Денежная система Российской Федерации: специфика и перспективы развития

     В соответствии со статьей 25 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»  кредитная организация обязана  выполнять нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России.

     Банк  России и его территориальные  учреждения обеспечивают контроль за своевременностью и полнотой депонирования  обязательных резервов кредитными организациями. Этому в значительной мере способствовало введение оперативной пятидневной (а по ряду показателей ежедневной), а также ежемесячной отчетности о своевременности и полноте формирования обязательных резервов и использование этой отчетности для оперативного принятия решений, направленных на четкое соблюдение действующих Положений об обязательных резервах¹⁰.

     Важным  инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. С помощью операций на открытом рынке  Центральный банк осуществляет централизованное заимствование государством временно свободных денежных средств у банков, финансовых и инвестиционных компаний, различных предприятий и у населения. Другими словами, это правовое оформление займа государства у тех или иных кредиторов. Полученные таким образом деньги используются для неинфляционного финансирования дефицита госбюджета. Выпуск государственных ценных бумаг отвлекает огромные средства с денежного рынка на нужды государства, уменьшает возможности использования денежных средств непосредственно в сфере хозяйства, поскольку данные операции имеют спекулятивный характер, и это ведет к повышению стоимости денежных средств, повышению процентных ставок по кредитам и депозитам и т.д. Поэтому выпуск государственных ценных бумаг должен согласовываться с общими принципами денежно-кредитной политики.

     Другим  важным финансовым инструментом Банка  России является политика рефинансирования, т.е. кредитования им коммерческих банков, предоставления кредитов на пополнение оборотных средств, увеличение ликвидности, преодоление временных затруднений и на другие цели.

     Рефинансирование  коммерческих банков Банком России до 1996 года почти не практиковалось из-за отсутствия соответствующей базы, неплатежеспособности многих коммерческих банков и по другим причинам.

     Центральный банк России, проводя политику рефинансирования, предоставляет кредиты коммерческим банкам по своей учетной ставке. Также Банк России может самостоятельно устанавливать процентную ставку по некоторым видам кредитов.

      В настоящее время рефинансирование Банком России банков осуществляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», а также ломбардных кредитов.

      В целях изъятия излишней ликвидности  банковской системы Банк России активно  использует такой инструмент, как  депозитные операции. Эти операции позволяют Банку России оперативно привлекать в депозиты временно свободные денежные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

      Следующим инструментом, при помощи которого ЦБР регулирует денежно-кредитную политику, является процентная политика по операциям Банка России, т.е. политика учетной ставки.

      Учетная ставка это процент, под который  Центральный банк предоставляет  кредиты коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции. Причем Центральный банк предоставляет этот кредит не всем желающим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но терпит временные трудности.

      Учетную ставку устанавливает Центральный  банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы резервных фондов дешевыми. Коммерческие банки стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.

      И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы резервных фондов невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.

      Изменение ставки рефинансирования, вызывая соответствующее  изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса  и валютного курса.

      Повышение ставки способствует привлечению в  страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизирует платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.¹¹

     3. Центральный банк осуществляет широкомасштабную продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. На что направлена эта мера, являющаяся одним из инструментов денежно-кредитной политики. 

     Операции  на открытом рынке, получили широкое  распространение в послевоенный период, что соответствовало общей  тенденции перехода центральных банков к косвенным формам регулирования.

Посредством проведения центральным банком операций на открытом рынке, т.е. купли-продажи  Центральным банком ценных бумаг, увеличивается (при покупке ценных бумаг) или  уменьшается (при продаже ценных бумаг) объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

     Путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг  Центральный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда. Когда Центральный банк старается умерить рост денежной массы, он прибегает к продаже имеющихся в его распоряжении государственных обязательств. Последние перемещаются к частным владельцам, а деньги, вырученные в результате такой операции, извлекаются из обращения. Как правило, при продаже государственных ценных бумаг Центральный банк устанавливает льготные курсы по цене ниже рыночной, пытаясь привлечь как можно больше желающих приобрести эти бумаги. В свою очередь выкуп этих ценных бумаг может осуществляться государством в заранее установленные сроки по заранее определенной цене или по рыночной цене. 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Денежная  система традиционно выступает основной несущей конструкцией всего финансового хозяйства и финансовой системы любого государства. В современных условиях обеспечение государственного и муниципального управления, которое и выступает основной целью и функцией финансовой деятельности государства и муниципальных образований, осуществляется исключительно в денежной форме.

     Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систему. Признание рубля  различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного  средства расчетов и средства сбережения - это одна из главных задач, которую необходимо решить как можно раньше.

     Организация и регулирование денежной системы  осуществляется Банком России в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной  политики.

     Для регулирования экономики в целом и денежной системы как ее части Банк России использует такие элементы как ставки учетного процента, нормы обязательных резервов кредитных учреждений, операции на открытом рынке, регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений.

     Для достижения этих целей Банк России совместно с Правительством РФ проводит единую государственную денежно-кредитную  политику, монопольно осуществляет эмиссию  наличных денег и организует наличное денежное обращение, организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль, устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации и правила проведения банковских операций, осуществления расчетов с международными организациям, а также с юридическими и физическими лицами. 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 03.11.2010) // СЗ РФ. – 2002. - № 28. – ст. 2790.

     2. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1  «О банках и банковской деятельности» (ред. от 23.07.2010) // СЗ РФ. – 1996. - № 6. – ст. ст. 492.

     3. Аверченко В.А. К вопросу о  безналичном денежном обороте  в России. // Банковское дело. –  2002. - № 5.

     4. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы.  Денежное обращение. Кредит: Учебник.  – М., 2005.

     5. Экономика: Учебник / Под ред. Доц. А.С. Булатова.. – М., 2007.

     6. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина.- М., 2005.

     7. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. – М., 2006.

     8. Косой А.М. Денежная эмиссия: Сущность, свойства и оптимальность. //Деньги и кредит. – 2001. - №5

     9. Финансы. Денежное обращение.  Кредит. Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова, А И Архипова - М., 2007.

         10. Деньги, Кредит, Банки: Учебник / Под ред. Белоглазовой П.М. - М.: Юрайт-издат, 2004. - 620с.

      11. Финансовое право / Под ред. Запольского С.В. - М.: Эксмо, 2006. - 640с.

     12. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - М., 2007. - 448с.