Денежные реформы, их сущность, направление и процесс проведения

В Аргентине  в декабре 1993 года была обнародована правительственная программа экономической стабилизации, предусматривавшая резкое сокращение бюджетного дефицита за счет уменьшения непроизводительных расходов и ассигнований, проведение индексации цен и введение новой денежной единицы. А уже в сентябре 1994 года данные института статистики и цензов свидетельствовали о наступившей финансово-экономической стабильности, что стало возможным благодаря радикальным преобразованиям, сопровождаемым денежной реформой, установлением твердого обменного курса национальной валюты по отношению к американскому доллару и другим жестким финансовым мерам. Денежная реформа сопровождалась политикой государства по поддержанию покупательной способности аргентинского песо, паритетного американскому доллару.

В декабре  минувшего года на Кубе было официально объявлено о постепенном введении новой конвертируемой денежной единицы -«конвертируемого песо». В отличие от национальной денежной единицы - песо, его «конвертируемый» собрат должен свободно обмениваться внутри страны на иностранную валюту. Данное нововведение направлено на постепенное выведение из внутреннего обращения валют других стран.

Южноафриканский вариант

Денежные  реформы проводятся посредством  не только введения непременно новых  элементов денежной системы, но и  упразднения существующих. Так, недавно в ЮАР на смену двум параллельно существовавшим денежным единицам - финансовому и торговому, или коммерческому, ранду - пришла одна в лице последней. А финансовый ранд, впервые введенный еще в начале 60-х годов, упразднен.

Это уже  не первое возвращение к монополизму торгового ранда. Такая же ситуация была в 1983 году, когда отменялась система двойного валютного курса. Однако тогда «правление» торгового ранда продолжалось лишь до сентября 1985 года, когда было восстановлено двоевластие. А в иные годы скидка (дисконт), с которой финансовый ранд котировался по отношению к торговому, достигала 50%. Такое положение было на руку иностранным инвесторам, игравшим на разнице курсов. И вот сдерживающий в последнее время иностранные инвестиции финансовый ранд отменен. Но даже и такая специфическая денежная реформа потребовала соответствующей подготовки, выразившейся в создании валютных резервов в размере $3,5 млрд. и открытии резервным банком кредитных линий на сумму около $4,5 млрд.

Отмена  финансового ранда рассматривается как первый этап в намеченной валютной либерализации. Отмечу, что у этих нововведений на юге Африки есть как сторонники, так и противники, каждый представитель которых выдвигает, казалось бы, убедительные аргументы в подтверждение своего мнения.

В то же время специалисты отмечают, что Мексика и Испания, наоборот, рассматривают вариант возможного введения параллельных денежных единиц для защиты национальных экономик.

Реформирование  денежных систем в бывшем СССР

В большинстве  бывших советских республик денежные реформы с той или иной долей успеха уже осуществлены. Открыла «парад» национальных валют Эстония с появлением в 1992 году собственной кроны, сразу же привязанной к немецкой марке. В 1993 году учреждена национальная валюта России, сменившая на «боевом посту» денежные знаки СССР образца 1961-1992 годов.

В том  же году на смену «собрату» нашего купонокарбованца - литовскому купону пришла национальная денежная единица - лит, обеспеченная всем достоянием независимого государства. Став единственной расчетной единицей на территории Литвы, она все же была привязан к американскому доллару в соотношении 4:1. Между тем, это обстоятельство прекратило процветавшие до того спекуляции с СКВ. Повысилось и доверие литовцев к своей национальной валюте, а следовательно, получила новый импульс мотивация труда.

С марта 1993 года с собственной национальной валютой - латом живет и Латвия. Лат заменил временные (с мая 1992 года) деньги - латвийский рубль. Причем обмен продолжался в общей  сложности более года. В момент введения новая денежная единица относилась к американскому доллару, как 1:1,42, а в дальнейшем еще более укрепила свои позиции. К концу 1994 года за лат брали уже $ 1,69. Кстати, именно в Латвии был открыт первый тогда еще в СССР пункт по обмену валют. Следует подчеркнуть, что лат в отличие от своих балтийских «коллег» привязан не к какой-либо отдельно взятой СКВ, а к SDR (Special Drawing Rights - специальные права заимствования - искусственно созданные международные резервные средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ). И в этом, безусловно, есть смысл. Таким образом, лат в значительной степени гарантирован от кризисных явлений, периодически охватывающих как США, так и ФРГ. На сегодня он входит в число официально конвертируемых валют мира. Стабильности лата послужил поистине «царский» подарок, который Банк Латвии получил от своего довоенного предшественника - 10 тонн золота, хранившегося на Западе. Кстати, и сегодня валютные авуары, образующие наряду с золотом стабилизационный фонд, Латвия предпочитает хранить в западных банках.

С июля 1994 года заявил о себе и узбекский  сум. Этим ознаменовался переход  «советский рубль - сум-купон - сум». Причем был применен щадящий режим обмена денежных знаков. В течение первого месяца денежной реформы параллельно ходила новая национальная денежная единица и сум-купоны. Кроме того, введение национальной валюты сопровождалось компенсационными выплатами всем категориям граждан республики в размере 100 сумов.

С 10 мая 1995 года национальная валюта введена  и в Таджикистане. Появится таджикский рубл, благодаря чему, по заявлению  президента страны Эмомали Рахмонова, «создается новая денежная система, которая обеспечит нормальное денежное обращение внутри республики и прохождение платежей за ее пределами».

Главой  грузинского государства Эдуардом Шеварднадзе уже объявлено о  введении в ближайшем будущем  новой национальной денежной единицы  лари, призванной стабилизировать экономику, повысить жизненный уровень населения. Для обеспечения ее внутренней конвертируемости предполагается использовать средства из финансовой помощи МВФ (решение о выделении Грузии $157 млн. уже принято).

Как видим, спектр практических шагов по подготовке и проведению денежной реформы довольно широк. Те или иные подходы имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Безусловно, нельзя сбрасывать со счетов и специфические национальные особенности во всех их проявлениях.

Не всегда денежные реформы оканчиваются успехом. Так, произошел провал денежной реформы, начатой в Заире в 1993 году.

Немаловажное  значение в проведении денежных реформ (естественно, отдавая пальму первенства объективным экономическим предпосылкам) имеет психологический фактор.

    3. Денежная реформа  в Украине

    Важно верно оценить механизм денежной реформы 2-16 сентября 1996 г. в Украине. По масштабам и глубине изменений она классифицируется как структурная, полная и широкомасштабная денежная реформа.

    К характерным признакам этой денежной реформы относятся: многофакторная причинность и многоцелевое направление; длительный период проведения (1991-1996 гг.); применение временных денег (купоно-карбованцев) как переходных; длительный период использования купоно-карбованцев и их гипервысокое обесценивание; создание нового механизма эмиссии, инкассирования и обеспечения денежного обращения и его регуляции; особая социальная направленность и др.

    Многоцелевой  характер преобразований подготовительного  периода позволяет выделить два  его этапа:

1. первый (январь - ноябрь 1992 г.), когда осуществлялась эмиссия купоно-карбованцев и обеспечивалась надлежащая инфраструктуру их функционирования. В частности, осуществлена перестройка Национального банка как эмиссионного центра, разработана необходимая нормативно-законодательная база регуляции денежного обращения и обеспечения денежной массы в обороте;
2. второй этап (ноябрь 1992 г. - август в 1996 г.). Осуществленные превращения окончательно закрепили украинский карбованец в обороте как единственную национальную валюту. Хоть он и выполнял роль временной валюты, но на основе создания экономических и финансовых предпосылок стал действовать как стабильное средство обращения и платежа, которое получило международно признанную стоимость на основе регулярных валютных торгов УМВБ.

    Лишь  после успешных последствий экономических преобразований и развития национальной денежной системы была начата завершающая фаза денежной реформы. В ходе ее проведения 2-16 сентября 1996 г. реализован следующий комплекс мероприятий:

• проведена деноминация украинского карбованца;
• в денежное обращение внедрена новая постоянно действующая национальная денежная единица - гривна;
• заменен действующий тогда масштаб цен: 100 тыс. украинских карбованцев на 1 гривню;
• на протяжении всего периода обмена старой денежной единицы на гривну действовал единый порядок обмена без любых ограничений;
• заменены цены всех товаров и услуг, размеры тарифов, заработной платы, пенсий, стипендий, платежных обязательств и тому подобное.