Инструменты денежно-кредитной политики центрального банка

      Способа установления ставок ( определяются ли ЦБ или рынком).

4. Валютная политика

Валютное регулирование в качестве инструмента денежно-кредитной политики стало применяться центральными банками с 30-х годов ХХ века как реакция на «бегство капиталов» в условиях экономического кризиса. Под валютным регулированием понимается управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы. На валютный курс оказывает влияние множество факторов: состояние платежного баланса, экспорта и импорта, доля внешней торговли в валовом внутреннем продукте, дефицит бюджета и источников его покрытия, экономическая и политическая ситуации.

Реальный в конкретных условиях валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле и продаже валюты на валютных биржах. Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция. Она заключается в том, что центральный банк вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты. Для повышения курса национальной валюты центральный банк продает иностранную валюту, для снижения этого курса скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Центральный банк проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально приблизить курс национальной валюты к его покупательной способности и в то же время найти компромисс между интересами экспортеров и импортеров.

Необходимость регулирования валютного курса обусловлена негативными последствиями его резких и непредсказуемых колебаний. Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке.

На практике обычно используют две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную.

Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса.

Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы – это и есть девизная политика.

Заключение

Центральный банк сегодня является ключевым элементом финансово -кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно – кредитной политики. В свою очередь денежно – кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики.

Денежно – кредитная политика государства, главным проводником которой, как правило, является ЦБ, должна в основном воздействовать на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и , следовательно, экономики. Достижение этих целий позволяет добиться стабильности экономического роста, снизить уровень безработицы и инфляции.

Функция эмиссии банкнот является старейшей и одной из наиболее важных функций ЦБ.

Совокупный денежный оборот регулируется посредствам различных мер. Основными инструментами денежно – кредитной политики ЦБ является:

      Установление минимальных резервных требований;

      Регулирование официальной учетной ставки;

      Операции на открытом рынке;

      Валютная политика.

Определение приоритетных инструментов денежно – кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.

Изменения норм резервных требований – один из старейших и наиболее распространенных методов регулирования. Обязательные резервы размешаются на счетах в ЦБ и других кредитно – банковских учреждениях.

Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам.

В результате проведения ЦБ операций на открытом рынке увеличивается или уменьшается объем собственных ресурсов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и , как следствие, спроса на деньги.

Рефинансирование ЦБ коммерческих банков, те предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, - важное направление деятельности ЦБ.

ЦБ также проводит валютную политику, которая включает в себя комплекс мероприятий, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны.

Список литературы

1.                 Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями от 30.12.2008 г.)

2.                 Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2002. – 751 с.

3.                 Деньги, кредит, банки: учебник / колл. авт.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2006. – 560 с.

4.                 Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 720 с.

5.                 Андрюшин С. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России / С. Андрюшин, В. Бурлачков // Вопросы экономики. – 2008. - № 11.-с.38-50

6.                 Бекетов Н.В. Денежно-кредитное регулирование в России: основные ориентиры / Н.В. Бекетов, А.И. Черная // Финансы и кредит. – 2008. - № 2. – с.2-6.