Контрольная работа по "Деньгам, кредитам, банкам"

    Банкнота

      Банкнота - это вексель эмиссионного  банка. Банкнота отличается от  векселя, поскольку не выпускаются  только для какой-то конкретной  сделки. В отличие от векселя,  банкнота является бессрочным  обязательством банка, подлежавшая раньше обмену на золото по предъявлению("Объявителю сей государственной ассигнации платитъ Ассигнацонный Банкъ ... ходячею монетою"). При учете векселей банк выпускал в обращение банкноты, один вид кредитных денег заменялся другим. При оплате векселей банкноты возвращались обратно в банк.

      Центральный банк тесно связан  с правительством, которое пользуется  его кредитами под свои краткосрочные  обязательства. Поскольку расходы  правительства носит непроизводительный  характер, то такое заимствование  вызовет избыточную эмиссию. Чтобы воспрепятствовать этому, необходим свободный размен банкнот на золото, тогда количество банкнот будет определяться потребностями товарного обращения.

    Чек

      Чек есть письменный приказ  владельца текущего счета в  банке о выплате указанной суммы определенному лицу, или кому лицо прикажет, или предъявителю чека.

      Используется как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В  отличие от векселя, он является  бессрочным обязательством.

      Для того, чтобы чек имел силу  законного долгового обязательства,  он должен иметь: 

     1. указание на того, кто имеет право получить эти деньги;

     2. сумму платежа цифрами и прописью;

     3. название и местонахождение банка;

     4. подпись чекодателя.

      Чеки подразделяются на:

• именные:

     - с правом передачи третьему  лицу (ордерные),

     - без права передачи третьему  лицу ;

• Предъявительские

 

2. Валютный курс. Факторы, что на него  влияют. 

      Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, то есть соотношение, на основе которого происходит обмен валют разных стран. Таким образом, валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Обычно он показывает, сколько единиц валюты какой-либо страны требуется для покупки одной единицы иностранной валюты. Однако в некоторых случаях, например, в Великобритании, валютный курс выражается в количестве единиц иностранной валюты, которое можно купить на одну единицу иностранной валюты. Обычно валютный курс бывает представлен в виде двух показателей - цены покупки и цены продажи. Разница между этими двумя курсами составляет прибыль, или комиссию, получаемую организацией, осуществляющей обмен.

    Курс  иностранной валюты выступает как  равновесная цена, как точка пересечения  кривых спроса и предложения. В Приложении мы привели график валютного курса доллара в рублях, который по сути дела тождествен графическим изображениям рыночных товарных цен.

    Валютные  курсы можно классифицировать по следующим признакам:

• типу участвующих в сделке сторон;
• виду валютных рынков;
• способу расчета;
• времени операции;
• степени вмешательства государства;
• форме международных расчетов.

 
 
 

Факторы, влияющие на валютный курс

    Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы - покупательной способности валют (объема товарной массы, приобретаемой на денежную единицу) - под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями - стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов в зависимости от общеэкономической и политической ситуации в стране и мире. Среди них можно выделить следующие.

    1. Темп инфляции. Соотношение валют  по их покупательной спо-собности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютною курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет. Это объясняется тем, что ежедневная котировка курса валют не корректируется по их покупательной способности, а также действуют иные курсообразующие факторы.

    Однако  курсовые соотношения валют, очищенные от спекулятивных и конъюнктурных факторов, изменяются в соответствии с законом стоимости, с изменением покупательной способности денежных единиц.

    Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно вели-ка у стран с большим  объемом международной торговли товарами, услугами и капиталами. Это  объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен. Цены мирового рынка представляют собой денежное выражение интернациональной стоимости. Что касается импортных цен, то они менее приемлемы для расчета относительного паритета покупательной способности валют, так как сами во многом зависят от динамики валютного курса. Индекс оптовых цен приемлем для такого расчета лишь для развитых стран, где структура оптовой внутренней торговли и экспорта в известной мере сходна. В других странах в этот индекс не входят многие экспортируемые товары. Подобный расчет на базе розничных цен может дать искаженную картину, так как включает ряд услуг, не являющихся объектом мировой торговли. В конечном счете на мировом рынке происходит стихийное выравнивание курсов наци-ональных денежных единиц в соответствии с реальной покупательной способностью.

    Реальный  валютный курс определяется как номинальный  курс (например, рубль к доллару), умноженный на отношение уровней  цен в России и США.

    2. Состояние платежного баланса.  Активный платежный баланс способствует  повышению курса национальной  валюты, если увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса на-циональной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса и предложения на соответствующие валюты. В современных условиях резко возросло влияние международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс.

    3. Разница процентных ставок в  разных странах. Влияние этого  фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отток капиталов, в том числе национальных, за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных «горячих» денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных, кредитных, фондовых рынков. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.

    4. Деятельность валютных рынков  и спекулятивные валютные опе-рации.  Если курс какой-либо валюты  имеет тенденцию к понижению,  то фирмы и банки заблаговременно  продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

    5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах. Например, тот факт, что 60% операций евробанков и 50% международных расчетов осуществляются в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. Поэтому периодический рост мировых цен и выплат по внешним долгам способствует повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной способности.

    6. На курсовое соотношение валют  воздействует также ускорение  или задержка международных платежей. В ожидании снижения кур-са национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса, а экспортеры задерживают репатриацию валютной выручки. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает стремление импортеров к задержке платежей в иностранной валюте, а экспортеров - к ускорению перевода валютной выручки в свою страну. Такая тактика, получившая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный курс.

    7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только темпы экономическою роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или результатах выборов сказывается на курсе валюты. Порой на валютном рынке происходит смена приоритетов в пользу политических новостей, слухов об отставке министров и т.д.

    8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель состояния экономики, доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика.  

    

 

    Рисунок 1 - Взаимодействие факторов, влияющих на валютный курс 

    Таким образом, формирование валютного курса - сложный мно-гофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании  валютного курса учитываются  курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от обстановки.

Решение задач

    Задача  №1

    Предприниматель разместил в банке депозит  на сумму R_о=170000 гривен сроком n = 9 месяцев под простые r = 14 % годовых. Уровень инфляции j во время нахождения денег в банке составляет 1,05 % в месяц. Количество дней в периоде i = 30.

    Определить  реальный доход предпринимателя  от размещения денежных средств при  условии начисления процентов ежеквартально.

    Решение

    1) Определим сумму депозита до  получения его предпринимателем  к окончанию срока:

    

 

    

 грн.

            2) Определим индекс инфляции во время нахождения депозита в банке:

    I_j = (1+j)ⁿ 

    I_j = (1+0,0105)⁹ = 1,1. 

      3) Определим реальный доход предпринимателя после окончания срока       депозита:

    

    

 грн.

     Таким образом, потери от инфляции составили: 
 

    

 грн.

    Ответ: реальный доход предпринимателя составляет 773 грн. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Задача  №2

    Процентные  расходы по привлеченным кредитам (З_п) – 15% годовых.

    Норма прибыли от кредитной деятельности (П_н) – 10% годовых.