Европейская система центральных банков (ЕСЦБ). Евро как денежная единица стран Европейского Союза

Рис.4 Изменения  ставки процента ЕЦБ июль 2008-май 2009

 

Принятое 7 мая руководством банка решение  вызвано необходимостью дальнейшего  стимулирования находящейся в рецессии европейской экономики.

Июнь 2009 г. В июне 2009 года базовая  процентная ставка Европейского центрального банка составляла 1% годовых.

Ставка  ЕЦБ является самой высокой среди  крупнейших мировых центробанков. Так, Федеральная резервная система США еще в декабре 2008 года понизила ставку до целевого диапазона от нуля до 0,25% годовых, ставка Банка Англии в июне 2009 года на уровне 0,5%, Банка Японии за аналогичный период составляет - 0,1%. ЕЦБ понизил ставку до 1% с 1,25% 7 мая 2009года.[13]

Июль 2009 г. Ставка процента – 1%.

ЕЦБ при  рекордно низком уровне процентной ставки, составляющей 1% годовых, начал выдавать банкам кредиты под обеспечение  в неограниченном объеме и запустил программу покупки обеспеченных облигаций объемом 60 млрд евро. Европейский центральный банк начал с июля 2009 года выкуп обеспеченных облигаций. Эта мера оказала поддержку финансовым рынкам. Эффект от объявления о начале выкупа активов был воодушевляющим¹⁶.

Август 2009 г. Ставка процента – 1% годовых.

Европейский центральный банк договорился с  другими ценробанками Европы о том, что продажи золота в ближайшие 5 лет не превысят 2 тыс. тонн. Соглашение было подписано ЕЦБ, центробанками 16 государств еврозоны, ЦБ Швеции и Национальным банком Швейцарии.

Сентябрь 2009 г.. Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил базовую процентную ставку на уровне 1% годовых. Европейский центральный банк (ЕЦБ) улучшил экономический прогноз на 2009-2010 гг. ЕЦБ ожидает, что ВВП еврозоны по итогам этого года снизится на 4,1% и вырастет примерно на 0,2% в следующем году. В июне прогнозировалось снижение обоих показателей - соответственно на 4,6% и 0,3%. ЕЦБ 30 сентября, уже во второй раз в 2009 году предоставил банкам, работающим в зоне хождения единой европейской валюты, многомиллиардный годичный кредит под исторически низкую ставку рефинансирования, составляющую всего 1 процент годовых.

Октябрь 2009 г. Ставка процента – 1%.

Процесс восстановления экономики в зоне евро будет довольно сложным. При  этом он намекнул на то, что пока еще  рано отказываться от экспансионистской  денежной политики.

Затяжная  рецессия может привести к новому банковскому кризису, предостерегают эксперты Европейского центрального банка (ЕЦБ). По мнению эксперта ЕЦБ по вопросам стабилизации финансового сектора  Деяна Крушеца, «Это проблема не 2009 года. Сейчас в распоряжении банков достаточно финансовых средств для покрытия возможных убытков. Проблемы могут возникнуть в 2010 году».

Европейский центральный банк избрал ключевую стратегию  удержания процентной ставки на уровне 1% годовых, начиная с мая 2009 года, что представляет собой минимальный уровень процентной ставки за всю историю ЕЦБ. Тем не менее ставка процента 1% годовых считается самой высокой среди мировых центральных банков.

Таким образом, в целях предотвращения последствий мирового финансового кризиса Европейский центральный банк предпринял ряд мер, среди которых:

• Выдача кредитов банкам под обеспечение в неограниченном объеме;
• Программа выкупа обеспеченных облигаций в целях поддержки финансовых рынков;
• Предоставление банкам зоны евро многомиллиардного годичного кредита по ставку 1% годовых для поддержки хозяйствующих субъектов, испытывавших ранее трудности с получением кредитов;
• Ориентирование на расширение государственной помощи.

Европейский центральный банк в  течение почти трёх лет, с 2008 года, держал учётную ставку на уровне 1%, а в 2011 году он её повысил до 1,25%.

Европейские регуляторы ещё прежде давали понять, что они не желают очень резким ужесточением монетарной политики навредить экономикам, которые  сейчас пытаются решить собственные  долговые проблемы.

В настоящее время (в сентябре 2011 года) Европейский союз находится на грани очередных экономических потрясений, таких как угроза объявления дефолта Греции, рост внешнего долга и дефицита бюджета отдельных стран, в этих условиях ЕСЦБ является ключевым элементом стабилизации денежно-кредитной системы Евросоюза.

Заключение

Европейская система центральных банков –  это важнейшее ядро формирования единой денежно-кредитной политики для стран Европейского Союза. Среди  его главных функций выделяются: выработка и осуществление валютной политики зоны евро, содержание и управление официальными обменными резервами  стран зоны евро; эмиссия банкнот  евро, установление основных процентных ставок, поддержание ценовой стабильности в еврозоне, то есть обеспечение  уровня инфляции не выше 2 %.

Однако  концентрация кредитно-денежной политики у истоков ЕЦБ сделала ее менее  гибкой для стран-участниц ЕС. Общая  для всех европейских стран денежная политика обозначает, что с этих пор нет возможности быстро и  правильно реагировать на некие  обстоятельства, которые есть в отдельных  странах, находящихся на низких уровнях  развития или получающих развитие на разных отрезках делового цикла. А это  актуально в период мирового финансового  кризиса.

При формировании ключевых моментов кредитно-денежной политики, Европейскому центральному банку следует придерживаться многих факторов в числе которых, уровень  инфляции в странах ЕС, инфляционные ожидания, соотношение курсов евро с курсами других мировых валют  и т.п. Также ЕЦБ  необходимо четко  реагировать на конъюнктурные изменения  в экономике государств-членов Европейского Союза, что усложняет процедуру  осуществления кредитно-денежной политики и достижения успешных результатов.

Но тем  не менее по прошествии 10 лет деятельности ЕЦБ сумел доказать, что способен адекватно регулировать процесс экономического развития. В настоящий момент ЕЦБ подает надежду на стабилизацию экономической ситуации в среднесрочной перспективе.

В работе рассмотрены основные направления  деятельности Европейского центрального банка, его роль и значение в системе  Европейского системы центральных  банков, ключевые тенденции развития, обусловленные исторически и  конъюнктурно, а также горизонты  дальнейшей деятельности.

Список  использованных источников

1	Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под  ред. Г. Н. Белоглазовой – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с.
2	Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие /  Владимирова М.П., Козлов А.И. –  М.: КНОРУС, 2006. – 288 с.
3	Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Г.Е.Алпатов, Ю.В.Базулин и др.; Под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.
4	Денисова, М.В. Стратегия Европейского центрального банка//Банковское дело. – 2002. – №6. – С.18-20.
5	Залунина, Л.В. «Традиционный» инструмент денежной политики//Банковское дело. – 2003. – № 10. – С.9-11.
6	Кругликова, Е. Некоторые аспекты  кредитно-денежной политики Европейского центрального банка//Власть. – 2007. –  № 2. – С 80-83.
7	Международные валютно-кредитные и  финансовые отношения: Учебник/ Под ред.Л.Н.Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2005.
8	Михальчук, П. ЕЦБ прогнозирует более  глубокой спад экономики в еврозоне//Эксперт. – 2009. –  №22. – С.79
9	Петренко, С. Методика составления Европейским  центральным банком макроэкономических прогнозов частного сектора//Банковское дело. – 2003. – № 12. –  С.29-32.
10	Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: Учеб.пособие / Рудый К.В. – М.: Новое знание, 2007.
11	Сухарева, Н.А. Международно-правовой статус Европейского центрального банка//Российский внешнеэкономический вестник, . – 2007. – № 8. – С.71-73
12	Шатров Е. Анализ поведения ЕСЦБ как  коалиции//Мировая экономика и  международные отношения. –  2008. – № 8. – С.41-42
13	Казанская, А.Ю. Международные финансы. Каковы функции Европейского центрального банка?// Административно-управленческий портал: www.aup.ru. – M: 2007. – URL: www.aup.ru/books/m177/4_22.htm
14	Аксель Вебер о денежно-кредитной  политике ЕЦБ// Информационно-аналитический  сервер: www.burocrats.ru. – М. : 2009. – 1 веб-страница. – URL: www.burocrats.ru/bank/090210111200.html
15	Венкель, Рольф. Европейский центральный банк отмечает свое десятилетие// Информационный сервер: www.dw-world.de. – М. : 2008. – 1 веб-страница. – URL: www.dw-world.de/dw/article/0,,3376539,00.html
16	Map of euro area 1999 – 2009// Официальный сайт Европейского центрального банка:www.ecb.int/home/html/index.en.html. - Frankfurt am Main.: 2009. – URL:   www.ecb.int/euro/intro/html/map.en.html

¹ Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с. (с. 32)

² Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие /  Владимирова М.П., Козлов А.И. – М.: КНОРУС, 2006. – 288 с. (с. 36)

³ http://www.imf.org World Economic Outlook Database

⁴ Сухарева, Н.А. Международно-правовой статус Европейского центрального банка//Российский внешнеэкономический вестник, . – 2007. – № 8. – С.71-73

⁵ Аксель Вебер о денежно-кредитной политике ЕЦБ// Информационно-аналитический сервер: www.burocrats.ru. – М. : 2009. – 1 веб-страница. – URL: www.burocrats.ru/bank/090210111200.html

⁶ Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: Учеб.пособие/К.В.Рудый. – М.: Новое знание, 2007 (с.316-317)

⁷ Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2005. (с.445)

⁸ Сухарева, Н.А. Международно-правовой статус Европейского центрального банка//Российский внешнеэкономический вестник, . – 2007. – № 8. – С.71-73

⁹ Сухарева, Н.А. Международно-правовой статус Европейского центрального банка//Российский внешнеэкономический вестник, . – 2007. – № 8. – С.71-73

¹⁰ Денисова, М.В. Стратегия Европейского центрального банка//Банковское дело. – 2006. – №6. – С.18-20

¹¹ Казанская, А.Ю. Международные финансы. Каковы функции Европейского центрального банка?// Административно-управленческий портал: www.aup.ru. – M: 2007. – 1 веб-страница. – URL: www.aup.ru/books/m177/4_22.htm

¹² Кругликова, Е. Некоторые аспекты кредитно-денежной политики Европейского центрального банка//Власть. – 2007. –  № 2. – С 80-83.

¹³ Денисова, М.В. Стратегия Европейского центрального банка//Банковское дело. – 2002. – №6. – С.18-20.

¹⁴ Кругликова, Е. Некоторые аспекты кредитно-денежной политики Европейского центрального банка//Власть. – 2007. –  № 2. – С 80-83.

¹⁵ Петренко С. Методика составления Европейским центральным банком макроэкономических прогнозов частного сектора//Банковское дело. – 2003. – № 12. –  С.29-32.

¹⁶ Глава ЕЦБ считает адекватным уровень процентных ставок в еврозоне//Информационный портал: www.finansmag.ru. – М. : 2010. – URL: www.finansmag.ru/news/39318