Электронные деньги

В декабре 2006 года в специалисты  Исследовательского Холдинга Romir Monitoring задали ряд вопросов респондентам по различным системам электронных платежей. Было опрошено более 1700 человек в возрасте от 12 лет и старше, являющихся активными пользователями интернета, то есть заходящих в сеть как минимум несколько раз в неделю. Статистическая погрешность исследования не превышает ±2,5%. Вопрос, заданный респондентам: Какими системами электронных платежей Вы пользуетесь? Ответы на него распределились следующим образом (Рис.2.)

Рис.2 Данные по системам электронных платежей, услугами которых пользуются от 2% и менее респондентов. * http://citcity.ru/13128/

В результате исследования выяснилось, что половина россиян  из числа опрошенных не пользуются системами электронных платежей в принципе. При чем женщин (61%) среди них оказалось больше, чем мужчин (46%). Как правило, это дамы старше 45 лет (61%), с высшим образованием (54%), либо учащиеся (53%). Четверть респондентов ответили, что оплачивают свои счета посредством Webmoney. Яндекс. Деньги заняли второе место в числе самых используемых систем (20%). Третьей по востребованности среди респондентов оказалась Система дистанционного банковского обслуживания (10%). Среди клиентов данной системы чаще можно встретить предпринимателей (15%).

Рис.3. Данные по системам электронных платежей, услугами которых пользуются от 2% и менее респондентов. * http://citcity.ru/13128/

Такие системы электронных платежей как E-Gold (4%), E-port (3%), Рапида (3%), Assist (2%), CyberPlat (2%), Payplat (2%), MoneyMail (1%), Rupay (1%), Moneybookers (1%), Интернет. Деньги (1%) востребованы лишь у 4% и менее респондентов соответственно (Рис.3.)

 Респондентам был  задан еще один вопрос: По каким причинам Вы не пользуетесь системами электронных платежей? Ответы на него распределились следующим образом (%) (Рис.4.)

Рис.4. Причины неиспользования  системы электронных платежей людьми в возрасте от 18 лет*

* http://citcity.ru/13128/

Выяснилось, что половина россиян из числа опрошенных не нуждаются  в услуге электронных платежей. Среди  них практически одинаковое количество мужчин и женщин. Больше всего людей, указавших именно на эту причину, оказалось среди россиян от 18 до 24 лет (61%).

Выводы по первому разделу:

1. Существует три подхода к определению понятия «электронные деньги»: экономический, правовой, технологический.
2. Существует множество видов электронных денег и электронных платежных систем. Эмитентами электронных денег могут быть любые финансовые институты ( не только банковские).
3. Законодательство, регулирующее правоотношения в сфере эмиссии и обращения электронных денег, находится в большинстве стран в стадии разработки.
 

2. Влияние электронных денег на денежное обращение

Появление различных  систем расчетов, использующих электронные  деньги, рассматривается многими  экономистами как возрождение «частных денег», которые были упразднены в развитых странах в середине XIX - начале XX веков с введением монополии центральных банков на эмиссионную деятельность. Эти процессы также сродни идеям Фридриха фон Хайека о демонополизации деятельности центральных банков в области создания денег как средства борьбы с инфляцией.

Считается, что со временем электронные  деньги будут постепенно вытеснять наличные, эмитированные центральными банками, и составят им, таким образом, конкуренцию. Такие процессы уже можно наблюдать в некоторых странах. Так, в Дании, где предоплаченные карточки распространены гораздо шире, чем в других странах, наблюдается постепенный рост доли платежей с их использованием при соответствующем снижении доли трансакций наличными деньгами.

Электронные деньги, выпущенные в открытоциркулирующих системах, обращаются между агентами как аналог наличных денег. Такой способ предоставления электронных платежных услуг создает благоприятные условия для эмиссии частных (не государственных) электронных денег. Основной объем электронных денег выпускается в закрыто циркулирующих системах, где они не имеют возможности обращения и лишь дополняют наличные деньги в розничных платежах.

Использование электронных денег для безналичных платежей  увеличивается как в абсолютном, так и в относительном выражении. Эти деньги, при условии высоких объемов их эмиссии и низких нормах обязательного резервирования, должны повлиять на денежную массу в обращении и на эмиссионный доход ЦБ.

В настоящее время объемы эмиссии  электронных денег (денежные карточки и цифровые денежные знаки) в зоне евро незначительны. На середину 2005 года они оценивались в 350 млн. евро.¹, что составляло 0,012% от величины агрегата Ml. Среди азиатских стран наибольший удельный вес электронных денег в структуре  денежного обращения отмечается в Сингапуре - 0,3% от величины MP (начало 2005 года). Примерно такие же цифры можно оценочно приписать и обращению США, хотя официальных данных нет. Несмотря на многообразие многоцелевых предоплаченных карт (наиболее распространенных), находящихся в обращении в развитых странах, интенсивность их использования пока остается низкой, а суммы транзакций - незначительными.

Если предположить, что  все большее число экономических  субъектов будет предпочитать использование  при расчетах электронных денег, спрос на деньги центральных банков снизится. Это приведет к снижению объема наличных денег в обращении и как следствие - ухудшению баланса центрального банка и потере им своего основного дохода - сеньоража. Кроме того, бесконтрольная эмиссия электронных денег может привести к резкому увеличению денежной массы и росту инфляции. При этом центральный банк теряет контроль за массой электронных денег, по крайней мере тех, которые выпущены небанковскими организациями, через механизм резервных требований. Наконец, если добавить сюда распространение систем частного клиринга, возникает вопрос о необходимости дальнейшего существования центральных банков. Наконец, появление частных эмитентов электронных денег ставит пол угрозу монопольное право центрального банка на получение сеньоража. Более того, электронный сеньораж станет важным стимулом развития частных систем электронных денег как небанковскими, так и банковскими организациями, поскольку такая деятельность сможет принести существенные прибыли. По оценкам специалистов Центрального банка Нидерландов, сеньораж от эмиссии банкнот и монет в настоящее время составляет в странах Группы десяти 0.28-0,66%² от ВВП.

В то же время текущие  расходы центральных банков находятся  на уровне 0,03-0,17% от ВВП. По одному из вариантов  расчетов, в котором предполагается замена всех наличных платежей эквивалентом до 25 дол. платежами с использованием предоплаченных карточек, снизит сеньораж на 10-38%, при этом для всех десяти центральных банков он все еще будет покрывать расходы даже при исключении накопления (тезаврации) наличных денег. При полной замене наличного денежного обращения расчетами электронными деньгами сеньораж снизится на 42-100% (при условии, что тезаврированные остатки останутся на прежнем уровне), что приведет к убыткам четырех из десяти центральных банков.

Влияние эмиссии электронных  денег на денежную массу является неоднозначным и зависит от ряда дополнительных предположений. Сила влияния будет зависеть от определения понятия денежной массы, а именно от включение или невключения в нее электронных денег.

Так, если не учитывать  объем электронных денег при расчете денежной массы, то при обмене электронных денег, выпущенных банком, на наличные деньги клиента произойдет уменьшение агрегата М_О ³ и соответствующее увеличение объема депозитов. При этом в конечном счет-агрегат M_l ⁴ скорее всего увеличится из-за эффекта расширения депозитов, следовательно, денежная масса возрастет. Однако не все так однозначно. Если со стороны центрального банка введены обязательные резервные требования на объем эмитированных электронных денег, расширение депозитов будет меньше, а при стопроцентной ставке резервирования, которую предлагают установить некоторые экономисты, вообще не произойдет, и денежная масса не изменится. Если же эмитентом электронных денег выступает небанковская организация, то взаимосвязи будет проследить гораздо труднее: резервные требования центрального банка на нее не распространяются, а объем депозитов этой организации в коммерческом банке, возникший при выпуске электронных денег, в отсутствие специальных норм регулирования может быть использован ею по своему усмотрению.

Не останавливаясь подробно на количественной оценке вариантов  влияния эмиссии электронных  денег на величину денежной массы, можно заметить, что при отсутствии должного контроля центральный банк будет иметь искаженную информацию об объеме платежных средств в экономике, что в конечном счете снизит эффективность его денежно-кредитной политики. Кроме того, появляется опасность бесконтрольной эмиссии электронных денег, что может привести к инфляции.

Еще один вопрос, ответ  на который необходимо получить, - влияние распространения электронных денег на скорость денежного обращения. Одно из предположений: обращение электронных денег может привести к резкому увеличению скорости денежного обращения и вызвать инфляцию даже без увеличения объема денежной массы. Однако, скорее всего этого не произойдет, так как система расчетов не существует сама по себе: деньги не станут обращаться без осуществления сделок. По расчетам Исследовательского института Hitachi, положительный результат от повышения эффективности расчетов будет гораздо выше, чем риск инфляции.

У электронных и реальных денег есть общие черты. Во-первых, и реальные, и виртуальные деньги имеют товарное происхождение и являются особым товаром, который обладает потребительной стоимостью и стоимостью. К. Маркс указывал, что деньги являются особым товаром даже  тогда, когда они лишь знак. Именно поэтому деньги, функционирующие в различных формах и видах, могут обмениваться их владельцами на обычные товары (услуги) на эквивалентной основе. Будучи товаром, деньги обладают потребительной стоимостью и стоимостью (внутренней или представительной), в связи с чем сами деньги зачастую служат  объектом купли-продажи на национальных международных рынках. Во-вторых, электронные деньги, так же как и собственно депозитные деньги или банковские деньги, постоянно находятся в обращении, перемещаясь посредством переводных и клиринговых операций банков с одних депозитных счетов на другие, и выполняя при этом функции денег средства обращения, средства платежа и средства накопления. С реальными наличными деньгами (банкнотами и монетами) электронные деньги роднит то, что на практике платежи в электронной форме осуществляются плательщиками столь же быстро, как и расчеты, производимые с помощью банкнот и монет, и анонимный характер подобных денежных расчетов. В-третьих, и реальные и электронные деньги авансируются на нужды ращения коммерческими банками другими коммерческими структурами в процессе выполнения ими различных денежных и финансово-кредитных операций в расчете на то, что выпущенные в оборот деньги, проделав определенный кругооборот, через какое-то время вновь вернутся к своей исходной точке. В действительности постоянно происходит трансформация реальных денег в виртуальные деньги и, наоборот, электронных денег — реальные, что также свидетельствует о существовании тесной взаимосвязи между реальными и электронными деньгами, о наличии у них общих черт.

Наличные деньги являются беспроцентным обязательством центрального банка. В настоящее время наличные денежные средства составляют существенную часть пассива центрального банка. Так, в европейских странах на банкноты и монеты в обращении приходится более трети всех обязательств центральных банков. Переход экономических субъектов от расчетов деньгами центрального банка к расчетам электронными деньгами приведет к снижению данной статьи пассивов центрального банка и соответствующему снижению приносящих доход активов, что сократит, в конечном счете, доходы центрального банка.

Баланс центрального банка может ухудшиться также  из-за снижения обязательных резервов, депонируемых в нем коммерческими банками. В случае отсутствия резервных требований на электронные деньги частных эмитентов по мере роста объема платежей, осуществляемых с использованием электронных денег, остатки по счетам коммерческих банков, попадающие под резервные требования центрального банка, будут снижаться.

Выводы по второму разделу:

1. При расчетах электронными деньгами спрос на деньги центральных банков снизится. Это приведет к снижению объема наличных денег в обращении и как следствие - ухудшению баланса центрального банка и потере им своего основного дохода - сеньоража.
2. Основной объем электронных денег выпускается в закрыто циркулирующих системах, где они не имеют возможности обращения и лишь дополняют наличные деньги в розничных платежах.
3. Бесконтрольная эмиссия электронных денег может привести к инфляции.
 

3. Проблемы и перспективы развития электронных денег

Несмотря на потенциальную  перспективность рынка электронных  розничных платежей вообще, и электронных денег в частности, отмечается довольно невысокий уровень развития и проникновения этих технологий. До настоящей массовости «электронным деньгам» по-прежнему далеко. Проблемы  здесь связаны, прежде всего, с не определенным до  конца юридическим статусом электронных платежных систем, значительным ущербом от мошенничества, психологическим барьером потенциальных пользователей и некоторыми другими причинами.

В последнее время  все чаще стал возникать вопрос о  том, что электронные расчетные  сети фактически занимаются банковскими операциями, не имея при этом соответствующих лицензий и избегая, таким образом, контроля за своей деятельностью со стороны Банка России.

Состав эмитентов электронных денег пока окончательно не определился. Например, в странах Евросоюза электронные деньги могут выпускаться в обращение традиционными кредитными учреждениями и новым классом кредитных учреждений, называемых учреждениями в сфере электронных денег. В США же подобными эмиссионно-денежными операциями могут заниматься и небанковские коммерческие структуры. По-прежнему одной из серьезных проблем остается несовместимость различных действующих электронных расчетно-платежных систем, что отрицательно сказывается на качестве самих цифровых наличных денег, призванных стать эквивалентом реальных наличных денег в виде банкнот и монет. До сих пор не выработана единая система, которая обеспечивала бы свободное конвертирование одних типов электронных денег в другие. Только эмитенты электронных денег могут погашать свои бессрочные денежные обязательства, выраженные в электронной форме и подписанные ЭЦП, а между различными институтами, функционирующими в сфере электронного денежного обращения, не существует общих правил обмена различными типами электронных денег и соответствующих обменных курсов. Более того, нефинансовые институты-эмитенты электронных денег не имеют гарантий со стороны государственных органов, осуществляющих страхование банковских вкладов. А это может заставить потребителя трижды подумать, прежде чем использовать цифровые деньги, эмитируемые продавцами товаров и услуг. Влияние существующих типов электронных денег на общий объем денежной массы и на скорость национального денежного обращения невелико.