Денежная система Великобритании

 

Контрольная работа

по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки»

Денежная система Великобритании

Вариант 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание.

 

     Введение……………………………………………………………… ........3

1. Развитие денежной единицы Великобритании

    до Второй мировой войны………………………………………………….4

2. Инфляция в Великобритании в послевоенный период……………….5
3. Наличный и безналичный оборот в Великобритании………………....8

    Заключение…………………………………………………………………..14

    Литература…………………………………………………………………..15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Денежная система –  устройство денежного обращения  в стране, сложившееся исторически  и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI-XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают системы  двух типов:

- система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

- система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги.

Целью данной работы – изучить денежную систему Великобритании.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть развитие английской денежной единицы до  Второй мировой войны.
2. Разобрать причины и результат инфляции в Великобритании в  послевоенный период.
3. Рассмотреть наличный и безналичный оборот в Великобритании.

 

1. Развитие денежной единицы Великобритании до Второй мировой войны

Денежная единица Великобритании - фунт стерлингов. Он использовался  задолго до возникновения централизованного  государства еще в IX-Х вв. В  названии «фунт стерлингов» нашло  отражение его первоначальное весовое  содержание: из одного фунта серебра  чеканили 240 пенсов, которые имели  также второе название - «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

 В XIV веке в Англии  появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII века действует биметаллическая денежная система.

  В конце XVIII - начале ХIХ века Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 года чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 ф. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 года в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 году был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. ст. 17 шилл. и 10,5 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844 год) эмиссия банкнот почти на 100% обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн. ф. ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентом и фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.

В 1914 году банкноты перестали  размениваться на золото, а золотые  монеты были изъяты из обращения. Для  покрытия военных расходов правительство  стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 году размен банкнот  на золото был восстановлен, но в  урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 год был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 году изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы - с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 году во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена  банкнот на золото. С этого времени  в Англии действует система неразменных  кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануне войны 80% международных платежей). В 1931 году был создан стерлинговый блок, на базе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона, распавшаяся в 1970-х гг. После кризиса 1929 - 1931 гг. происходят ослабление позиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютой ведущих позиций и превращение ее во второстепенную резервную валюту: удельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 лет снизился с 7 до 3%.

2. Инфляция в Великобритании в послевоенный период

Период после Второй мировой  войны в Великобритании, как правило, характеризуется более высокими темпами инфляции, чем в другая промышленно развитых странах (за исключением Италии). В 1951 - 1960 гг. розничные цены росли в среднем на 4,1% в год; в 1961 - 1970 гг. - на 4,0%; в 1971 - 1980 гг. - на 13,3%; в 1981 - 1986 гг. - на 7,5%. Покупательная способность фунта стерлингов к 1986 году снизилась по сравнению с довоенным 1938 годом в 16 раз и по сравнению с 1950 годом - в 12 раз.

Причины инфляции в Великобритании, как и в других странах, коренятся  и в сфере производства, и в  сфере обращения. Одной из основных был бюджетный дефицит, который  сопровождался ростом государственного долга. Задолженность только центрального правительства в 1986 году составляла 47% валового национального продукта. Количество наличных денег в обращении  с 1950 года по 1986 год возросло в 10,3 раза, а остатки на банковских счетах до востребования - в 15 раз. Для борьбы с инфляцией Банк Англии применял разнообразные инструменты. До конца 1970-х гг., в основном осуществлялся  неокейнсианский подход к денежно-кредитному регулированию. Использовались три метода денежно-кредитной политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм «специальных депозитов», т.е. депонирования коммерческими банками доли средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в Банке Англии; применение прямых селективных методов контроля за банковскими ссудами, выдаваемыми частному сектору. Главным инструментом селективного регулирования были так называемые кредитные потолки т.е. установление количественных лимитов на ссуды частному сектору. Количественные лимиты дополнялись указаниями Банка Англии, каким категориям заемщиков следует отдавать предпочтение при выдаче ссуд (например, экспортерам и для финансирования капитальных вложений в национальную промышленность). Вводились ограничения на покупку коммерческими банками и учетными домами коммерческих векселей, регулировались также условия потребительского кредита (сокращен до двух лет минимальный срок рассрочки, установлена минимальная сумма задатка).

С 1976 года наблюдалось усиление влияния на денежно-кредитную политику неоклассических и особенно монетаристских концепций. Оно проявилось, во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп - вперед» (предусматривающей  изменение направления экономической  политики в зависимости от колебаний  конъюнктуры) и переходе к осуществлению  среднесрочной стратегии, направленной на обеспечение устойчивого сокращения темпов роста денежной массы и  отношения государственных займов к валовому внутреннему продукту.

Во-вторых, Банк Англии отказался  от прямых методов контроля за банковскими ссудами и изменений своей процентной ставки и стал более активно использовать «рыночный» метод - покупку-продажу ценных бумаг. Помощь банкам стала осуществляться преимущественно путем покупки у них Банком Англии векселей, причем в основном не казначейских, а коммерческих. Важнейшим методом контроля за ростом денежной массы стала продажа государственных долговых обязательств вне банковской. системы. Если фактические темпы роста денежной массы отклонялись от установленных пределов, то Банк Англии осуществлял компенсирующие изменения уровня продаж. Для значительного расширения продаж государственных обязательств за пределами банковской системы Банк Англии внес целый ряд изменений в механизм регулирования госдолга, чтобы повысить привлекательность государственных долговых обязательств.

Относительно высокий  уровень инфляции в Великобритании в послевоенный период привел к снижению курса фунта стерлингов к доллару  СЩА (с 2,02 долл. в 1975 году до 1,64 долл. в 1998 году).

 

 

 

3. Наличный и безналичный оборот в Великобритании

Главным видом денег в  Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

Наличные деньги - банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении.

Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи  между денежным обращением и движением  ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов  кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств  не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически  так же легко, как и со счетов до востребования без предварительного уведомления (хотя формально требуется  уведомление за семь дней).

В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращении. Показатель денежной массы А/О охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат Ml включает наличные деньги в обращений и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 года депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в Ml, а относятся к М2). Ml называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель МЗ включает, помимо составляющих Ml, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к МЗ включает депозиты и акции строительных обществ (building societies). Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат М2, который состоит из Ml плюс так называемые розничные депозиты (retail deposits), т.е. депозиты в банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100 000 ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, и депозиты в сберегательных банках.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритания являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом. С 1844 года Банк Англии разделен на два департамента: 1) Эмиссионный, связанный только с выпуском банкнот, и 2) Банковский, который осуществляет все остальные операции. Поскольку соответственно делится на две части баланс Банка Англии, в нем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотой эмиссии. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

В балансе Банка Англии на соответствующую сумму увеличиваются  актив («Государственные обязательства» и «Другие обязательства») и пассив («Банкноты в Банковском департаменте») Эмиссионного департамента; увеличиваются  также актив («Банкноты и монеты») и пассив («Правительственные депозиты» и «Депозиты банков») Банковского департамента. На этом этапе выпущенные банкноты находятся в Банке Англии как резерв его Банковского департамента. Затем правительство использует средства со своего счета в Банке Англии. Правительственные департаменты расплачиваются с государственными служащими и своими поставщиками, выписывая чеки на Банк Англии. Полученные чеки государственные служащие и поставщики предъявляют в своих банках, которые в свою очередь предъявляют их к оплате Банку Англии.

Таким образом, увеличиваются  остатки на счетах банков в Банке  Англии и депозиты клиентов этих банков. Количество же банкнот в обращении  пока не изменяется: выпущенные банкноты остаются в Банке Англии (в Банковском департаменте). Но денежная масса в  обращении все же возрастает в  результате роста депозитов в  коммерческих банках.

Если клиенты коммерческих банков пожелают получить банкноты со своих счетов, например, в сумме 3 млн. ф. ст., банки обращаются в Банк Англии, который выдает требуемые  банкноты со счетов этих банков. В результате сокращаются статьи: «Банкноты и  монеты» актива и «Депозиты банков»  пассива Банковского департамента. Одновременно увеличивается статья «Банкноты в обращении» и уменьшается  статья «Банкноты в Банковском департаменте»  пассива Эмиссионного департамента. Если покупка государственных обязательств Банком Англии не связывается с новым  выпуском банкнот, то она отражается только на балансе Банковского департамента: увеличиваются на соответствующую  сумму активная статья «Государственные обязательства» и пассивная «Правительственные депозиты», если обязательства куплены  у правительства, или «Депозиты  банков», если государственные ценные бумаги куплены у банков. В последнем  случае возрастают кассовые резервы  банков в форме остатков на их счетах в Банке Англии, т.е. расширяются  их кредитные ресурсы, что создает возможности для увеличения банковских депозитов и соответственно роста денежной массы.