Контрольная работа по «Деньги, кредит, банки»

     -. Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

     -. Форфейтинг может предусматривать кредитование до 100 % контрактной стоимости (обратите внимание - без таможни).

     -. Низкие ставки - LIBOR+% (в среднем 7-12,5 % годовых в валюте контракта).

     -. Длительный срок рассрочки для многих видов оборудования (до 7 лет и более).

     -. Гибкий механизм обеспечения сделки.

     -. Форфейтинг предполагает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

     -. Возможность работы с государственными и муниципальными структурами, а так же финансирование под их гарантии.

     Негативные  стороны форфейтинга:

     - Банк может продать все документы и денежные обязательства на вторичном рынке, так как получит больший процент, чем от самого кредитования

     - За рубежом подготовка документов для форфейтинга занимает мало времени, но учитывая подводные камни российского законодательства, в России это занимает много времени

     - Могут возникнуть разногласия с форфейтером по поводу выбора кредитного документа, а учитывая, что право выбора остаётся за последним, процесс может затрудниться

     - Процентные ставки выше, чем при другом кредитовании, но с другой стороны отпадает необходимость платить дополнительные взносы, страхование

     - При форфейтинге очень важно, что бы заёмщик хорошо разбирался в законодательстве

     Форфейтинговыми инструментами обычно являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут  быть и другие виды ценных бумаг, главное - чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство.

покупатель (заёмщик) несет ответственность  по обеспечению действительности долговых инструментов, он должен хорошо ориентироваться  в законах в отношении формы  простых векселей или тратт, а также гарантий и авалей (особенно, если форфейтинг осуществляется при международной сделке – в валютном законодательстве);

     - банк получает за услуги гораздо больший процент, чем при кредитовании, и может продать векселя и другие кредитные документы на вторичном рынке ценных бумаг;

     - могут возникнуть трудности с поиском гаранта (того самого кредитного документа, который удовлетворит форфейтера);

     - процентные ставки больше, чем при других видах кредитования, но заёмщик не несет издержек по страхованию, это иногда оправдывает большие проценты; 

2.2 История возникновения. 

     Форфейтинг  возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших  богатый опыт финансирования международной  торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок.

     По  мере того как падали барьеры в  международной торговле и многие африканские, азиатские, а также  латиноамериканские страны стали более  активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее 

предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

     Наибольшее  развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито  государственное кредитование экспорта.

Риски, гарантии

     В международной торговле экспортер  получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена  в предусмотренные сроки. Банк в  стране импортера либо авалирует  такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер покупает долговые обязательства без права регресса, он несет все риски возможного неплатежа. Поэтому если должник не является первоклассным заемщиком, форфейтер будет стремиться получить определенное обеспечение - в форме аваля или безусловной гарантии банка.

     Существует  несколько видов гарантий, различающихся  по субъекту гарантийного обязательства, порядку оформления гарантии, источнику  средств, используемому для гарантийного платежа. В качестве субъекта гарантийного обязательства при сделках “а-форфе” могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами. Чаще всего такими учреждениями являются банки.

     В странах, где форфейтинг развит хорошо (Италия, Германия), такими операциями занимаются не только банки, но и специализированные организации. Обычно Форфейтор не желает работать с операциями на сумму меньшую чем US $ 100,000. Традиционно форфейтинг есть среднесрочная операция с фиксированной процентной ставкой (сроком от трех до пяти лет), однако форфейторы все более гибко подходят к вопросу о сроках, которые могут быть ими приняты. Некоторые принимают обязательства со сроками до 10 лет, но в некоторых случаях менее чем на 180 дней.

     Рынок долговых обязательств подобного типа распространяется на срок от одного до десяти лет, в зависимости от страны импортера и гаранта. Платежи обычно производятся полугодовыми периодами, но большинство форфейторов ориентируются на ежеквартальные платежи. В условиях развитого рынка у предприятия нет необходимости самостоятельно создавать схему торговых сделок для продажи в последующем финансовых инструментов форфейтеру. Многие форфейтинговые организации организуют структуру сделок сами, и могут предложить условия возможного кредита, посоветовать какими долговыми инструментами целесообразнее всего воспользоваться в конкретном случае, а также помогут оценить операции.  

2.3 Предоставление информации 

     Форфейтор должен знать, кто покупает товар, национальность покупателя, какие товары продаются, подробности цен и валюты платежа по контракту, срок и продолжительность контракта, включая период кредита, сроки и время платежей (включая процентную ставку согласованную с покупателем). Он также должен знать какие долговые инструменты будут использоваться в конкретном случае (простой или переводный вексель, аккредитив), определение гаранта платежа (или авалиста).

     Обычно  предоставляются:

     - Копия контракта на поставку, или условия платежа.

     - Копия подписанного коммерческого инвойса.

     - Копии документов об отправке товаров, включая доверенность на получение, товарно-транспортную накладную, погрузочные документы, либо любые иные эквиваленты указанных документов.

     - Передаточная запись, либо извещение гаранту

     - Гарантийное письмо, либо аваль.

     Для того, чтобы аваль был принят форфейтором как надежная гарантия, необходимо, чтобы авалирующий банк был бы известным на мировом финансовом рынке (ведь речь идет о международных сделках). Иногда вместо аваля предоставляются банковские гарантии, обычно это делается в тех странах, которые не рассматривают аваль в качестве законного финансового инструмента.

2.4 Международный форфейтинг

     Как уже упоминалось выше, форфейтинг является одним из инструментов международной  экономики, с каждым годом всё  больше компаний и государств пользуются ним, особенным толчком к этому послужил международный экономический кризис. Банк или другой финансовый институт покупает со скидкой векселя у продавца и берёт на себя всю ответственность по выплате или невыплате импортёра. Размер такой скидки устанавливается в зависимости от весомости, статуса иностранного покупателя обстановкой в его стране. Весь механизм международного форфейтинга обусловливается странами – участницами международной торговли. Международный форфейтинг даёт возможность организациям, компаниям и странам даже во времена инфляции, дефолта и кризиса поддерживать международную торговлю и осуществлять товарооборот.

     Форфейтирование- это один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли, который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты.

     Форфейтинг- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: 
 
 
 

III. ЗАДАЧА 

     Вексель на сумму 13000 руб. учитывается банком по учетной ставке 7%. Определить в годах период обращения векселя с момента учета до даты погашения, если владелец хочет получить в результате учета 12000 руб. 

     Решение: 

     Дано:      S=P*(1-r*T)

     Р- 13000     S=P-P*r*T

     S- 12000     T= (P-S)/(r*P)

     r-0.07     T=(13000-12000)/(0.07*13000)=1.099

     Найти:

     Т-? 

Ответ: период обращения векселя с момента учета до даты погашения 1,099