Денежные реформы, их роль и значение для макроэкономической стабилизации

     Центральный банк страны объявляет девальвацию при длительном дефиците платежного баланса страны из-за ее неконкурентоспособности на мировом рынке, вызвавшем снижение резервных активов до критической точки. Девальвация может быть открытой и скрытой. При открытой девальвации из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег). При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.

     Примером  открытой девальвации может быть денежная реформа 1839-1843 гг. в России.  Обесцененные   ассигнации   были   обменены   по  пониженному курсу на кредитные билеты, которые, в свою очередь, свободно обменивались на золото и серебро по твердому курсу.

     Примером  скрытой девальвации может служить  девальвация в период денежных реформ С. Ю. Витте в 1895-1897 гг.   Она состояла   в том,    что был восстановлен размен кредитных билетов на золото, но золотое содержание рубля было снижено.

     Девальвация удорожает, а значит, сокращает импорт, импортные товары дорожают. От этого  страдает население, а также предприятия, покупающие иностранное сырье, детали, оборудование, технологии. Падает реальная покупательная способность зарплат. Обесцениваются вклады. Девальвация имеет и некоторые плюсы. Экспортные товары дешевеют, и это положительная сторона девальвации, так как  этим девальвация благоприятствует развитию экспорта. В то же время девальвация провоцирует рост темпов инфляции, так как при удешевлении отечественной продукции производители повышают цены на внутреннем рынке (раскручивание девальвационно- инфляционной спирали), еще больше обесценивая вклады и сбережения. Т. о. девальвация снижает уровень жизни населения. [6]

     Все страны, осуществлявшие переход к  рынку от плановой экономики, страдали от подавленной инфляции. Это выражалось в существовании денежного навеса, или избыточной денежной массы.

     Макроэкономическая  стабилизация предполагает ликвидацию денежного навеса как источника, постоянно подпитывающего инфляцию. Каким путем это   осуществить?     Экономическая    теория, а    также    практика стабилизационных программ, представляет следующие направления:

• сокращение номинального предложения денег;
• либерализация цен;
• увеличение реального объема производства;
• снижение скорости обращения денег.

     На  практике, обычно, решаются две задачи: проведение денежной

реформы или либерализация цен. В период после Первой, а также после Второй мировой войны во многих странах Европы осуществлялась именно денежная реформа как радикальная мера борьбы с гиперинфляцией. Однако проведение денежной реформы наталкивается на весьма сложный вопрос: как определить избыток денежной массы и конфисковать (или заморозить) денежные средства населения и фирм? Особую сложность представляет исчисление объема избыточной денежной массы. Некоторые ученые предлагают рассчитывать эту величину на основе статистических данных за некий базовый, или средний год, и оценки черного рынка, на котором, как предполагается устанавливаются равновесные цены. Неточные оценки в определении денежного навеса при проведении денежной реформы затрагивают проблему социальной справедливости. Неудачный эксперимент с конфискацией 100- и 50-рублевых купюр в СССР (1991 г.) был основан на предположении, что лица, имеющие нетрудовые доходы и уклоняющиеся от налогообложения, держат свои активы именно в купюрах указанного достоинства. В результате на практике пострадали, прежде всего, малообеспеченные слои населения, а мафиозные структуры благополучно избежали конфискации, поскольку хранили свои денежные активы в долларах или недвижимости.

       Важно заметить, что даже успешно проведенная денежная реформа подрывает доверие населения к правительству вследствие неизбежного конфискационного ее характера. Кроме того, разовое уничтожение денежного навеса без радикального изменения всей системы ценообразования и реформы в бюджетно-налоговой сфере, не дает гарантии от нового нарастания денежного навеса.

       Либерализация цен так же, как и денежная реформа, уничтожает избыточную денежную массу, но уже через повышение общего уровня цен. При этом рост цен может наглядно продемонстрировать, каков был избыток денежной массы перед “отпуском“ цен. Так, в России в течение недели после либерализации (январь 1992 г.) цены выросли в 3,5 раза. Это с известной степенью точности может свидетельствовать о том, что в декабре 1991 г. количество денег в обращении превышало равновесный уровень в 3,5 раза. Оговорку об “известной степени точности” необходимо сделать потому, что рост цен после их либерализации отражал не только объем денежного навеса, но и уже сформировавшиеся инфляционные ожидания производителей товаров и торговых организаций.

     Итак, ортодоксальный сценарий предполагает устранение денежного навеса уже в самом начале рыночных преобразований. Но успех ортодоксальной программы можно считать прочным, если вслед за этим шагом и даже одновременно с ним проводится жесткая финансовая политика.

     Дефицит государственного бюджета, который  покрывается за счет эмиссии, будет постоянно воспроизводить ситуацию избыточного совокупного спроса, раскручивать инфляционную спираль. Если невозможно достичь бездефицитного бюджета, то превышение расходов над доходами должно покрываться за счет неинфляционных источников. Бюджетные дефициты имеют не только страны, переходящие к рынку, но и многие страны рыночной экономики. [8], [10] 
Заключение 

     Денежные  реформы как часть антиинфляционной политики являются ее радикальной мерой. Проводятся они различными методами в зависимости от  цели, ситуации в стране, проводимой политики, темпов инфляции, степени обесценения денег и других факторов, включая компетенцию денежных властей. Характер проведения денежных реформ менялся во времени. Основные методы денежных реформ – нуллификация, реставрация, деноминация, девальвация. Денежные реформы часто применялись для конфискации сбережений граждан, стабилизируя ситуацию в стране за их счет. Это конфискационные денежные реформы. Денежные реформы могут быть и неконфискационными, когда обмен денег не ограничен количеством, временем или социальным статусом граждан. Россия, как и другие страны, имеет опыт и удачных и неудачных денежных реформ. Важно добиться действенности денежных реформ и других мер макроэкономической стабилизации, с наименьшими отрицательными  последствиями для экономики, населения и страны в целом. Для СССР и стран советского блока часто были характерны конфискационные денежные реформы, что не характерно для развитых в экономическом и правовом отношении государств. Поэтому стабилизация денежного обращения достигалась частично за счет населения. В России в период реформ и пореформенной России были проведены денежные реформы с целью преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения, но удачными их назвать нельзя. Например, реформа 1992-1993 гг. ввела новую национальную валюту – российский рубль, но не уменьшила долларизацию экономики и не сдержала инфляцию. Как свидетельствует опыт, денежные реформы эффективны при тщательной подготовке к ним, увеличении производства и товарооборота, укреплении госбюджета, ограничении денежной эмиссии, накоплении золотовалютных резервов. В таких условиях, например, проводилась реформа Витте в 1897г., которая готовилась много лет еще при его предшественниках. Денежная реформа 1922-1924 гг. также тщательно готовилась. Этот опыт должна учитывать Россия. Денежные реформы оправданы только при проведении соответствующей макроэкономической стабилизации, сдерживании оттока капитала, активизации инвестиций в основной капитал, регулировании цен, регулировании внешних факторов инфляции, антимонопольном регулировании.

     Для полной реализации возможностей экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики необходимы определенные условия. Прежде всего, денежное обращение  в стране должно быть устойчивым, т.е. сохранять или повышать свою покупательную способность и курс в иностранной валюте. В противном случае деньги могут серьезно затруднять развитие общественного производства и вызвать социально-экономическое напряжение в стране. [5] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список использованных источников

1. Финансы, денежное обращение, кредит./ Под ред. Г. Б. Поляка. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
2. Финансы, деньги, кредит. Е. Г. Чернова, В. В. Иванов. М: Проспект, 2007.

Борисов, Е.Ф. Экономическая теория/ Е.Ф. Борисов. - учебник.- М. Юристь, 2007.- 568 с.

3. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь/А.Б. Борисов.- М.:ИНФРА-М, 2009.-895 с.
4. Вечнаков, Г.С. Микро- и макроэкономика. Учебник для вузов /Под общей ред. Г.С. Вечнакова.- СПб: Изд. «Лань», 2010.- 352с.
5. Жуков, Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов/ Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Л.Т.Литвиненко / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова.- 3-е изд.,  перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-703 с.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; под ред. академ. РАЕН Е.Ф.Жукова.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-600 с.
7. Колпакова,  Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит/ Г.М. Колпакова.- учеб. Пособие.- М. Финансы и статистика, 2008.- 368 с.
8. Деньги, кредит, банки: учебник/ под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина.- 3 изд., перераб. и доп..- М.: КНОРУС, 2005.-560 с.
9. Словарь современной экономической теории Макмыляссана.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 628 с.
10. Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков/ Ф. Мишкин. - Учебное пособие для вузов, пер. с англ.