Деньги и финансовые рынки в кругообороте доходов

Во-вторых, инвестиции.

Рабочие произведут больше продукции, используя более совершенное оборудование. Лесоруб, к примеру, срубит больше деревьев, если применит современную бензопилу вместо примитивной ножовки или топора. Водитель грузовика может перевезти больше грузов, чем извозчик. Но оборудование и машины - не бесплатны. Ресурсы, используемые для их производства, могли бы найти иное применение: в изготовлении пищевых продуктов, одежды, автомобилей и других предметов каждодневного потребления.

Экономика учит, что тот, кто больше сберегает и инвестирует, больше производит в будущем.

В-третьих, технический прогресс.

Использование человеческого интеллекта, изобретающего новые товары или более аффективные технологии производства - важнейший источник экономического роста.

За последние 250 лет развитие техники буквально преобразило нашу жизнь. Сначала паровая машина, затем - двигатель внутреннего сгорания, электричество и ядерный реактор заменили мускулы человека и животных в качестве основного источника энергии. Автомобили, автобусы, поезда и самолеты вытеснили лошадь и повозку как основные способы передвижения. Технический прогресс продолжает изменять нашу жизнь и сегодня. Лазерные проигрыватели, микрокомпьютеры, текстовые редакторы, микроволновые печи, видеокамеры, магнитофоны, автомобильные кондиционеры существенно изменили характер нашей работы и досуга в течение последних двадцати лет.

В-четвертых, улучшение экономической организации общества.

Исторически изменения в законодательстве всегда являлись важным источником экономического прогресса. В XVIII в. Патентная система предоставила инвесторам право частной собственности на идеи. Примерно в то же время признание корпорации в качестве юридического лица облегчило создание больших фирм, требовавшихся для массового производства промышленных товаров. Эти прогрессивные изменения в экономической организации общества способствовали росту производства в Европе и Северной Америке.

Эффективная экономическая организация общества способствует хозяйственному сотрудничеству людей и направляет ресурсы на производство нужных им товаров. Ее главные характеристики более подробно рассмотрены в следующей части.

I.III Уравнение обмена.

Уравнение обмена — расчет зависимости, согласно которому, произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт: MV=PQ.

где М - денежная масса (количество денег в обращении); Р - уровень цен товаров; V - скорость обращения единицы денег; Q - уровень реального производства (физический объем обращающихся товаров)

Реальный национальный продукт есть совокупность стоимости всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране с учетом инфляции. Соответственно скорость обращения денег может быть получена также отношением номинального национального продукта к величине денежной массы.

Уравнение обмена — это закономерная зависимость, которая вытекает из классического закона денежного обращения и соответственно должно выполняться всегда. Государство должно поддерживать и регулировать это соотношение, воздействуя экономическими методами на рост национального продукта, денежную массу и цены посредством налоговой, процентной, кредитной политики, обеспечивающей требования закона денежного обращения и уравнения обмена.

Основное требование закона денежного обращения и уравнения обмена сводится к сбалансированию денежной и товарной массы в обращении при данной скорости обращения денег.

Если закон денежного обращения нарушен, и денежная масса не соответствует потребностям товарного обращения, происходит нарушение устойчивости денег, изменение их покупательной способности.

Под устойчивостью денег стоит понимать стабильность их покупательной способности и стабильность валютного курса.              

Покупательная способность денежной единицы определяется количеством стоимостей (товара), которое можно приобрести за эту денежную единицу. Следовательно, показателем покупательной способности являются товарные цены.

Если цены на товары и услуги стабильны, покупательная способность — тоже. Если цены растут, покупательная способность денежных единиц падает, и наоборот.

Валютный курс - цена национальной денежной единицы страны, выраженная в иностранной валюте.

II. Сбережения, инвестиции и финансовые рынки

II.I. Сбережение и виды  инвестиций.

По мере того, как у человека появляются сбережения, возникает вопрос о том, как их сохранить и приумножить. Самый простой способ - копить дома, и по статистике это наиболее любимый способ сбережения у россиян. Конечно, деньги при этом не прирастают. Этим и отличаются сбережения от инвестиций. Какая-то часть средств, несомненно, должна быть всегда под рукой. Но не стоит забывать об инфляции, которая день ото дня, из месяца в месяц снижает покупательную способность ваших сбережений. Традиционным способом заставить деньги работать являются банковские депозиты. Сберегательные кассы существовали и при советской власти, так что понятия банковского вклада и процентов всем хорошо известны. Однако последнее время доходность банковских вкладов оказывается ниже инфляции, таким образом, покупательная способность ваших денег все равно снижается, хотя и меньшими темпами.

Итак, если вы располагаете некоторой суммой свободных денег, вам, вероятно, будет интересно узнать, какие еще варианты размещения денежных средств (помимо хранения наличной валюты дома или размещения валюты или рублей в банке) существуют сегодня на финансовом рынке.

Несомненно, самое простое – это депозит в надежном банке. Однако в современном финансовом мире существуют и другие способы, среди которых можно выделить:

Инвестиции в недвижимость

Инвестиции на фондовом и валютном рынке

Вложения в паевые фонды

Доверительное управление активами

В приведенной ниже таблице рассмотрены преимущества и недостатки различных форм размещения активов.

Таблица № 1.

Преимущества и недостатки различных форм размещения активов.

Выбор той или иной формы инвестирования денежных средств зависит от многих факторов и, прежде всего, от Ваших личных целей относительно сбережений.

Инвестиции на Финансовых Рынках

Одним из наиболее эффективных способов вложений капитала на сегодня является инвестирование на финансовых рынках. Однако, такие инвестиции, особенно инвестиции на сильно изменчивых (волатильных) рынках, к которым относится и валютный рынок Forex, требуют профессионального подхода. Только при ежедневном анализе рыночных тенденций, контроле рисков, отслеживании влияющих на рынок политических и экономических факторов возможно стабильное получение доходов от инвестирования. Подробнее о рисках.

Инвестиции – это наука, и для того, чтобы постичь ее в полной мере, необходимо затратить время и силы. Именно поэтому во многих случаях эффективнее доверить управление своими активами профессионалам, для которых извлечение дохода от операций на валютном рынке является ежедневной работой.

Услугой доверительного управления могут воспользоваться как физические, так и юридические лица.

Доверительное Управление.

Доверительное управление предполагает передачу инвестором (учредителем управления) активов и или денежных средств в управление профессиональному участнику рынка. Это может быть реализовано следующим образом:

1. Инвестор (учредитель управления) передает Доверительному управляющему денежные средства и право распоряжаться ими в соответствии с Договором доверительного управления. В данном случае денежные средства переводятся инвестором на счет Доверительного управляющего.

2. Инвестор передает Доверительному управляющему право управления средствами, которые размещены на торговом счете инвестора в брокерской компании.

В первом случае денежные средства инвестора находятся непосредственно у доверительного управляющего, и он может самостоятельно распоряжаться ими. Поэтому важно, чтобы доверительный управляющий мог обеспечить для инвестора прозрачность совершаемых им операций с переданными в управление средствами инвестора, гарантию их сохранности и возврата.

Во втором случае денежные средства находятся на личном счете инвестора у брокера, предоставляющего обслуживание операций на том или ином финансовом рынке. В этом случае доверительный управляющий может совершать торговые операции на финансовом рынке, но не имеет права снимать денежные средства со счета инвестора. Брокер обеспечивает инвестору прямой доступ к его счету, возможность в любой момент времени получить информацию обо всех проводимых операциях на его счету и снятие денежных средств со счета.

И в том и в другом варианте Доверительный управляющий инвестирует денежные средства в различные финансовые инструменты на основании Договора доверительного управления (Соглашения). За услуги доверительного управления управляющий получает комиссионное вознаграждение в виде процента от прибыли, полученной в результате инвестирования.

Договор доверительного управления и Инвестиционная декларация должны отражать все существенные условия доверительного управления, такие как:

· Минимальный размер суммы инвестирования

· Минимальный срок инвестирования

· Стратегию инвестирования

· Уровень возможных потерь первоначальной суммы инвестирования и условия их компенсации

· Условия выплаты вознаграждения управляющем

· Ответственность сторон

II.II.  Разновидности финансовых рынков

Финансовый рынок представляет собой экономические отношения между субъектами рынка в процессе распределения потоков финансовых ресурсов. Вследствие большого разнообразия видов и форм различных финансовых инструментов, а также способов торговли ими, существуют различные финансовые рынки. Их можно классифицировать по нескольким признакам.

В зависимости от длительности предоставляемых ресурсов различают рынки долгосрочного и краткосрочного капиталов. В последнем случае обычно говорят о денежных рынках, на них заключаются сделки сроком до 1 года. Денежные рынки подразделяются на кредитные и валютные рынки. На кредитных рынках предприятия и банки могут получить краткосрочные ссуды. Предприятия обычно кредитуются в коммерческих банках. Сами банки привлекают краткосрочный капитал на рынке межбанковского кредита. К денежным рынкам могут быть отнесены также операции по покупке и продаже краткосрочных финансовых инструментов – векселей, казначейских обязательств и облигаций и подобных им ценных бумаг.

Как правило таким образом привлекают капитал правительства и крупные банки, для предприятий они служат инструментом краткосрочных финансовых вложений. Наиболее известным инструментом такого рода являются 3-х и 6-месячные векселя. На валютных рынках осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты.

Непосредственными участниками таких рынков являются в основном банки, имеющие соответствующую лицензию ЦБ. При этом они могут выполнять поручения своих клиентов (предприятий) по покупке или продаже валюты в связи с исполнением предприятиями внешнеэкономических контрактов. С другой стороны, банки-участники валютного рынка могут осуществлять от своего имени крупные спекулятивные операции с иностранной валютой с целью получения дохода. Рынки долгосрочного капитала можно разделить на банковский и фондовый. На банковском рынке предприятие может получить долгосрочный кредит. Такая форма кредитования не имеет очень широкого распространения в нашей стране. Активное участие банков в формировании долгосрочного капитала предприятий наблюдается в основном в Японии и Германии. В других развитых странах коммерческие банки занимаются в основном краткосрочным кредитованием своих клиентов