Денежно-кредитная политика: цели и методы

 
 
 
 

Контрольная работа № 1

по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

на тему:

«Денежно-кредитная политика: цели и методы» 
 
 
 
 
 

     Студент:  

     Факультет:  

     Специальность:

     Курс:

     Форма обучения:

     Личное  дело №: 

     Проверил: 
 
 
 

 

• Содержание

 

• Введение…………………………………………………………………………...3

 

1. Понятие денежно-кредитной политики, ее цели,

теории, лежащие в ее основе………………………………………………………..4 

2. Методы реализации денежно-кредитной политики…………………………….8 

3. Цели и методы денежно-кредитной политики Банка России………………...15 

• Заключение……………………………………………………………………….19

 

• Список  использованной литературы…………………………………………...20
 

• Введение

     Центральный банк – центральное звено денежно-кредитной  системы любого государства, он сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка является выработка общей кредитной политики.

     Денежно-кредитная  политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

     Нельзя  забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный, а  потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. Без верной денежно-кредитной политики, экономика не может эффективно функционировать.

 

1. Понятие денежно-кредитной политики, теории, лежащие в ее основе

     Денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия¹.

     Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения  
и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Денежно-кредитная политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики².

     Денежно-кредитная  политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых  Центральным банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения.

     Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и  в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами.

     Высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема ВНП. Но высшая цель достигается с помощью мероприятий денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на долгие годы. В связи с этим денежно-кредитная политика ориентирована на более конкретные и легкодоступные промежуточные цели, такими как, например, стабилизация валютного курса, сдерживание инфляции, фиксация количества денег, находящихся в обращении, и др. 

     В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая в  том числе процесс воздействия  денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

     Длительное  время среди экономистов ведутся  дискуссии по вопросам значимости и роли денежно-кредитной политики в условиях рынка, обусловленные двумя различными подходами к теории денег: кейнсианской теорией и монетаризмом.

     И современные кейнсианцы, и монетаристы  признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом, но оценивают это влияние по-разному.

     Теория  Кейнса предусматривает активное вмешательство  государства в экономическую жизнь. Кейнс не верил в саморегулирующийся денежный механизм и считал, что для обеспечения нормального роста и достижения экономического равновесия необходимо вмешательство извне. Сама рыночная экономика «вылечить» себя не может³. Это, в частности выражается в безработице, инфляции, частых экономических рисках. Сторонники кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные с целью достижения «эффективного совокупного спроса», высокого уровня занятости и максимально возможных темпов роста производства⁴.

     Кейнс утверждал, что размеры общественного  производства и занятости, их динамика определяются не факторами предложения, а факторами платежеспособного спроса. В центре внимания должно находиться рассмотрение спроса и его составляющих, а также факторов влияющих на спрос.

     По  его мнению, для увеличения инвестиций, которые играют решающую роль в расширении платежеспособного спроса необходимо:

• снизить проценты на кредиты, и предприниматели будут вкладывать денежные средства не в ценные бумаги, а в развитие производства;
• стимулировать эффективный спрос за счет увеличения государственных расходов, инвестиций и закупки товаров;
• перераспределение расходов в пользу социальных групп, получающих наиболее низкие доходы для увеличения спроса этих социальных групп.

     В итоге, по мнению Кейнса, расшириться  производство, будут привлечены дополнительные работники, сократиться безработица. Кейнсианцы считают денежно-кредитную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики.

       На 70-е годы приходиться кризис  кейнсианства. Над идеями этой школы берут верх идеи монетаризма, главным теоретиком которого являлся Мильтон Фридман, известный американский экономист.

     Монетаристский  подход базируется на убеждении, что  рыночная экономика – внутренне  устойчивая система. Все негативные моменты, возникающие в ней, носят экзогенный характер и являются результатом некомпетентного вмешательства государства в экономику⁵.

     По  мнению монетаристов необходимо сокращение до минимума государственных регуляторов, исключение или снижение роли налогового, бюджетного регулирования. В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, должны служить «денежные импульсы», денежная эмиссия. Фридман исходил из того, что денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Рост денежного предложения должен обеспечиваться стабильностью цен⁶.

     Монетаристы считают, что корреляция между денежным фактором и объемом национального  производства более тесная, чем между  инвестициями и валовым национальным продуктом. При умеренном снижении цен (дефляции) наблюдается рост общественного богатства. Однако при более выраженной дефляции проявляются чистые убытки.

     Таким образом, динамика ВНП следует непосредственно  за динамикой денег. «Денежное правило» Фридмена предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении – в пределах 3-5% в год. Именно такой прирост вызывает деловую активность в экономике.

 

2. Методы реализации денежно-кредитной политики

     В рамках денежно-кредитной политики применяются прямые и косвенные методы.

     Прямые  методы носят характер административных мер в форме различных директив Центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цен  на финансовом рынке.

     Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  сферы воздействуют на поведение хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов. Естественно, что эффективность использования косвенных методов тесно связана с развитием денежного рынка⁷.

     Помимо  прямых и косвенных различают  общие методы, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм⁸.

     В странах с развитой рыночной экономикой инструментами денежно-кредитной  политики являются:

• операции на открытом рынке;
• изменение нормы обязательных резервов;
• изменение учетной ставки (ставки рефинансирования).

     В России Законом о Центральном  Банке РФ предусмотрены также  следующие виды инструментов:

• рефинансирование кредитных организаций;
• валютные интервенции;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения;
• эмиссия облигаций от своего имени.

     Остановимся на основных методах подробнее.

     Операции  на открытом рынке представляют собой куплю-продажу ценных бумаг государства у коммерческих банков и экономических агентов. Эти операции изменяют непосредственно денежную базу. Так, если ЦБ покупает ценные бумаги, то он переводит деньги на счета коммерческих банков, то есть увеличивает депозиты системы коммерческих банков.

     Так как увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, следовательно, возрастают их кредитные ресурсы. Происходит мультипликативное увеличение кредитных денег в экономике, а значит, расширение денежной массы. Следствием роста предложения денег оказывается снижение процентной ставки (так называемая «политика дешевых денег») и рост частной инвестиционной активности.