Кредитные ресурсы, ссудный капитал и ссудный процент

     – долгосрочный.

     Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность и укрепляет финансовое положение хозяйств. Благодаря своей способности реагировать на изменяющиеся потребности заемщиков краткосрочный кредит представляется идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям.

     Большое значение для обеспечения потребностей инвестиций имеют среднесрочный и долгосрочный кредиты. Эти средства обслуживают преимущественно капитальные вложения и используются на строительство новых производств, внедрение новых технологий и осуществление затрат, возмещающихся в течение трех–пяти лет.

     Коммерческий  кредит. Сущность коммерческого кредита состоит в том, что он осуществляет универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, обслуживает отношения между продавцами и покупателями конкретной продукции. Коммерческий кредит предоставляется продавцами покупателям как по открытому счету, т.е. не обеспеченному долговыми обязательствами, так и под долговые обязательства – векселя. Иначе говоря, поставщик предоставляет отсрочку платежа покупателю за отгруженные в адрес последнего товары или оказанные услуги.

     В создаваемой рыночной экономике  России использование коммерческого  кредита имеет важное значение. Однако в большинстве случаев коммерческий кредит переплетается с банковским.

     Государственный кредит. Субъектами при государственном кредите выступают юридические, физические лица и государство. Государство размещает свои облигации и другие ценные бумаги среди государственных, кооперативных и частных предприятий, организаций, учреждений, а также населения.

     Потребительский кредит. Он выступает в виде заемных средств, предоставленных банками, предприятиями или государством населению.

     Основные  виды потребительского кредита: продажа  товаров с рассрочкой платежа, ссуды  на кооперативное жилье, индивидуальное строительство, на хозяйственное обзаведение, развитие фермерства, на операции ломбардов и т.д.

     Эта форма кредита в условиях рыночных отношений получит дальнейшее развитие.

     Межбанковский кредит – это такое предоставление кредита банками друг другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.

     Межхозяйственный  кредит – это относительно новая форма кредита, здесь субъектами кредитных отношений выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Межхозяйственный кредит имеет сходство с коммерческим кредитом, однако в отличие от последнего, носящего главным образом товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит подразумевает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ, при оказании финансовой помощи корпорациями своим предприятиям и т.д.

     Международный кредит – это кредит во внешнеэкономическом обороте государства и выступает обычно в формах коммерческого, банковского и межгосударственного кредита⁴. 

     1.3 Кредитно-банковская система 

     Кредитно-банковская система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные  денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

     Кредитно-банковские институты подразделяются на:

     1) Центральный банк;

     2) коммерческие банки;

     3) специализированные кредитно-финансовые  институты. 

     Центральный банк (ЦБ) – это банк для правительства и банкиров. Он осуществляет одну основную функцию – контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Он занимает в кредитно-банковской системе особое место и является, как правило, государственным учреждением.

     К основным функциям Центрального банка относятся:

     1. Эмиссионная функция (выпуск денег), сохраняющая свое значение, поскольку  наличность по-прежнему необходима  для значительной части платежей  и обеспечения ликвидности кредитной  системы, которая должна иметь  средства окончательного погашения долговых обязательств.

     2. Функция аккумулирования и хранения  кассовых резервов для коммерческих  банков, т.е. каждый банк – член  национальной кредитной системы  обязан хранить на резервном  счете в Центральном банке  сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

     3. Функция кредитования коммерческих  банков. Меньше всего проявляется  в периоды финансовых катастроф.

     4. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВНП. Данные средства накапливаются на счетах ЦБ и расходуются с них. При этом, центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

     5. Клиринговая функция, или функция  проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран Центральный  банк ведет операции по общенациональному  клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны.

     Таким образом, ЦБ обладает многочисленной властью  за контролем денежной массы и  кредита. Только он может запустить  «бумажный станок», только он может  его приостановить. Все эти действия зависят от экономической ситуации в стране. В этом суть центральной банковской системы⁵. 

     Как политика ЦБ влияет на экономику.

     ЦБ  может принять меры к сокращению банковских ресурсов. Каждый доллар сокращения банковских ресурсов при денежном мультипликаторе равном 5 вызывает пятикратное сокращение совокупных банковских денег, т.е. совокупных бессрочных депозитов банка. Уменьшение денежной массы (М) вызывает рост нормы процента и соответственно делает кредит менее доступным для населения. При дорогом кредите замедляется процесс инвестирования, как частного, так и государственного. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение дохода, т.е. резкое сокращение потребительских расходов. Такая цепочка взаимодействий между ЦБ и экономической активностью требует просчета возможных последствий. 

     Разумная  политика ЦБ – это главнейшее условие  благосостояния населения.

     Коммерческие  банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

     Функции коммерческих банков:

     1. Аккумулирование бессрочных депозитов,  или ведение текущих счетов, и  оплата чеков, выписанных на  эти банки.

     2. Предоставление кредитов предпринимателям.

     Особая  заслуга коммерческих банков также  состоит в осуществлении расчетов в масштабах всего национального  хозяйства. На базе их операций возникают  кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

     Специализированные  кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании – на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений).

     К системе кредитно-финансовых институтов относятся:

     1. Инвестиционные банки, занимающиеся  эмиссионно-учредительской деятельностью,  т.е. проводящие операции по  выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют право принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. На сегодняшний день в России они немногочисленны.

     2. Сберегательные учреждения, занимающие  важное место в кредитной системе  благодаря привлечению мелких  сбережений и доходов, которые  иначе не смогут функционировать  как капитал.

     Существуют  различные типы сберегательных учреждений:

     – сберегательные банки и кассы;

     – взаимно-сберегательные банки (разновидность  кооперативных банковских учреждений в США);

     – доверительно-сберегательные банки (в  Великобритании);

     – ссудно-сберегательные ассоциации (США);

     – кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

     В Российской Федерации среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (имеет 42 тысячи отделений).

     3. Страховые компании, для которых  характерна специфическая форма  привлечения средств – продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги.

     4. Пенсионные фонды, которые различаются  по организации, управлению и  структуре активов. Так, имеются застрахованные пенсионные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности – банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и многие другие.

     5. Инвестиционные компании, размещающие  среди мелких держателей свои  обязательства (акции) и использующие  полученные средства для покупки  ценных бумаг народного хозяйства.  Мелкие инвесторы охотно покупают  обязательства инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротства фирмы, в чьи акции вложен капитал. Так, инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

     Кредитная система состоит, во-первых, из банковской системы, имеющей обычно два уровня:

     1) Центральный банк;

     2) коммерческие банки.

     Но  иногда банковская система бывает и  трехуровневой (например, в США):

     1) Казначейство;

     2) 12 окружных федеральных резервных  банков;

     3) 500 банков-членов,

     и, во-вторых, из кредитно-финансовых институтов, занимающих третий и четвертый ее этажи⁶.

     Многоуровневость  и сложность взаимосвязей внутри данной структуры создает возможности  для ее широкого использования, позволяет  своевременно вводить в действие большой набор различных кредитно-денежных рычагов регулирования, воздействовать на экономический механизм как на систему, из чего следует комплексный характер кредитной политики.

     2 Теория ссудного  капитала

 

     2.1 Ссудный капитал:  характерные черты 

     Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий проценты за счет обслуживания кругооборота ресурсов и продукта, или промышленного и торгового капитала.