервами государства (следует иметь в виду, что предложение денег зависит не только от величины денежной массы, но и от скорости обращения денег).

    Поскольку равновесие между спросом на деньги и их предложением в современных  условиях не обеспечивается автоматически, они могут отклоняться друг от друга в ту или иную сторону под воздействием различных факторов. Данные отклонения могут регулироваться стихийно или государством.

    Стихийное регулирование осуществляется через  механизм ценообразования на рынке ссудных капиталов. Так, увеличение спроса на деньги в конечном счете вызывает повышение ставки ссудного процента до величины, обеспечивающей новый уровень равновесия, и наоборот, уменьшение спроса на деньги обусловливает понижение равновесной ставки ссудного процента. Соответственно уменьшение денежного предложения в конечном счете приводит к возрастанию равновесной ставки, а его увеличение вызывает обратный процесс.

    Достижение  соответствия спроса на деньги и их предложения может регулироваться также посредством инструментов денежно-кредитной и финансовой политики государства, которые прямо или косвенно влияют на конъюнктуру финансовых рынков.

    Однако  устойчивость денежного обращения  связана не только со сбалансированностью денежно-кредитной и финансовой сфер. Деньги функционируют не сами по себе, в своем движении они в основном опосредствуют воспроизводственные процессы. В связи с этим для предотвращения развития инфляции регулирования только денежных потоков недостаточно. Необходимо также поддерживать сбалансированность денежной и натурально-вещественной структур воспроизводства, так как основой устойчивости денежного обращения в настоящее время в конечном счете является товарное обеспечение денежной массы. При этом имеет значение не только сбалансированность по общему объему, но и структурная сбалансированность, то есть соответствие между спросом и предложением товаров и услуг по отдельным их видам. 
 
 
 
 
 
 
 

2. Методы  стабилизации денежного  обращения

     Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора методов (инструментов) денежно-кредитного регулирования.

     В совокупности инструментов денежно-кредитного регулирования выделяют следующие основные группы:

• рефинансирование банков;
• процентные ставки по операциям центрального банка;
• обязательное резервирование;
• валютные операции;
• операции на открытом рынке;
• прямые количественные ограничения;
• установление ориентиров роста денежной массы.

     Механизмы рефинансирования представляют собой совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от центрального банка нуждающимся в них коммерческим банкам. Одновременно используемая политика рефинансирования воздействует на эффективность платежной системы, что дает возможность центральному банку применять ее в качестве инструмента проведения денежно-кредитной политики, ограничения процентных ставок денежных рынков и в других целях. В Республике Беларусь данный механизм применяется в основном для поддержания текущей ликвидности банковской системы.

     Центральным банком используются следующие инструменты  рефинансирования:

• переучет векселей;
• ломбардный механизм, состоящий из кредита овернайт (однодневный расчетный кредит) и ломбардного кредита. Суть последнего – предоставление кредита под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список  и принадлежащих банку на праве собственности;
• ломбардный кредитный аукцион;
• операции РЕПО и др.

     Процентная  политика (изменение учетной ставки) — старейший метод денежно-кредитного регулирования, с помощью которого национальный банк влияет на денежную базу и ликвидность банков.

     Процентная  политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы. В этих целях эмиссионным банком осуществляется регулирование базовой ставки рефинансирования. Она также используется в качестве базовой при установлении процентных ставок по операциям центрального банка. Различают жесткую (ставка значительно превышает уровень инфляции), мягкую (ставка меньше уровня инфляции) и нейтральную процентную политику (ставка умеренно позитивная). Заниженный уровень процентной ставки центрального банка по сравнению с уровнем инфляции представляет собой форму внеэкономического распределения денежных ресурсов, дополнительный источник дотирования предприятий за счет ресурсов коммерческих банков).